A Summit Therapeutics é uma Compra, Venda ou Manutenção Agora? A Minha Opinião

Cara, eu estava esperando que a Summit conseguisse aqueles resultados, mas a realidade nos deu uma dura e fria verdade. Os dados do seu medicamento contra o câncer acabaram de Gota uma bomba nos investidores, e eu assisti minha tela com horror enquanto as ações afundaram 17% na segunda-feira. Ai.

Eu segui esta montanha-russa por meses, e deixe-me dizer - tem sido uma verdadeira viagem. A diferença entre as respostas dos pacientes asiáticos e ocidentais é simplesmente demasiado ampla para ignorar.

A Verdade Crua Sobre Esses Números

Olhe, uma redução de risco de progressão de tumor de 33% parece aceitável até você compará-la com os 45% observados em pacientes asiáticos. Essa diferença de 12% não é apenas um erro estatístico - é uma luz de alerta vermelha piscante. Não posso deixar de questionar todos aqueles resultados brilhantes dos ensaios chineses de que temos ouvido falar.

Ainda mais preocupante? Nenhum benefício significativo na sobrevivência global. Eles estão alegando uma redução de 21% no risco de morte, mas quando os seus valores p não colaboram, Wall Street fica nervosa. E com razão.

Para onde vai o Summit a partir daqui?

O lado positivo pode ser que os efeitos secundários não foram terríveis - apenas 7,3% dos pacientes abandonaram o tratamento devido a problemas, em comparação com 5% apenas com quimioterapia. Os reguladores ocidentais podem ignorar as inconsistências geográficas se estiverem generosos.

Mas não estou a conter a respiração. Sem dados de sobrevivência convincentes ou consistência entre as populações, os sonhos de vendas de mil milhões de dólares parecem mais fantasia do que previsão.

E não se esqueça - a Summit tem de pagar à Akeso uma boa parte do que ganham. Esse acordo de royalties parece cada vez mais oneroso, dado estes resultados mistos.

O Meu Veredicto: Mantenha a Sua Distância

Mesmo depois de Gota para $19,50, a capitalização de mercado de $14 bilhões da Summit parece extremamente otimista para uma empresa com um ativo questionável. O mercado estava a precificar a perfeição, mas o que obtivemos foi mediocridade.

Eu ficaria longe até ouvirmos o que os oncologistas e os reguladores realmente pensam sobre esses dados. A relação risco-recompensa simplesmente não se soma neste momento.

Alguns podem ver esta Gota como uma oportunidade, mas quando os medicamentos contra o câncer mostram padrões de eficácia inconsistentes, o dinheiro inteligente geralmente espera por mais clareza. E clareza é precisamente o que o Summit carece neste momento.