O que são obrigações e como funcionam?

Principais pontos

• Os títulos são instrumentos de dívida emitidos pelo governo, municípios ou empresas, oferecendo um canal de investimento estável com pagamentos de juros periódicos e reembolso do capital na data de vencimento.

• Assim como outros ativos financeiros, o preço e o rendimento dos títulos são diretamente afetados pelas taxas de juros e pelas condições econômicas, mas geralmente exibem menos volatilidade em comparação com criptomoedas e ações.

• O mercado de títulos e sua relação com as taxas de juros podem fornecer uma visão profunda sobre a situação econômica atual e futura, impactando o sentimento dos investidores em relação a criptomoedas, ações e outros mercados.

Visão geral

Os títulos são instrumentos financeiros que ajudam os governos e as empresas a levantar capital, ao mesmo tempo que oferecem aos investidores uma via de investimento relativamente segura. Este artigo explicará o conceito de títulos, como funcionam e o seu papel nos mercados financeiros. Também discutiremos a relação entre os títulos e a psicologia do mercado, além de examinarmos o impacto potencial dos títulos no mercado de criptomoedas.

O que são obrigações?

Os títulos são um tipo de título de dívida, semelhante a uma nota promissória. Ao comprar um título, você está basicamente emprestando dinheiro à entidade emissora, que pode ser o governo, uma cidade ou uma empresa. Em troca, a entidade emissora se compromete a pagar juros a você ( chamados de cupom ) periodicamente e a devolver o valor principal ( de face ) quando o título vencer.

Tipos de obrigações

1. Obrigações do governo: Emitidas pelo governo. Exemplos: Obrigações do Tesouro dos EUA, Obrigações Gilt do Reino Unido e Obrigações do Governo Alemão.

2. Obrigações municipais: Emitidas pelas autoridades locais ou pela cidade para financiar projetos públicos como escolas e autoestradas.

3. Obrigações corporativas: Emitidas por empresas para arrecadar fundos para expansão, operações ou outros fins comerciais.

4. Obrigações de poupança: Normalmente são obrigações de valor nominal pequeno emitidas pelo governo para investidores individuais.

Como funcionam os títulos?

Emissão e avaliação

Quando os títulos são emitidos, eles têm valor nominal, taxa de juro e data de vencimento. O valor nominal é o valor do título no vencimento, e a taxa de juro é a percentagem de juros que a entidade emissora pagará ao detentor do título. Os títulos são vendidos no mercado primário quando são emitidos pela primeira vez e, em seguida, são negociados no mercado secundário.

O mercado primário é onde os investidores compram títulos diretamente da entidade emissora, como o governo ou empresas. Após a emissão inicial, os investidores podem negociar títulos no mercado secundário, onde os preços flutuam com base em fatores como taxas de juros, condições econômicas e a credibilidade da entidade emissora. O mercado secundário cria liquidez, permitindo que os investidores comprem e vendam títulos antes do vencimento.

Pagamento de juros

Os detentores de obrigações recebem pagamentos de juros periódicos, geralmente a cada 6 meses ou anualmente. Esses pagamentos são uma porcentagem fixa do valor nominal da obrigação. Por exemplo: Uma obrigação com valor nominal de 1.000 USD e uma taxa de juro de 5% pagará 50 USD em juros anualmente. Por exemplo, uma obrigação do Tesouro dos EUA com prazo de 10 anos e uma taxa de juro de 2% pagará 20 USD em juros anualmente para uma obrigação de 1.000 USD.

Vencimento

A data de vencimento é o momento em que a entidade emissora do título deve devolver o valor nominal ao detentor do título. O prazo do título pode ser curto ( abaixo de 3 anos ), médio ( de 3 a 10 anos ) ou longo ( acima de 10 anos ).

Exemplo: Os títulos de dívida corporativa de curto prazo emitidos pela Gate podem vencer após 2 anos, enquanto os títulos municipais de médio prazo da cidade de Nova Iorque podem ter um prazo de 7 anos. Títulos de longo prazo, como os títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 30 anos, vencerão após 30 anos.

O papel dos títulos no mercado financeiro

Ativo seguro

Os títulos, especialmente os títulos do governo, são frequentemente considerados ativos seguros. Eles tendem a ser menos voláteis do que as criptomoedas e ações, proporcionando retornos mais previsíveis. Os investidores geralmente recorrem aos títulos em períodos de instabilidade econômica ou volatilidade do mercado.

Diversificação do portfólio

A inclusão de obrigações na carteira de investimentos ajuda a diversificar o risco. Embora as ações possam oferecer retornos mais elevados, elas costumam ser mais arriscadas. As obrigações podem criar um equilíbrio, minimizando o risco financeiro geral da carteira.

Indicador de taxa de juros

O preço e o rendimento dos títulos são afetados pela taxa de juro. Quando a taxa de juro aumenta, o preço dos títulos diminui e vice-versa. Esta relação inversa torna os títulos um indicador importante sobre a tendência das taxas de juro e da política monetária.

A relação entre os títulos e a psicologia do mercado

Indicador econômico

O mercado de títulos é monitorado de perto como um indicador da saúde econômica. Por exemplo: A curva de rendimento mostra o rendimento dos títulos em diferentes prazos, podendo sinalizar as perspectivas econômicas. A curva de rendimento inversa, quando os rendimentos de curto prazo são superiores aos rendimentos de longo prazo, é frequentemente vista como um sinal de recessão iminente.

Comportamento do investidor

A psicologia do mercado afeta o preço dos títulos. Quando os investidores estão otimistas em relação à economia, podem vender títulos para investir em ações, fazendo com que o preço dos títulos caia. Por outro lado, em tempos de instabilidade, os investidores podem correr para os títulos, elevando o preço e diminuindo o rendimento.

A influência dos títulos no mercado de criptomoedas

Escolha de investimento

Durante um período de estabilidade econômica, os investidores podem preferir a segurança dos títulos em vez das criptomoedas, o que pode levar a uma saída de capital do mercado de criptomoedas. No entanto, em períodos de taxas de juros baixas ou instabilidade econômica, alguns investidores podem migrar para criptomoedas em busca de retornos potencialmente mais altos.

Em outras palavras, os títulos são frequentemente escolhidos por suas taxas de juros e estabilidade, enquanto as ações e criptomoedas são vistas como ativos mais voláteis com maior potencial de crescimento.

Prevenção de riscos e diversificação

Alguns investidores usam títulos para se protegerem contra os riscos de suas posições no volátil mercado de criptomoedas. Os títulos podem proporcionar uma renda estável e compensar os altos riscos associados às criptomoedas. Na verdade, muitos portfólios combinam diferentes tipos de ativos para minimizar o risco financeiro.

Ambiente legal

O quadro legal para os títulos foi bem estabelecido, enquanto o mercado de criptomoedas ainda está em desenvolvimento. Mudanças na regulamentação que afetam os títulos, como ajustes nas taxas de juros do banco central, podem impactar indiretamente o mercado de criptomoedas ao afetar o comportamento dos investidores.

Conclusão

Os títulos são um componente importante do mercado financeiro, fornecendo um canal de investimento estável e desempenhando um papel como um indicador da saúde econômica. Eles ajudam a diversificar e desempenham um papel crucial na formação do sentimento do mercado. Compreender como os títulos funcionam e seu impacto no mercado em geral pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas e a construir um portfólio de investimentos mais diversificado e flexível.