A falsa promessa dos fundos indexados: a minha experiência pessoal

Eu tenho investido em fundos indexados durante anos e devo confessar que nem tudo é um mar de rosas como nos vendem. Por trás dessa aparente simplicidade e estabilidade esconde-se uma realidade muito menos atraente.

Quando comecei, venderam-me os fundos indexados como a panaceia: "diversificação sem esforço", "baixas comissões", "estabilidade a longo prazo". E sim, em teoria soa maravilhoso seguir o S&P 500 ou o NASDAQ sem complicações. Mas ninguém te conta o outro lado.

A primeira coisa que aprendi da pior maneira é que esses fundos NUNCA alcançam a rentabilidade real do índice que supostamente replicam. Há sempre um desfasamento, pequeno mas constante, causado por essas comissões que, embora baixas, vão roendo a sua rentabilidade ano após ano como uma térmica silenciosa.

Além disso, de que serve estar diversificado em 500 empresas quando uma queda generalizada do mercado arrasta TODAS para baixo? Durante a pandemia, vi como meu "seguro" fundo indexado desabava junto com tudo o mais. Muita diversificação, mas o risco sistêmico continua lá, à espreita.

E falemos claramente sobre a inflação. Um rendimento anual de 7% parece incrível até que se desconta uma inflação de 5% e aqueles impostos que mais cedo ou mais tarde você terá que pagar. De repente, o seu maravilhoso investimento "estável" mal mantém o seu poder de compra.

Outra questão que me indigna é como esses fundos contribuem para distorcer o mercado. Quando você compra um fundo indexado do S&P 500, está investindo mais nas grandes empresas simplesmente porque são grandes, não porque sejam melhores negócios. É uma profecia autorrealizável que torna os ricos mais ricos.

As grandes gestoras conseguiram vender-nos a ideia de que o investidor particular não consegue superar o mercado e que o melhor é conformar-se em segui-lo. Que coincidência que eles sejam quem gere esses fundos e cobra por isso!

Depois de vários anos, estou a reconsiderar a minha estratégia. Talvez seja melhor dedicar tempo a estudar empresas individuais com fundamentos sólidos ou explorar alternativas como os ativos digitais, onde pelo menos tenho controle direto sobre o meu investimento sem intermediários que levam a sua parte.

Não digo que os fundos indexados sejam um completo desastre, mas estão sobrevalorizados. São convenientes, sim, mas essa conveniência tem um preço que ninguém te explica quando começas. Como em tantas coisas na vida, a preguiça financeira paga-se caro.

Você também caiu na armadilha dos fundos indexados pensando que era a forma perfeita de investir?