Aproveitando a Correlação de Cripto para uma Melhor Gestão de Risco

Principais conclusões:

• A correlação cripto mede a relação entre os movimentos de preços em criptomoedas e ativos financeiros tradicionais.

• Um coeficiente que varia de +1.0 (correlação positiva) a -1.0 (correlação negativa) fornece informações para a gestão de risco utilizando a correlação cripto.

• Os investidores utilizam estratégias de correlação de mercado de criptomoedas para se protegerem contra as flutuações do mercado, criando um portfólio de ativos com diferentes graus de correlação aos movimentos de preço das criptomoedas.

• Melhorar a gestão de risco através da correlação de cripto pode ser alcançado utilizando ferramentas e plataformas úteis como Blockchain Center, DefiLlama e Coin Metrics.

Gerir os riscos de investimento no mercado de criptomoedas é uma tarefa delicada. Dada a volatilidade do mercado, é crucial construir um portfólio de investimentos equilibrado que reduza a exposição a flutuações agressivas do mercado. Isso pode ser alcançado diversificando com uma cesta variada de ativos digitais ao lado de ações, obrigações e commodities tradicionais.

A utilização da correlação entre criptomoedas permite-lhe obter uma compreensão clara de como os ativos na sua carteira reagem em relação uns aos outros. Pode então usar esta informação para melhorar a sua abordagem de gestão de risco e criar uma carteira equilibrada e robusta.

O que é Correlação Cripto?

A correlação cripto é um cálculo matemático que mostra a relação entre os movimentos de preços de mercado das criptomoedas e os ativos financeiros tradicionais. O termo técnico para a medição é chamado de coeficiente de correlação, que pode variar em uma escala de +1,0 a -1,0. Isso significa que a correlação cripto pode ser ou uma correlação positiva, uma correlação negativa, ou nenhuma correlação.

• Correlação positiva: Isso ocorre quando ambos os ativos se movem na mesma direção. Abrange qualquer coeficiente acima de 0, com uma correlação perfeita de +1.0 quando ambos os tipos de ativos se movem exatamente na mesma trajetória.

• Correlação negativa: Isso acontece quando os ativos se movem em direções opostas. À medida que o valor de um ativo aumenta, o do outro diminui. O coeficiente negativo está abaixo de 0, com -1.0 quando os valores dos ativos se movem na mesma quantidade, mas em direções opostas.

• Sem correlação: Isso ocorre quando os movimentos de preço de um ativo são completamente independentes do outro. Nesse cenário, não há uma relação discernível entre os dois ativos, seja positiva ou negativa. Um coeficiente de correlação de 0 indica que as mudanças de preço em um ativo não influenciam ou se alinham consistentemente com as do outro.

O coeficiente de correlação ( denotado como r) é tipicamente calculado usando o método de Pearson, que mede a força e a direção de uma relação linear entre duas variáveis. Aqui está a fórmula para calculá-lo:

No entanto, existem outros métodos, como a correlação de postos de Spearman e o Tau de Kendall, que são usados para dados não paramétricos e relações monotônicas. Estes métodos alternativos podem fornecer informações valiosas, dependendo da natureza dos dados que estão a ser analisados.

Compreendendo a Relação em Evolução Entre o Bitcoin e o Ouro

Como investidor, você pode querer saber sobre a correlação entre Bitcoin (BTC) e ouro. O ouro é frequentemente visto como uma reserva de valor, com seu preço aumentando quando as ações arriscadas caem.

O gráfico abaixo ilustra a correlação móvel de 30 dias entre o BTC e o ouro de 2017 até o final de 2024, mostrando como os seus movimentos de preços têm estado ligados entre si ao longo do tempo.

Tendências históricas observadas:

• Em outubro de 2018, a correlação atingiu um valor profundamente negativo (-0,58), indicando que quando o ouro estava a subir, o Bitcoin tendia a cair, e vice-versa.

• A correlação tem oscilado entre positiva e negativa ao longo dos anos, refletindo a mudança no sentimento dos investidores e nas dinâmicas do mercado.

• A partir de 13 de novembro de 2024, a correlação era de -0,36, sugerindo uma tendência moderada para o Bitcoin e o ouro se moverem em direções opostas, mas não de forma perfeita.

Como o Ouro e o Bitcoin Reagiram aos Resultados das Eleições dos EUA

As eleições presidenciais dos EUA de 2024 tiveram um impacto significativo nas tendências dos ativos, com o preço do ouro a cair mais de 4% após a vitória de Donald Trump, fixando-se em $2,618 por onça. O otimismo do mercado impulsionou os índices de ações dos EUA, enfraquecendo o apelo do ouro como um porto seguro.

O fortalecimento do dólar, impulsionado por tarifas e cortes nas taxas de juros esperados, tornou o ouro mais caro para compradores estrangeiros, pressionando ainda mais os preços. Enquanto isso, a moderada correlação negativa do Bitcoin com o ouro (-0.36) destaca suas dinâmicas de investimento distintas, à medida que mudanças nas políticas afetam as expectativas de inflação e a política monetária.

Embora o ouro mantenha sua reputação como uma rede de segurança, seu apelo imediato diminuiu no volátil cenário pós-eleitoral.

Por Que a Correlação Cripto é Importante para a Gestão de Risco

A correlação é uma medida chave para gerir o risco do portfólio de criptomoedas de um investidor e fornece insights sobre como reduzir a posição de risco global. Pode ser utilizada para dar perspetiva sobre a natureza dos mercados e como eles reagem uns aos outros ao desenvolver as suas estratégias de diversificação do portfólio de criptomoedas.

