Posições longas e curtas no cripto trading: guia completo

Ao estudar a indústria cripto, os traders encontram uma série de termos especializados. Entre eles, os conceitos de "long" e "short" ocupam um lugar especial, que são a base das estratégias de negociação no mercado de criptomoedas. Neste artigo, vamos analisar detalhadamente esses conceitos-chave, explicar o mecanismo de seu funcionamento e mostrar como traders profissionais os utilizam para obter lucro.

A história dos termos "long" e "short"

A origem histórica dos termos "long" (long) e "short" (short) no trading é difícil de estabelecer, no entanto, uma das primeiras menções oficiais data de 1852 na revista The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Existe uma versão que o nome dessas posições está relacionado com seu significado literal. "Long" (longo) reflete a natureza da posição, que é destinada a manter o ativo por um longo período, aguardando a alta do preço, uma vez que as tendências de alta geralmente se formam gradualmente. Por sua vez, "short" (curto) recebeu esse nome devido ao tempo mais curto necessário para executar uma estratégia baseada na queda dos preços.

A essência das posições longas e curtas na negociação

Posição Longa (posição longa) — é a compra de um ativo com o objetivo de vendê-lo posteriormente a um preço mais alto. O trader abre tal posição quando prevê uma valorização do ativo.

Short position (posição curta) — é uma estratégia que permite lucrar com a queda do preço de um ativo. Nesse caso, o trader toma o ativo emprestado da exchange e o vende pelo preço de mercado atual, depois o recompra a um preço mais baixo e o devolve à exchange.

Exemplo de posição longa

Se um trader está confiante de que um token no valor de $100 irá em breve subir para $150, ele o compra ao preço atual e aguarda a valorização. Ao atingir o preço alvo, o trader vende o ativo e obtém um lucro de $50.

Exemplo de posição curta

Se a análise mostrar que o bitcoin pode cair de $61 000 para $59 000, o trader pega um BTC da exchange e vende-o por $61 000. Após a queda dos preços para $59 000, ele recompra o bitcoin pelo novo preço e o devolve à exchange. O lucro neste caso será de $2000 (, menos as taxas e o custo do empréstimo ).

Apesar da aparente complexidade, as plataformas de negociação modernas automatizam esses processos, permitindo que os traders abram e fechem posições com o toque de um botão.

Touros e ursos no mercado de criptomoedas

No trading, os participantes do mercado são frequentemente classificados como "touros" ou "ursos" dependendo de suas expectativas e estratégias de negociação:

Búfalos — traders que preveem a alta do mercado e abrem posições longas. A metáfora é baseada no fato de que o touro levanta o oponente com os chifres, simbolizando o movimento ascendente dos preços.

Urso — participantes do mercado que esperam a queda dos preços e abrem posições curtas. A imagem do urso está ligada ao movimento de suas patas de cima para baixo ao atacar, simbolizando a queda dos preços.

Com base nesses termos da indústria, formaram-se os conceitos de mercado em alta (período de crescimento geral dos preços) e mercado em baixa (período de queda predominante dos preços).

Hedging: proteção de investimentos

A hedging é uma estratégia de gestão de riscos na qual o trader abre posições opostas para minimizar perdas potenciais. Isso é particularmente relevante em condições de alta volatilidade do mercado de criptomoedas.

Exemplo de hedge

O trader que espera uma alta do bitcoin abre uma posição longa de dois BTC. Para se proteger de uma possível queda, ele simultaneamente abre uma posição curta de um BTC.

Se o BTC aumentar de $30 000 para $40 000, o cálculo do lucro será o seguinte: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Se o BTC cair de $30 000 para $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Desta forma, a cobertura reduziu a perda potencial pela metade ( de $10 000 para $5 000), embora tenha diminuído o lucro potencial em caso de aumento das cotações.

É importante entender que abrir duas posições opostas de mesmo volume não é uma estratégia eficaz, uma vez que o lucro de uma transação será compensado pela perda da outra, e as comissões resultarão em perdas líquidas.

Futuros em cripto trading

Os contratos futuros permitem que os traders lucrem com as mudanças de preços sem possuir o ativo subjacente. É através dos futuros que a maioria das estratégias de long e short são implementadas no mercado de criptomoedas.

Na indústria cripto, os dois tipos de futuros mais populares são:

1. Futuros perpétuos — não têm data de expiração, o que permite aos traders manter a posição por tempo ilimitado.

2. Futuros ( sem entrega) — ao fechar a posição, o trader recebe não o ativo em si, mas a diferença de preço entre o momento da abertura e o fechamento da posição.

Na negociação de futuros na maioria das plataformas, os traders devem pagar regularmente (geralmente a cada 8 horas) uma taxa de financiamento — uma espécie de pagamento pelo uso de fundos emprestados, cujo valor depende da diferença de preços entre os mercados à vista e futuros.

Liquidação de posições e gestão de riscos

Liquidação — é o fechamento forçado de uma posição pela bolsa, quando os fundos na conta do trader são insuficientes para manter a posição aberta. Isso ocorre durante um movimento brusco de preço contra a posição do trader, especialmente ao usar alavancagem.

Antes da liquidação, a bolsa geralmente envia um margin call — uma notificação sobre a necessidade de adicionar fundos para manter a posição. Se o trader não responder, a posição é automaticamente fechada ao atingir um determinado nível de preço.

Para evitar a liquidação, os traders profissionais:

• Usam uma alavancagem moderada
• Estabelecem stop losses
• Monitoram constantemente as suas posições
• Aplicam métodos de hedge

Vantagens e desvantagens de posições longas e curtas

Ao construir uma estratégia de negociação, é importante considerar as características de cada tipo de posições:

Posições longas:

• Mais intuitivos para iniciantes
• Semelhantes ao investimento tradicional no mercado à vista
• As perdas potenciais estão limitadas (o preço do ativo não pode cair abaixo de zero)
• Adequados para a retenção a longo prazo durante períodos de crescimento do mercado

Posições curtas:

• Exigem uma compreensão mais profunda dos mecanismos de mercado
• Têm uma lógica de execução mais complexa
• Caracterizam-se pelo risco teoricamente ilimitado (o preço pode crescer infinitamente)
• Eficazes em períodos de queda do mercado, que normalmente ocorrem de forma mais rápida

Ao utilizar alavancagem em ambos os tipos de posições, tanto o potencial de lucro quanto os riscos aumentam, exigindo do trader um monitoramento mais cuidadoso das posições e a遵循 princípios de gestão de risco.

Resultados para o trader

Compreender os mecanismos de funcionamento das posições longas e curtas é uma habilidade fundamental para o sucesso no trading no mercado de criptomoedas. Estas estratégias permitem ganhar tanto em períodos de alta como durante a queda do mercado.

Para abrir posições longas e curtas no mercado de criptomoedas, são geralmente utilizados futuros e outros instrumentos derivados. Eles permitem negociar sem possuir o ativo subjacente e aumentar o lucro potencial através do uso de alavancagem.

Os traders profissionais combinam diferentes tipos de posições dependendo das condições do mercado, aplicando técnicas de hedge e uma gestão de risco rigorosa para proteger seu capital. Nesse sentido, independentemente da estratégia escolhida, é importante lembrar que um alto rendimento potencial está sempre associado a riscos elevados.