3 Pioneiros Digitais para Investir no Crescimento da Economia Digital

Pontos Chave

• A robusta expansão do fluxo de caixa livre posiciona esta plataforma de e-commerce para uma liderança sustentada na economia digital.
• Este campeão do comércio digital na América Latina está a transformar a adoção de compras online em mercados emergentes.
• Esta marca de calçado inovadora mostra um potencial de crescimento rápido enquanto é negociada a avaliações atractivas.

Construir riqueza através de investimentos estratégicos não requer estratégias complexas. Embora a volatilidade do mercado afete o desempenho a curto prazo, a criação de valor a longo prazo depende do crescimento consistente de receitas e lucros ao longo de períodos prolongados.

Para ajudar a naviGar oportunidades de investimento potenciais, três analistas de mercado selecionaram empresas orientadas para o crescimento que valem a pena considerar para portfólios de longo prazo. Aqui está a análise deles sobre Shopify, MercadoLibre e On Holding – três empresas que estão a moldar os seus respetivos mercados digitais.

1. Expansão do ecossistema de comércio digital da Shopify

Shopify fornece uma plataforma intuitiva que permite às empresas estabelecerem lojas online e se conectarem com milhões de consumidores globalmente. Com o mercado global de e-commerce avaliado em $6 trilhões, mas representando apenas cerca de 20% dos gastos no varejo, de acordo com dados da eMarketer, a Shopify ainda tem um considerável potencial de crescimento na transformação da economia digital.

A empresa continua a apresentar um desempenho financeiro impressionante que destaca a sua oportunidade de mercado. Os seus resultados trimestrais recentes mostraram um notável aumento de 31% nas receitas ano a ano, alcançando 2,7 bilhões de dólares. Enquanto os serviços de subscrição proporcionam uma receita recorrente previsível, mais de $2 bilhões de receita trimestral vieram do processamento de pagamentos e serviços complementares para comerciantes – demonstrando como a Shopify construiu um ecossistema abrangente de comércio digital.

A avaliação premium da ação reflete as expectativas do mercado em relação à contínua expansão da receita. No entanto, a Shopify também demonstra um promissor potencial de aceleração de lucros. O fluxo de caixa livre cresceu 31% em relação ao ano anterior, atingindo $422 milhões no último trimestre, superando o crescimento da receita.

A margem de fluxo de caixa livre da Shopify mostrou uma melhoria consistente, alcançando 16% no segundo trimestre de 2025. Esta tendência de expansão da margem deve continuar à medida que a empresa implementa ferramentas de personalização avançadas impulsionadas por IA em toda a sua plataforma. Essas inovações impulsionam taxas de conversão mais altas em toda a rede de comerciantes da Shopify, aumentando o volume bruto de mercadorias e a receita.

As previsões do consenso dos analistas projetam que a receita e o fluxo de caixa livre da Shopify aproximadamente dobrarão nos próximos três anos, potencialmente alcançando $16 bilhões em receita e $3 bilhões em fluxo de caixa livre até 2027. A estratégia de crescimento aprimorada por IA da Shopify posiciona-a como um investimento atraente no crescente panorama do comércio digital. Com as ações subindo 5,400% desde seu IPO há uma década, a Shopify demonstra como os provedores de infraestrutura digital podem oferecer um valor substancial a longo prazo.

2. A liderança na transformação digital da MercadoLibre

MercadoLibre domina o panorama do comércio eletrónico na América Latina, enquanto expande continuamente a sua oferta de serviços, aumenta a sua base de clientes e aumenta a receita. O seu desempenho no mercado reflete esta excelência operacional.

A empresa melhora consistentemente a sua plataforma com inovações que oferecem melhor valor, entrega mais rápida e novos serviços digitais que estão a transformar a acessibilidade financeira em toda a América Latina.

