Ciclos de Dominância do Bitcoin: Compreendendo o Fluxo do Mercado Entre BTC e Altcoins

Os dois gráficos diferentes abaixo representam a dominância do Bitcoin e os gráficos de dominância de altcoin, oferecendo insights cruciais sobre a dinâmica do mercado.

Olhando para o gráfico da dominância do Bitcoin, a seta azul indica onde a dominância do BTC diminuiu durante o rali de meio de mandato de 2019. A seta vermelha aponta para o nível onde a dominância caiu durante o ciclo de mercado de 2021.

O Que É a Dominância do Bitcoin?

Para aqueles que não estão familiarizados com o conceito, a dominância do Bitcoin mede a porcentagem de participação do Bitcoin na capitalização total do mercado de criptomoedas. É calculada usando uma fórmula simples:

Dominância do BTC = (Cap de Mercado do Bitcoin ÷ Cap de Mercado Total de Criptomoedas) × 100%

Uma maior dominância do Bitcoin indica um fluxo de capital mais forte para o Bitcoin em relação a outras criptomoedas. Quando a dominância aumenta, o Bitcoin normalmente se fortalece e se valoriza. Durante esses períodos, os altcoins frequentemente passam pelo que os traders chamam de "massacre" – quedas de preços significativas à medida que o volume de negociação se desloca para o Bitcoin.

Contexto Atual do Mercado

A linha verde no gráfico representa o nível atual de dominância do Bitcoin. Apesar de inúmeras previsões de que o Bitcoin alcance $120K, $150K, ou até mesmo $200K durante o próximo grande rali, é importante analisar se tais metas são realistas, dado as atuais tendências de dominância.

O Bitcoin atualmente não está a mostrar os padrões de dominância tipicamente associados a mercados em forte alta. Sem um fluxo de capital substancial concentrado no Bitcoin, é difícil justificar expectativas de uma apreciação extraordinária do preço a partir dos níveis atuais. E se o Bitcoin não está a ter um bom desempenho, as perspetivas para os altcoins tornam-se ainda mais questionáveis.

Compreendendo os Ciclos de Mercado

Quando a dominância do Bitcoin se fortalece e o BTC sobe devido à entrada de capital, os altcoins normalmente enfrentam quedas acentuadas à medida que perdem volume de negociação. Este padrão tem sido consistentemente observado em ciclos de mercado anteriores.

No entanto, o ciclo típico de mercado segue um padrão previsível:

1. A dominância do Bitcoin aumenta à medida que o capital se concentra em BTC
2. Bitcoin sobe significativamente enquanto as altcoins lutam
3. Os participantes do mercado experienciam "sentimento de fundo" em relação às altcoins
4. Quando o Bitcoin atinge um ponto de saturação, o capital começa a fluir para os mercados de altcoin deprimidos.
5. Esta rotação desencadeia explosivas subidas de altcoin
6. Novos investidores de retalho entram no mercado após ouvirem sobre estes ganhos
7. O ciclo eventualmente conclui-se, recompensando os primeiros participantes

Os traders profissionais entendem essas rotações de mercado e se posicionam de acordo, em vez de esperar uma apreciação simultânea em todos os ativos cripto. A chave é reconhecer em que parte do ciclo estamos atualmente e o que isso implica para os fluxos de capital entre Bitcoin e altcoins.

Negociar com base nas tendências de dominância requer compreender tanto os padrões históricos quanto as condições atuais do mercado. O sucesso depende de reconhecer esses ciclos em vez de tomar decisões de investimento emocionais com base em expectativas irrealistas.