O índice do euro sobe perto de 1,1800 enquanto os investidores esperam que o BCE mantenha as taxas inalteradas

• O EUR/USD recebe apoio enquanto o dólar americano Força perante as crescentes probabilidades de um corte de taxas de 50 pontos base por parte da Fed em setembro.
• A ferramenta CME FedWatch mostra que os mercados estimam uma probabilidade de 10% de um movimento maior de 50 pontos base na reunião de setembro.
• O governo francês colapsou depois que o Primeiro-Ministro François Bayrou perdeu uma votação de confiança na Assembleia Nacional.

O EUR/USD estende a sua série vencedora por terceira sessão consecutiva, cotando cerca de 1,1780 durante as horas asiáticas de terça-feira. O par valoriza-se enquanto o dólar americano continua a enfrentar desafios, após os fracos dados de emprego de agosto da semana passada, que reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve cortará taxas em setembro. Os mercados apostam cada vez mais na possibilidade de um movimento maior de 50 pontos base.

Uau! A ferramenta FedWatch indica quase 90% de probabilidades de um corte de 25 pontos base por parte da Fed na reunião de setembro, em comparação com 86% há uma semana, com 10% de probabilidades de uma possível redução de 50 pontos este mês. Os operadores estarão atentos à Revisão de Referência de Empregos Não Agrícolas dos EUA que será publicada mais tarde.

Os investidores preparam-se para uma semana intensa de dados económicos dos Estados Unidos, destacada por dois relatórios chave de inflação que podem determinar o panorama das taxas de juro. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) de agosto está agendado para quarta-feira, com expectativas de que o IPP principal aumente 3,3% em relação ao ano anterior, enquanto a medida subjacente se projeta que aumente 3,5% no mesmo período. A atenção estará centrada no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de quinta-feira.

Na Eurozona, a França está lidando com uma nova crise política depois que o Primeiro-Ministro François Bayrou perdeu uma votação de confiança na Assembleia Nacional. Bayrou convocou inesperadamente a votação em meio a uma forte oposição aos seus planos orçamentários. Espera-se que o Presidente Emmanuel Macron nomeie um novo primeiro-ministro nos próximos dias, de acordo com a BBC.

Enquanto isso, os operadores esperam que o Banco Central Europeu mantenha as taxas inalteradas por segunda reunião consecutiva na quinta-feira, apoiado por um crescimento estável e uma inflação próxima da meta. Os participantes do mercado examinarão detalhadamente a reunião em busca de orientações sobre as perspetivas do banco para o resto do ano.

E a verdade é que não me surpreende. Com a economia europeia cambaleando e o euro quase em máximos de cinco anos, o último que precisamos é de um BCE agressivo. Pessoalmente, acho que estão a ser demasiado cautelosos. Se não começarem a reduzir em breve, poderão sufocar a recuperação antes mesmo de ela descolar.

Perguntas frequentes sobre o Euro

O que é o Euro?

O Euro é a moeda para os 19 países da União Europeia que pertencem à Zona Euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar estadunidense. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume diário médio de mais de 2,2 trilhões de dólares. EUR/USD é o par de divisas mais negociado do mundo, representando uma estimativa de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como afeta o Euro?

O Banco Central Europeu (BCE) em Frankfurt, Alemanha, é o banco de reserva para a Eurozona. O BCE estabelece as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua ferramenta principal é o aumento ou a diminuição das taxas de juro. Taxas relativamente altas – ou a expectativa de taxas mais altas – geralmente beneficiarão o Euro e vice-versa. O Conselho de Governo do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da Eurozona e por seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como afetam os dados de inflação ao valor do Euro?

Os dados de inflação da Zona Euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IAPC), são um econométrico importante para o Euro. Se a inflação aumentar mais do que o esperado, especialmente se estiver acima do objetivo de 2% do BCE, obriga o BCE a subir as taxas de juro para voltar a controlá-la. As taxas de juros relativamente altas em comparação com suas contrapartes geralmente beneficiarão o Euro, já que tornam a região mais atraente como local para que os investidores globais coloquem seu dinheiro.

Como os dados económicos influenciam o valor do Euro?

Os dados publicados medem a saúde da economia e podem impactar o Euro. Indicadores como o PIB, os PMIs de Manufatura e Serviços, o emprego e as sondagens de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é boa para o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o Euro. Caso contrário, se os dados económicos forem fracos, é provável que o Euro caia. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da Eurozona.

Como é que o Balanço Comercial impacta o Euro?

Outro dado significativo para o Euro é a Balança Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um período determinado. Se um país produz exportações muito procuradas, a sua moeda ganhará valor simplesmente pela demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um balanço negativo.

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