O que aconteceu com o dólar australiano? De ferramenta lucrativa a algo sem valor, será que vai voltar a ter um Aumento?

Question

Olhando para os dólares australianos na minha mão, pensei: "Esse cara agora vale apenas 0,66 dólares, se eu soubesse que na época valia 1,05, teria trocado tudo..." O dólar australiano, que já foi uma moeda cobiçada no mercado de forex, agora apresenta uma aparência de desânimo, deixando muitos investidores com o coração partido.

As estrelas de outrora, agora pessoas marginalizadas

Para ser sincero, ver o dólar australiano cair de 1,05 em 2013 para 0,66 agora, uma desvalorização de mais de 35% em dez anos, realmente machuca. Naqueles tempos, o dólar australiano era muito desejado, um representante das moedas de alto rendimento! Mas agora? A vantagem da diferença de juros já não existe, a demanda por commodities encolheu, e ele se tornou completamente um papel secundário no mercado forex.

Eu comprei algumas moedas australianas em 2023 e acabei por ganhar nada. O dólar americano foi sempre forte e, com a sombra da guerra comercial global pairando, o dólar australiano caiu para 0.5933 em abril de 2025, quase me fazendo entrar em pânico! Só nos últimos meses é que ele se recuperou um pouco e mal conseguiu voltar para a barreira psicológica de 0.66.

Por que o dólar australiano é tão fraco?

O dólar está muito forte! Nos últimos dez anos, o índice do dólar subiu mais de 28%. Não só o dólar australiano, mas também o euro, o iene e o dólar canadense foram todos pressionados pelo dólar. Especialmente no quarto trimestre do ano passado, o dólar australiano caiu 9,2% em relação ao dólar, e meu amigo ainda estava comprando em grandes quantidades naquela época, perdendo até chorar.

Mais impressionante ainda, com a implementação da política de "tarifas de igualação" de Trump este ano, o dólar australiano ficou paralisado, com investidores preocupados que as exportações de metais e energia da Austrália seriam severamente afetadas. A economia australiana depende fortemente da exportação de matérias-primas, e essas políticas são simplesmente um golpe mortal para o dólar australiano.

A economia interna da Austrália também não está muito bem, comparada com os Estados Unidos é muito inferior, a diferença nas taxas de juros faz com que muitos fundos saiam. Muitos investidores internacionais simplesmente retiram seus investimentos, comprar títulos do governo dos EUA não é melhor? Para que arriscar com o dólar australiano?

Por que o dólar australiano de repente teve uma ligeira recuperação?

Estranhamente, após a queda acentuada em abril, o dólar australiano começou a subir lentamente. Será que realmente está prestes a "recuperar-se"? Fiz uma pesquisa e descobri que isso se deve principalmente à fraqueza do dólar. O índice do dólar caiu quase 10% em relação ao pico do início do ano, permitindo que as moedas, incluindo o dólar australiano, respirassem aliviadas.

Além disso, os dados econômicos recentes da Austrália também são bons! O crédito do setor privado em julho cresceu 0,7% em relação ao mês anterior e 7,2% em relação ao ano anterior, a inflação também atingiu 2,8%, bem acima da expectativa de 2,3%. Esses dados indicam que a economia australiana ainda é resiliente, e a possibilidade de um corte nas taxas de juros pelo banco central a curto prazo diminui, o que oferece suporte ao dólar australiano.

Por outro lado, nos Estados Unidos, a Reserva Federal já enviou sinais de corte de juros. O governador Waller chegou a expressar claramente seu apoio a um corte de juros em setembro, o que pressionou ainda mais o dólar. No entanto, ainda sinto que pode ser mais seguro comprar dólares australianos apenas no dia em que a Reserva Federal realmente cortar os juros.

Até onde o dólar australiano pode subir no futuro? Vale a pena investir?

Atualmente, o dólar australiano está numa posição embaraçosa. Tecnicamente, ele tem potencial de alta, mas a dinâmica não é forte. O nível de resistência atual está em 0.6625, seguido por 0.6687, e, em um cenário ideal, pode atingir o marco redondo de 0.7000. Mas não tenho grandes esperanças, o sentimento do mercado é volátil.

As previsões de diferentes instituições também não são consistentes. O Morgan Stanley é muito otimista, prevendo que no final do ano possa chegar a 0,72, com a justificativa de que o banco central da Austrália mantém uma postura agressiva e os preços das commodities podem se fortalecer. Por outro lado, o UBS é muito mais cauteloso, acreditando que a incerteza do comércio global limitará a valorização do dólar australiano, prevendo que no final do ano possa ficar em torno de 0,68.

Pessoalmente, acho que o dólar australiano merece atenção, mas não devemos apostar muito pesado. O ambiente do comércio global é realmente muito complexo, especialmente porque a política tarifária dos EUA pode mudar a qualquer momento, o que é prejudicial para uma economia orientada para exportação como a da Austrália.

Como devo observar a tendência do dólar australiano?

Eu sempre usei alguns indicadores-chave para determinar a direção do dólar australiano:

Direção da política do banco central da Austrália - Recentemente, a tendência é manter as taxas de juros elevadas, o que é benéfico para o dólar australiano.
Tendência do dólar - Esta é a maior variável, se o dólar realmente enfraquecer, o AUD naturalmente aumentará.
Preços das commodities - Os preços do cobre, minério de ferro, carvão, entre outros, afetam diretamente o destino do dólar australiano.
Sentimento de risco global - Quando a aversão ao risco aumenta, o dólar australiano geralmente se sai melhor.

Olhando para a situação atual, embora o dólar australiano tenha se recuperado um pouco, ainda sou relativamente conservador. A economia global enfrenta demasiadas incertezas, os preços da energia são instáveis e o sentimento dos investidores é volátil; o dólar australiano ainda carece de um forte catalisador para uma grande valorização.

Para os amigos que querem comprar dólares australianos, recomendo adotar uma estratégia de compra em partes, em vez de apostar tudo de uma vez. A partir de 0,68, pode-se considerar a troca gradual para reduzir o risco. Afinal, as taxas de câmbio são realmente difíceis de prever com precisão a curto prazo.

A propósito, se você está fazendo negociação de forex, lembre-se de definir um stop loss, este mercado é muito volátil, uma noite de sono pode fazer você acordar em um mundo diferente.

A propriedade de moeda da mercadoria do dólar australiano ainda é evidente, mas as perspectivas do comércio global são incertas, essa é sua maior fraqueza. Antes que o mercado se aqueça claramente, serei cauteloso, mas não desistirei das oportunidades. Afinal, no mercado forex, as oportunidades sempre estão disponíveis para aqueles que estão preparados!