2 ETF a Dividendos a Adquirir Sem Hesitar e 1 a Evitar

Pontos Chave

• O ETF Dividend Equity da Schwab exige uma solidez comercial fundamental além de um simples dividendo.
• O ETF Vanguard Dividend Appreciation oferece excelentes resultados, apesar de um rendimento em dividendos aparentemente modesto.
• O ETF Vanguard High Dividend Yield não oferece dividendos reais suficientes para novos investidores.

Está à procura de uma fonte de rendimento de investimento imediata e fiável que cresça ao longo do tempo? As ações com dividendos representam a solução óbvia, embora a compra e a manutenção de ações individuais possam revelar-se mais complicadas do que muitos investidores desejam. Os cestos de ações com dividendos – na forma de fundos negociados em bolsa (ETF) – constituem uma solução ainda mais simples que provavelmente funcionará de forma igualmente eficaz.

Ao contrário de uma ideia recebida, todos os ETFs de dividendos não são idênticos. A maioria dos grandes ETFs tem a sua própria abordagem única para selecionar as suas posições, o que pode afetar significativamente o seu desempenho. Mais especificamente, alguns estão mais bem adaptados às suas necessidades do que outros.

Neste contexto, vamos examinar mais de perto dois fundos negociados em bolsa orientados para dividendos que atualmente constituem excelentes investimentos para investidores focados em rendimento, e analisar um ETF de dividendos que você pode querer evitar por enquanto.

Compre o ETF Schwab U.S. Dividend Equity

Com um rendimento histórico ligeiramente inferior a 3,8%, o Schwab U.S. Dividend Equity ETF preenche pelo menos uma caixa extremamente importante para muitos investidores focados em rendimento. É possível encontrar rendimentos mais altos, mas raramente rendimentos superiores com ações ou ETFs de qualidade comparável. Chevron, o fabricante de medicamentos AbbVie, o gigante do tabaco Altria e PepsiCo são algumas das maiores posições deste ETF atualmente, embora, sendo baseado no índice Dow Jones U.S. Dividend 100 parcialmente ponderado de forma igual, as principais posições do fundo podem e mudam regularmente durante seu reequilíbrio trimestral.

É um índice interessante para construir um ETF. A maioria dos fundos ainda é ponderada pela capitalização ( para o melhor ou para o pior ), e embora o requisito principal deste índice seja o pagamento confiável de dividendos, o crescimento dos dividendos não é o único critério de inclusão. A Standard & Poor's, empresa mãe da Dow Jones, também avalia e classifica as ações elegíveis com base no fluxo de caixa e no retorno sobre o patrimônio líquido da empresa.

A verdade é que esta abordagem funciona! O resultado final é um conjunto de valores que não geram necessariamente um forte crescimento da receita ou dos lucros, mas você ainda assim obtém um crescimento sólido decorrente da qualidade dos nomes que este índice e este fundo detêm. ( Em muitos casos, por exemplo, os generosos programas de recompra de ações contribuem significativamente para este desempenho. ) É assim que este fundo Schwab avançou 45% nos últimos cinco anos e mais de 130% na última década.

E isso sem reinvestir os dividendos pagos ao longo do caminho. A consideração desses pagamentos de dividendos adiciona ainda 60% a 70% a esse desempenho. Isso ainda fica abaixo do desempenho do S&P 500 para esses períodos. No entanto, tendo em conta a natureza deste fundo focado em valor e o risco mínimo que você assume, o compromisso compensa amplamente para os investidores em busca de rendimentos que procuram uma segurança relativa.

Compre o ETF Vanguard Dividend Appreciation

Com cerca de 100 mil milhões de dólares em investimentos, o ETF Vanguard Dividend Appreciation é, pelo menos em um aspecto, o ETF orientado para dividendos preferido do mercado.

Não é difícil entender por quê. Baseado no índice S&P U.S. Dividend Growers, este fundo detém algumas das ações mais confiáveis do mercado em termos de crescimento de dividendos. Broadcom, Microsoft e JPMorgan estão entre as principais posições deste ETF atualmente, e seu pagamento trimestral quase dobrou ao longo dos últimos 10 anos. Ele funciona como prometido.

Ele também produz mais-valias significativas, com um aumento de 186% no preço do ETF durante o mesmo período. Esta é a vantagem de deter várias das raras ações tecnológicas que pagam dividendos e que beneficiaram do crescimento da computação em nuvem e, em seguida, da inteligência artificial.

No entanto, existe uma desvantagem discutível com este ETF. O rendimento em si é inferior à média em comparação com as alternativas. O rendimento dos dividendos em 30 dias é ligeiramente superior a 1,6%, e não ultrapassou 2% durante muito tempo desde 2018, quando as taxas de juros atingiram níveis mínimos em vários anos. Você certamente pode encontrar melhor.

Este baixo rendimento resulta em grande parte da forma como a Standard & Poor's seleciona os componentes do índice S&P U.S. Dividend Growers. Embora exija um mínimo de 10 anos consecutivos de aumentos anuais nos pagamentos, exclui os 25% das ações com maior rendimento, temendo que esses altos rendimentos sejam um sinal de que o mercado antecipa um potencial de crescimento limitado ou mesmo dificuldades futuras. É um critério saudável a aplicar.

Isso pode, no entanto, ser importante para os investidores. Embora este fundo gere mais-valias a longo prazo superiores à média, não é exatamente a vaca leiteira mais produtiva na qual você poderia investir. É mais adequado para investidores em blue chips focados no crescimento que não veem problema em receber um pouco de rendimento tributável ao longo do caminho, mas que não precisam realmente desses rendimentos imediatamente para pagar suas contas.

Evite o ETF Vanguard High Dividend Yield

Ao contrário, se você está à procura de rendimentos de investimento recorrentes, pode não querer investir no ETF Vanguard High Dividend Yield - nem agora, nem num futuro próximo.

É irônico, mas este fundo Vanguard não consegue oferecer a principal coisa que ele deve oferecer acima de tudo: um alto rendimento de dividendos. Seu rendimento médio em 30 dias é relativamente modesto em 2,5%. Você poderia facilmente fazer melhor ( como com o ETF Schwab U.S. Dividend Equity mencionado anteriormente ), mesmo que o fundo da Schwab busque principalmente empresas de qualidade que pagam dividendos.

No entanto, não tirem muitas conclusões do atual desempenho histórico pouco entusiasmante. É um pouco incomum. Antes do ano passado, o desempenho histórico do ETF situava-se geralmente entre 2,7% e 3,3%. Ele caiu consideravelmente desde o final de 2023, quando algumas de suas principais posições como Broadcom, JPMorgan e Walmart começaram a disparar junto com o resto do mercado – o crescimento dos dividendos de seus componentes simplesmente não conseguiu acompanhar o ritmo.

O fato de ser um índice ponderado por capitalização também não ajudou; um pequeno número das maiores empresas do mercado com as ações de melhor desempenho fez a maior parte do trabalho de alta.

Tudo isso não sugere que o ETF Vanguard High Dividend Yield nunca mais valerá a pena ser mantido. O índice FTSE High Dividend Yield subjacente que ele deve refletir também é suficientemente sólido em seu princípio e execução. É simplesmente que a atividade incomum do mercado desde o final de 2023 superavaliou o preço do fundo, comprometendo seu rendimento. Pode levar tempo para corrigir completamente o problema, e, entretanto, existem muitas outras opções de dividendos atraentes para esperar por esta.