Compreendendo a Teoria das ondas de Elliott na Análise técnica

O que é uma Ondulação de Elliott?

A Teoria das Ondas de Elliott refere-se a uma teoria utilizada por investidores e traders na análise técnica. Este princípio baseia-se na ideia de que os mercados financeiros normalmente seguem padrões específicos, independentemente do período de tempo.

A Teoria das Ondas de Elliott sugere que os movimentos do mercado seguem uma sequência natural de ciclos influenciados pela psicologia de massa. Padrões surgem que alternam entre direções de baixa e alta, de acordo com as tendências atuais do mercado.

Ralph Nelson Elliott, um contador e escritor americano, desenvolveu o Princípio da Onda de Elliott na década de 1930. No entanto, a teoria ganhou popularidade significativa na década de 1970, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A. J. Frost.

Inicialmente denominado Princípio da Onda, a teoria de Elliott descrevia o comportamento humano. Sua inovação surgiu de uma extensa análise de dados de mercado, com foco principalmente nos mercados de ações. Sua pesquisa sistemática abrangeu informações coletadas ao longo de pelo menos 75 anos.

Como uma ferramenta de análise técnica, a Teoria das Ondas de Elliott é atualmente utilizada para identificar ciclos de mercado e tendências em vários mercados financeiros. No entanto, é importante notar que a Ondas de Elliott não é um indicador ou mecanismo de negociação, mas sim uma teoria que ajuda a prever o comportamento do mercado.

O Padrão Básico da Onda de Elliott

O padrão fundamental de Ondas de Elliott pode tipicamente ser identificado através de um padrão de oito ondas, composto por cinco ondas impulsivas ( movendo-se com a tendência principal ) e três ondas corretivas ( movendo-se na direção oposta ).

Um ciclo completo de Ondas de Elliott em um mercado em baixa pareceria assim:

[Nota: Representação visual omitida]

Neste exemplo, existem cinco ondas de impulso: três para cima (1, 3 e 5) e duas para baixo (A e C). Simplificando, qualquer movimento que esteja alinhado com a tendência principal pode ser considerado uma onda de impulso. Isso significa que as ondas 2, 4 e B são as três ondas corretivas.

No entanto, de acordo com Elliott, os mercados financeiros criam padrões que são inerentemente fracionários. Assim, quando ampliamos para períodos mais longos, o movimento de 1 a 5 também pode ser visto como uma única onda de impulso (i), enquanto o movimento A-B-C pode representar uma única onda corretiva (ii).

Ondas de Impulso

As ondas de impulso movem-se sempre na mesma direção que a tendência de mercado maior. Quando ampliamos uma onda de impulso, descobrimos que ela consiste em cinco ondas menores. Elliott chamou isso de padrão de cinco ondas e estabeleceu três regras para descrever sua formação:

1. A Onda 2 não pode retrair mais de 100% do movimento da Onda 1 anterior.
2. A Onda 4 não pode retrair mais de 100% do movimento da Onda 3 anterior.
3. Entre as Ondas 1, 3 e 5, a Onda 3 não pode ser a mais curta e é frequentemente a mais longa. A Onda 3 também sempre se estende além do final da Onda 1.

Ondas Corretivas

Ao contrário das ondas de impulso, as ondas corretivas consistem tipicamente em três ondas. Elas frequentemente se formam através de uma onda corretiva menor que se desenvolve entre duas ondas de impulso menores. As três ondas são comumente rotuladas como A, B e C.

Em comparação com as ondas de impulso, as ondas corretivas são geralmente menores, pois se movem contra a tendência de mercado maior. Em alguns casos, esse conflito de contra-tendência também pode gerar ondas corretivas que são mais difíceis de identificar, uma vez que podem variar muito em comprimento e complexidade.

A Teoria das Ondas de Elliott é Útil?

Há um debate em curso sobre a eficiência das Ondas de Elliott. Alguns argumentam que a taxa de sucesso do Princípio das Ondas de Elliott depende fortemente da capacidade dos traders de dividir com precisão os movimentos de mercado em tendências e correções.

Na prática, as ondas podem ser desenhadas de várias maneiras sem necessariamente violar as regras de Elliott. Isso significa que desenhar corretamente as ondas está longe de ser simples. Não só requer prática, mas também envolve um alto grau de subjetividade.

Os críticos argumentam, portanto, que a Teoria das Ondas de Elliott não é uma teoria confiável devido à sua natureza altamente subjetiva e à dependência de um conjunto de regras mal definido. No entanto, milhares de investidores e traders bem-sucedidos conseguiram aplicar os princípios de Elliott de forma lucrativa.

Curiosamente, um número crescente de traders está a combinar a Teoria das Ondas de Elliott com indicadores técnicos para melhorar as suas taxas de sucesso e reduzir riscos. Os exemplos mais comuns incluem os indicadores "Retrocesso de Fibonacci" e "Extensão de Fibonacci".

Considerações Finais

Elliott nunca realmente previu por que os mercados tendem a exibir uma estrutura de ondas 5-3. Ele simplesmente analisou os dados do mercado e chegou a esta conclusão. O Princípio de Elliott é simplesmente o resultado dos inevitáveis ciclos de mercado criados pela natureza humana e pela psicologia de massa.

No entanto, como mencionado anteriormente, a Teoria de Elliott Wave não é um indicador de análise técnica, mas sim uma teoria. Portanto, não há uma maneira correta de usá-la, e é inerentemente subjetiva. Prever com precisão os movimentos do mercado usando a Teoria de Elliott Wave requer prática e habilidade, uma vez que os traders precisam saber como representar os números das ondas. Isso significa que seu uso pode ser arriscado – particularmente para iniciantes.