As criptomoedas são um mercado particularmente volátil, o que significa que os traders e investidores precisam avaliar regularmente a sua exposição. Em termos simples, a maioria das criptomoedas são ativos de risco. O seu preço pode disparar e colapsar rapidamente dentro de horas ou dias. Quando os preços estão altos, os investidores podem optar por sacar e realizar lucros. Isso reduz o tamanho da sua posição e a exposição à volatilidade futura.

Os traders podem então procurar reinvestir em ativos menos voláteis ou aqueles que têm uma correlação negativa com as criptomoedas. Quando os preços de mercado caem, o seu portfólio está protegido ou até se beneficia desta estratégia de hedge.

Alguns investidores também buscam ativamente ativos com correlação positiva com as criptomoedas. Isso os ajuda a entender como o mercado reage a eventos econômicos. Além disso, podem encontrar outros ativos para investir sem arriscar a compra e manutenção direta de criptomoedas. Os fundos negociados em bolsa (ETFs), especialmente aqueles ligados a blockchain e fundos focados em criptomoedas, oferecem uma maneira indireta de acessar o mercado de criptomoedas.

Diversifique o Seu Portfólio de Criptomoedas

Quando se trata de gerir o risco de investimento, a diversificação é fundamental. Permite-lhe criar um portfólio que espalha o risco. Isso significa que o desempenho dos seus investimentos não depende de um único ativo ou de um pequeno grupo de ativos. Desta forma, pode reduzir perdas quando uma classe de ativos específica enfrenta uma queda ou até mesmo obter lucros.

Compreender a correlação no trading permite-lhe construir um portfólio bem equilibrado. Sem este conhecimento, corre o risco de acabar com investimentos mal diversificados.

Por exemplo, se você possui criptomoedas mas deseja um portfólio equilibrado, você vai querer adotar ativos com correlação negativa. Desta forma, se o mercado de criptomoedas colapsar, outras partes dos seus investimentos estarão protegidas.

Você sabia? Nos últimos anos, a correlação entre criptomoeda e o S&P 500 aumentou de 0,54 para 0,80, indicando que a criptomoeda se move em conjunto com as ações.

Como Medir a Correlação Cripto

Medir a correlação cripto requer cálculos complexos. Felizmente, existem várias ferramentas e plataformas para ajudá-lo com os seus cálculos.

Abaixo estão os passos a seguir ao usar a correlação no comércio de criptomoedas:

1. Selecione sua fonte de dados de provedores de dados financeiros confiáveis, como CoinMarketCap, CoinGecko e Bloomberg.

2. Faça o download ou grave os preços históricos dos ativos que deseja analisar.

3. Escolha o seu método de correlação; os mais comuns são Pearson, Spearman ou Kendall.

4. Utilize ferramentas de análise de dados como Excel, Google Sheets, Python ou R para compreender os seus dados de correlação e criar gráficos para visualizar a informação.

Ferramentas de Análise de Correlação Cripto

Várias empresas têm orientações e ferramentas de correlação de negociação de criptomoedas predefinidas. Isso economiza tempo e complexidades relacionadas à análise de dados, e fornece insights de negociação ao vivo.

O Blockchain Center oferece uma ferramenta interativa de correlação de criptomoedas que lhe dá a capacidade de comparar as principais moedas, bem como o ouro e o S&P 500 para melhorar a diversificação usando a correlação de criptomoedas.

A DefiLlama fornece acesso a um coeficiente de Pearson para tendências de correlação entre Bitcoin e altcoins, que também pode ser personalizado com os seus próprios dados.

A Coin Metrics oferece uma plataforma avançada com múltiplos métodos de correlação, conforme mostrado na imagem abaixo.

Você sabia? Sir Francis Galton inventou o coeficiente de correlação na década de 1880, quando introduziu pela primeira vez o termo "correlação" na literatura científica. Ele mais tarde descreveu sua medida como o "índice de correlação".

Erros Comuns ao Usar Correlação na Gestão de Risco

Usar a correlação oferece insights úteis para mitigar riscos em investimentos em criptomoedas. No entanto, existem vários erros comuns a evitar armadilhas dispendiosas. Além disso, os investidores também podem precisar adaptar suas estratégias e coeficientes com base em novas condições de mercado.

Aqui estão os erros a evitar na sua gestão de risco de correlação cripto:

• Excesso de confiança em dados históricos: A análise de correlação de criptomoedas para fins de negociação depende fortemente de dados históricos. A história, no entanto, não é uma garantia do futuro - no melhor dos casos, ecoa-o. Muitos fatores impactam a economia futura dos ativos, incluindo mudanças regulatórias e tendências macroeconômicas.

• Ignorar as condições de mercado: A volatilidade induzida por eventos pode alterar significativamente as correlações, e ignorar isso pode levar a um desempenho inesperado do portfólio. Além disso, períodos de estresse no mercado podem causar mudanças nas correlações, o que expõe um portfólio a um risco sistêmico mais elevado.

• Maus entendimentos de dados: Cálculos ou interpretações incorretas levam a uma má avaliação dos riscos do portfólio. Tomar decisões com base em dados mal compreendidos resulta em uma alocação de ativos ineficiente.

Estar ciente desses riscos ajuda os investidores a tomar decisões informadas e a gerir os seus portfólios de forma mais eficaz.

Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Cada investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.