O que são as perdas e ganhos (PnL) e como calculá-las?

Question

Se você entrou no mundo do comércio financeiro, certamente já ouviu o termo perdas e ganhos (PnL). No universo cripto, entender conceitos como valor de mercado, PnL realizado e não realizado é fundamental. Sem isso, tudo se torna caótico. E ninguém quer isso.

O PnL mostra como o valor das suas posições muda. Assim de simples.

O básico do PnL

PnL em criptomoedas é basicamente calcular o que ganhas ou perdes numa investimento. Parece bastante óbvio, mas há nuances importantes.

Alguns termos que você deve conhecer:

MTM (Marcação ao Mercado)

É avaliar um ativo de acordo com o seu preço atual. Nada complicado. O seu Bitcoin vale o que o mercado diz agora mesmo.

A fórmula é simples: diferença entre o preço atual e o anterior.

Imagina que o ETH hoje está a $2,850 e ontem estava a $2,820. Lucro de $30. Mas se ontem estava a $2,900... então perdeste $50. É o que é.

Valor futuro

É o que a sua cripto poderia valer mais tarde.

Se fizer staking de TRX por $1,000 com 4% ao ano, terá $1,040 depois de um ano. Não é magia, são matemáticas.

PnL realizado

Isto é quando já vendeste. Já não há volta a dar. A fórmula:

Preço de saída - Preço de entrada = PnL realizado

Compras DOT a 5,20€, vendes a 7,50€. Ganhas 2,30€ por unidade. Se venderes a 4,10€, perdes 1,10€. Bastante direto.

PnL não realizado

São ganhos ou perdas que existem no papel, mas que ainda não vendeu.

PnL não realizado = Preço atual - Preço de entrada médio

Compraste ETH a $2,800 e agora vale $3,200. Tens $400 de ganho... mas apenas se venderes. Até lá, é como se realmente não existisse.

Calculando o PnL

Precisas de saber a diferença entre o que pagaste e o que vale agora. Há vários métodos.

Método FIFO (primeiro em entrar, primeiro em sair)

Usa o preço da primeira compra:

Compraste 1 ETH a $2,500 e depois outro a $2,300. Vendes um a $2,900. Com FIFO, ganhaste $400 porque consideras que vendeste o primeiro.

Método LIFO (último a entrar, primeiro a sair)

Usa o preço de compra mais recente:

Com o mesmo exemplo, ganharias $600 porque consideras que vendeste o segundo ETH.

Método do custo médio

Calculas a média de todas as tuas compras:

Compraste BTC a $35,000 e outro a $38,000. A média é $36,500. Se vendes um a $42,000, ganhas $5,500.

Posições abertas e fechadas

Comprar é abrir. Vender é fechar. Não parece grande coisa, mas ajuda a organizar as suas operações.

Cálculo YTD (ano até a data)

Mede como te vai desde o início do ano até agora. Útil para saber se estás a progredir.

Cálculo por transação

Calculas cada transação individualmente. 1 ETH comprado a $2,600 e vendido a $3,100 dá-te $500 de lucro.

Benefício percentual

Mostra o ganho em porcentagem. Compras BNB a $340 e vendas a $425. Ganho: $85, ou seja 25%.

Contratos perpétuos e PnL

Os perpétuos são contratos sem data de vencimento. Para calcular o seu PnL, soma-se o realizado e o não realizado. É um pouco mais complexo, mas segue a mesma lógica.

Por que tudo isso importa?

Saber o seu PnL diz-lhe se está a ganhar ou a perder. Parece óbvio, não? Mas sem estes cálculos, está a navegar às cegas.

Conhecer a sua base de custos, quantidades, preços e rentabilidade permite-lhe avaliar a sua estratégia. E corrigir o rumo se necessário.

Existem ferramentas que facilitam esta análise. Folhas de cálculo, software especializado... não importa o seu nível de experiência, essas ajudas são valiosas.