O que é o dinheiro fiduciário?

Question

O dinheiro fiduciário é uma moeda cujo valor é garantido pelo governo que a emite, não por um bem físico. Baseia-se na confiança. Assim de simples. Quase todos os países usam este sistema hoje em dia para comprar, investir e guardar valor. Substituiu o antigo padrão ouro, que parece coisa do passado.

Origens históricas

Tudo começou na China, há séculos. A província de Szechuan começou com notas no século XI. Primeiro podias trocá-las por seda ou metais. Depois veio Kublai Khan e instalou um sistema completo no século XIII. Gastaram demais, isso sim. A hiperinflação foi brutal. Muitos acreditam que ajudou a derrubar o Império mongol.

A Europa chegou tarde à festa. Século XVII: Espanha, Suécia, Países Baixos tentaram. Resultados mistos. Os suecos falharam e voltaram à prata. Meio vergonhoso.

A grande mudança chegou no século XX. Nixon cortou o último laço com o ouro em 1972. Os Estados Unidos deram o passo definitivo. O mundo seguiu o seu exemplo. Não havia volta atrás.

Dinheiro fiduciário versus padrão ouro

Com o padrão-ouro, cada nota tinha o seu respaldo em metal. Limitação clara. Não podias imprimir mais notas do que ouro tinhas guardado. Ponto.

O sistema fiduciário é outra história. Nada de convertibilidade obrigatória. Os governos respiram aliviados. Podem controlar melhor a sua moeda. Crise financeira? Imprimem mais. Flexibilização quantitativa, chamam-lhe agora. Soa elegante.

Os nostálgicos do ouro insistem: "era mais estável". Os modernos respondem: "o ouro também sobe e desce". Parece que nunca chegarão a um acordo.

Vantagens e desvantagens do dinheiro fiduciário

Vantagens:

Abundância: Não dependes de quanto ouro podes tirar da terra.
Barato: Imprimir notas custa pouco. Muito menos que cunhar ouro.
Comércio global: Todos o usam. Facilita compre e venda entre países.
Prático: Não precisas de cofres enormes nem de guardas armados.

Desvantagens:

Sem valor real: É papel com promessas. Nada mais. Se imprimes demais... inflação.
Histórico turvo: Muitos sistemas fiduciários colapsaram. Não é teoria, aconteceu.

Dinheiro fiduciário versus criptomoedas

Ambos carecem de respaldo físico, mas aí acabam as semelhanças. Governos versus blockchain. Centralização versus descentralização. Mundos opostos.

Bitcoin tem um limite máximo. O dinheiro fiduciário? Pode crescer indefinidamente. As criptos cruzam fronteiras como se não existissem. São digitais, claro. E uma vez realizada a transação, não há volta atrás. Difícil de rastrear, embora não impossível.

O mercado cripto continua a ser pequeno em comparação com o tradicional. Muito volátil também. Por isso, muitos desconfiam. Mas está a amadurecer. Com o tempo, talvez se estabilize mais.

Conclusão

Quem vai ganhar? Não está claro. As criptomoedas têm problemas. O dinheiro fiduciário também. Muitos exploram o Bitcoin como alternativa, caso necessário.

As criptos nasceram para provar algo diferente. Um sistema P2P, sem intermediários. Não parece que vão substituir todo o sistema atual. Mais bem oferecem uma opção paralela. Uma alternativa. Talvez complementar.

O que sabemos é que o dinheiro evolui. Sempre o fez.