O Ciclo de Benner: Um Gráfico de 150 Anos que Continua a Influenciar Previsões de Mercado

No mundo financeiro caótico de hoje, os investidores perseguem qualquer coisa que possa prever o que vem a seguir. O Ciclo de Benner é uma ferramenta curiosa dessas. É um gráfico antigo - realmente antigo, que remonta a mais de 150 anos. É meio surpreendente que ainda esteja por aqui. No entanto, muitos juram que corretamente previu grandes desastres financeiros desde a década de 1920.

As Previsões de Mercado do Ciclo Benner

Samuel Benner perdeu muito na crise de 1873. Ai. Isso o levou a criar seu gráfico de previsões em 1875, publicando "Profecias de Negócios dos Futuro Altos e Baixos nos Preços." É isso que agora chamamos de Ciclo Benner.

Ele não estava usando modelos matemáticos sofisticados. De jeito nenhum. Benner era um agricultor que observava os padrões das colheitas. Ele acreditava que os ciclos solares afetavam as colheitas, o que, por sua vez, influenciava os preços agrícolas. A partir dessa ideia simples, ele fez um gráfico de profecia de mercado que se estendia até 2059. Bastante ambicioso!

O gráfico tem três linhas principais:

• Linha A: Anos de pânico quando os mercados colapsam
• Linha B: Tempos de bonança (venda tudo!)
• Linha C: Períodos de recessão (tempo para comprar)

Os especialistas financeiros dizem que o ciclo se alinha com grandes eventos ao longo da história. A Grande Depressão. A Segunda Guerra Mundial. A confusão das Dot-Com. Até mesmo a queda do COVID. Não exatamente no ano, mas perto o suficiente para levantar sobrancelhas.

O que está a dizer agora?

O ciclo parece indicar 2025-2026 como um período de pico do mercado. As comunidades de investimento estão em polvorosa. Segundo essa lógica, 2023 foi um ótimo momento para comprar. E 2026? Pode ser quando você vai querer vender antes que as coisas piorarem.

Dados recentes parecem otimistas. S&P 500 subiu cerca de 13% desde o início do ano. Máximas históricas em setembro. O Fed está a tornar-se mais amigável com as taxas. Os investidores esperam mais cortes até 2025.

Crescentes Dúvidas e Novos Problemas

Nem todos acreditam nisso. A economia moderna introduz complexidades que Benner nunca imaginou. Grandes instituições financeiras estão a atualizar as suas previsões. Alguns vêem as probabilidades de recessão a aumentar para o final de 2025 até 2026.

Os mercados de hoje enfrentam diferentes pressões:

• O Fed a mudar de direção
• Bancos a afrouxar os padrões de concessão de empréstimos
• A IA a aumentar a produtividade
• Possível inflação devido a alterações de política
• Reconfiguração das cadeias de abastecimento devido a tensões globais

Os traders à moda antiga discordam sobre o valor do ciclo. Os críticos apontam que a globalização e políticas monetárias estranhas criam situações que um método do século XIX não poderia prever.

Pessoas Ainda Curiosas

As tendências de pesquisa mostram que mais pessoas estão a procurar o Ciclo de Benner ultimamente. Todos querem padrões quando os mercados ficam assustadores.

Não está totalmente claro se o ciclo funciona porque é preciso ou porque um número suficiente de pessoas acredita nele. Talvez quando os negociantes seguem a mesma profecia, eles a tornam verdadeiramente realidade.

À medida que avançamos para o final de 2025, veremos se este gráfico de 150 anos ainda tem algo a nos dizer. Os próximos meses podem ser interessantes. Será que 2026 será o ponto de viragem que o ciclo prevê? Em breve saberemos.