Recentemente, a gestão fortaleceu sua proposta de valor ao reduzir os limites de frete grátis no Brasil e diminuir os custos de envio para os fornecedores que utilizam sua rede de cumprimento. Esses ajustes estratégicos aceleraram o crescimento nos itens vendidos no último trimestre, mantendo um crescimento acima de 30% por oito trimestres consecutivos. O volume total de mercadorias brutas aumentou 37% em relação ao ano anterior, em uma base neutra em relação à moeda, com o total de itens vendidos subindo 31%. O número único de compradores ativos da plataforma cresceu 25% em relação ao ano anterior, ultrapassando 70 milhões.

As operações de fintech da empresa mostram um desempenho igualmente impressionante. A MercadoLibre desenvolveu um ecossistema abrangente de serviços financeiros que complementa a sua plataforma de comércio eletrónico, e está a progredir para estabelecer operações bancárias digitais completas em vários países, começando pelo México.

O crescimento de utilizadores ativos mensais manteve-se em 30% no último trimestre – marcando o sétimo trimestre consecutivo a este ritmo de crescimento ou superior. Os ativos sob gestão mais do que duplicaram, enquanto o portfólio total de crédito expandiu 91% em comparação com o ano passado.

A MercadoLibre opera em mercados com um potencial significativo de adoção digital. A penetração do comércio eletrônico na América Latina permanece aproximadamente uma década atrás dos níveis da América do Norte, e de acordo com os dados do Fórum Econômico Mundial, 70% da população regional está ou sem banco ou sub-bancarizada. Isso representa uma oportunidade substancial de crescimento orgânico que a MercadoLibre está ativamente abordando por meio de sua infraestrutura digital.

Embora ainda seja uma empresa de médio porte em relação aos gigantes tecnológicos globais, a rápida expansão da MercadoLibre e o considerável mercado endereçado sugerem um potencial de crescimento significativo nos próximos anos, à medida que o comércio digital e os serviços financeiros continuam a penetrar nesses mercados emergentes.

3. Sobre o crescimento do retalho digital em primeiro lugar da Holding

O setor de vestuário e calçado enfrentou desafios recentemente devido à restrição dos gastos discricionários e às pressões tarifárias que afetam a maioria dos participantes da indústria. No entanto, uma empresa se destacou com um desempenho excepcional.

On Holding, a empresa suíça de calçados e vestuário famosa pelos seus inovadores tênis de corrida, ganhou uma significativa tração no mercado através da sua tecnologia de amortecimento Cloudtec – um design patenteado que oferece tanto desempenho leve quanto uma superior absorção de impacto.

Os resultados financeiros da empresa demonstram a sua crescente aceitação no mercado, com um crescimento de receita de 32% (38,2% em moeda constante) para 749,2 milhões de Francos Suíços (CHF) no seu relatório trimestral recente.

A On Holding também mantém métricas de rentabilidade impressionantes, com a margem de lucro bruto melhorando para 61,5% no último trimestre – uma figura excepcional para a indústria de calçados e vestuário. A empresa reportou uma receita operacional de 92,8 milhões de CHF, representando uma margem operacional de 12,4%.

A empresa continua a expandir-se além da sua categoria principal de corridas para segmentos diversificados, incluindo ténis ( com a contribuição do investidor Roger Federer), treino cruzado, vestuário casual e roupa de desempenho.

A On Holding também está a expandir-se estrategicamente pelos mercados asiáticos, com um foco particular em estabelecer uma forte presença na China – um mercado que se tem mostrado altamente receptivo a marcas de desempenho premium como Lululemon e Nike.

O momento atual parece favorável para consideração de investimento, uma vez que as ações recuaram 29% do seu pico recente. Embora a On Holding ainda negocie a múltiplos premium em comparação com os pares da indústria, essa avaliação premium parece justificada, dado o seu trajeto de crescimento superior. A execução contínua da sua estratégia de expansão pode impulsionar uma valorização significativa do preço das ações nos próximos anos.