O Ouro estabiliza perto do máximo da década enquanto dados fracos do emprego alimentam as expectativas de cortes nas taxas.

Ouro (XAU/USD) está mantendo-se estável em torno de $2,750 na sexta-feira, após testar máximas de vários anos, seguindo dados fracos de NFP (NFP) dos EUA. O metal precioso atingiu $2,785 na quarta-feira, seu nível mais forte desde março de 2013, antes de recuar levemente na quinta-feira. Um Dólar (USD) amplamente mais fraco e a queda nos rendimentos dos Treasuries, após o decepcionante relatório de emprego, estão estimulando um novo interesse de compra, com os mercados agora cada vez mais confiantes de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá as taxas de juros no final deste mês.

A economia dos EUA adicionou apenas 22K empregos em agosto, significativamente abaixo dos 75K antecipados, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,3%, o seu nível mais alto desde o final de 2021. O crescimento salarial permaneceu constante em 0,3% mês a mês e 3,7% ano a ano. Este relatório fraco confirmou o arrefecimento do mercado de trabalho, ecoando indicadores anteriores como a desaceleração das folhas de pagamento da ADP, a diminuição das Vagas de Emprego JOLTS, o aumento dos Reivindicações Iniciais de Desemprego e as medidas de emprego do ISM permanecendo em território de contração.

Antes da divulgação dos dados, os traders já tinham totalmente precificado uma redução de 25 pontos base (bps) na reunião do Fed de 16-17 de setembro. Após os fracos números do NFP, os mercados agora atribuem aproximadamente uma probabilidade de 12% a um movimento maior de 50 bps, acima de zero anteriormente, enquanto a probabilidade de um corte de 25 bps permanece em cerca de 88%. Esta reavaliação teve um impacto significativo no Dólar, com o Índice do Dólar dos EUA (DXY) caindo para seu ponto mais baixo desde 28 de julho antes de estabilizar um pouco acima de 97,50.

Os dados também estão alinhados com os comentários feitos pelo Presidente da Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole no final de agosto, onde ele advertiu que os riscos do mercado de trabalho estavam a aumentar e o mandato duplo da Fed estava sob pressão. Powell enfatizou que a inflação e o emprego estavam "prestes a mover-se em direções opostas", indicando que os formuladores de políticas estavam preparados para priorizar a estabilidade do emprego e ajustar a política de forma mais agressiva se as condições de emprego se deteriorassem ainda mais.

Do ponto de vista técnico, o Ouro está consolidando logo abaixo do seu recente pico de uma década de $2,785, mantendo sua estrutura altista. O suporte imediato é observado em $2,725, enquanto um suporte mais forte está na Média Móvel Simples de 50 períodos (SMA) no gráfico de 4 horas perto de $2,698. Um piso adicional é estabelecido em torno da zona de rompimento de $2,650. Para cima, a resistência está alinhada em $2,785, seguida pelo nível psicológico de $2,800.

O Índice de Força Relativa (RSI) está pairando perto de 60, sugerindo que as condições são favoráveis, mas não sobrecompradas, deixando espaço para ganhos adicionais. A Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em território positivo, embora barras de histograma estreitas sinalizem uma desaceleração do momento no curto prazo. No geral, enquanto o Ouro mantiver acima de $2,725, as quedas provavelmente atrairão compradores, com foco em uma quebra acima de $2,785 que pode abrir caminho para o nível de $2,800.

FAQs sobre Ouro

O que motiva os investidores a investir em Ouro?

O ouro é um metal precioso amplamente negociado entre investidores. Historicamente, tem servido como um meio de armazenamento de valor e um meio de troca. Os traders frequentemente recorrem ao ouro para diversificar os seus portfólios de investimento, capitalizar sobre o seu valor intrínseco ou usá-lo como uma potencial proteção durante períodos de alta inflação. Os investidores podem comprar ouro físico na forma de moedas ou barras, ou negociá-lo através de veículos como os Fundos Negociados em Bolsa, que acompanham o seu preço nos mercados internacionais.

Quais fatores influenciam os preços do Ouro?

Os preços do ouro podem flutuar devido a vários fatores. A instabilidade geopolítica ou o receio de uma grave recessão econômica podem fazer com que os preços do ouro aumentem devido ao seu status de porto seguro. Como um ativo que não gera rendimento, o ouro tende a subir quando as taxas de juros são mais baixas. Seus movimentos também dependem do comportamento do Dólar dos EUA (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte geralmente mantém os preços do ouro sob controle, enquanto um Dólar mais fraco tende a empurrar os preços para cima. Outros fatores, como a demanda por investimentos, a oferta de mineração e as compras ou vendas de bancos centrais, também podem afetar os preços.

Como é que a incerteza económica impacta os preços do Ouro?

A incerteza econômica frequentemente leva a um aumento da demanda por Ouro, uma vez que é percebido como um ativo de refúgio seguro. Durante períodos de volatilidade nos mercados financeiros, recessões econômicas ou tensões geopolíticas, os investidores tendem a mover seus fundos para o Ouro, elevando seu preço. Essa fuga para a segurança pode ser particularmente pronunciada durante períodos de desvalorização da moeda, alta inflação ou preocupações sobre a estabilidade dos sistemas financeiros tradicionais.

Como o Ouro se compara a outros metais preciosos?

Embora o Ouro seja frequentemente considerado o metal precioso principal para investimento, ele compartilha algumas características com outros metais como a Prata e o Platina. A relação Ouro/Prata, que indica o número de onças de Prata necessárias para igualar o valor de uma onça de Ouro, é frequentemente utilizada para avaliar a valorização relativa entre esses dois metais. Alguns investidores veem uma alta relação como um indicador de que a Prata pode estar subvalorizada, ou o Ouro supervalorizado, e vice-versa. Ao contrário da Prata e do Platina, que têm aplicações industriais significativas, o valor do Ouro é principalmente impulsionado pela demanda de investimento e pelo seu papel como reserva de valor.