O que são juros abertos? Como usá-los no comércio de Bitcoin

Question

Bitcoin está a mover-se bastante em 2025. Os juros abertos nos seus futuros? Recorde total. Parece-me fascinante. Os derivados de cripto têm uma média de cerca de $24,6 mil milhões diários este ano, um aumento de 16% em relação ao anterior. Saber quais posições tomam outros traders é ouro puro. Os juros abertos (OI) dão-te esse conhecimento.

Um futuro garante a compra de algo depois. Preço fixado. Volume acordado. Data estabelecida. Estes contratos são negociados. Os traders especulam, apostando em preços futuros de criptos. E a alavancagem? Dinheiro emprestado para operar em maior escala. Ganhos potencialmente maiores.

Os juros abertos não são um conceito novo. "Compromissos abertos", "ordens abertas"... nomes diferentes, mesma ideia. Aqueles que operam futuros e opções adoram. Melhora decisões.

Juros abertos em cripto-futuros

Em mercados tradicionais, juros abertos são ordens disponíveis ao abrir. Para futuros? Contratos pendentes a qualquer momento. Os que continuam vivos, sem vencer, sem liquidar.

O cálculo é simples. Somam-se posições abertas (longas e curtas). Subtraem-se as fechadas. As mudanças em OI e preço andam de mãos dadas. Às vezes, o OI antecipa a tendência.

Por exemplo: Bitcoin sobe e os juros abertos também? Provavelmente continuará a subir. Meio impressionante como funciona. Mas se o preço corrigir um pouco e o OI cair? Não tão bom. Tendência de baixa a caminho.

Não confunda OI com volume

O volume inclui tudo. Posições abertas, fechadas, tudo em um dia. Os juros abertos? Apenas os que permanecem abertos. Um trader compra e vende hoje? Volume 2, juros abertos apenas 1. Lógica simples.

Volume e juros abertos são como irmãos para medir liquidez. Em 2025, os futuros de petróleo alcançaram 11 milhões de contratos abertos. Um 20% mais do que no ano passado. Impressionante.

Se compararmos ambos, vemos padrões:

Preço↑, volume↑, juros abertos↑: Muito altista
Preço↑, volume↓, juros abertos↓: Parece baixista
Preço↓, volume↑, juros abertos↑: Definitivamente baixista
Preço↓, volume↓, juros abertos↓: Poderia se tornar altista

O OI como bússola do mercado

Nos futuros de cripto, os juros abertos contam histórias:

Para onde vai o preço: Mais ordens abertas? Mais dinheiro entrando. A tendência se fortalece. Menos ordens? A tendência perde força. Assim de direto.

Se o preço se move muito, mas as ordens abertas mal mudam? Consolidação. Mudança brusca nas ordens abertas? Prepara-te para volatilidade.

O sentimento do mercado: OI e preço sobem juntos? Movimento de alta forte. Preço sobe, mas OI cai? Cuidado, está a enfraquecer. Tudo a descer? Consolidação. Preço a cair com OI a subir? Mercado fraco.

A liquidez: O OI reflete quanta liquidez existe. Ajuda-te a entender a volatilidade.

Em 2025, Bitcoin e Ethereum representam cerca de 68% de todos os derivados de cripto. Domínio absoluto. Quando um mercado está em tendência com volume e juros abertos subindo juntos? Sinal de novos participantes convencidos.

Isso sim, os juros abertos não preveem o futuro com certeza. É um indicador do nível de participação, não uma garantia de lucros. Alto juros abertos sugere atividade intensa. Baixo juros? Pouca atividade. Você nem sempre acertará só com isso. Mas é uma ferramenta muito útil, embora não perfeita.