As ações da Eli Lilly sobem 5% em um dia, é hora de comprar?

Pontos Importantes

• A Eli Lilly alcançou mais um importante marco clínico na área de gestão de peso.
• Este resultado fortalece a liderança no campo de tratamento em rápido crescimento.
• A decisão de compra baseia-se numa gama de produtos e pipeline robustos, assim como em excelentes resultados financeiros.

A Eli Lilly (NYSE: LLY) normalmente tem um desempenho superior ao do mercado, mas está lutando este ano. Além da volatilidade geral do mercado, enfrentou reveses clínicos, orientações abaixo das expectativas e ameaças de tarifas. No entanto, o recente desenvolvimento clínico estimulou o preço das ações.

Embora o preço das ações da Eli Lilly tenha caído 5% desde o início do ano (o S&P 500 subiu 9%), vale a pena examinar as notícias recentes da empresa e avaliar se a reação do mercado foi adequada.

Outra vitória no campo do gerenciamento de peso

A Eli Lilly está desenvolvendo o medicamento oral para diabetes e perda de peso, "Orforglipron". Algumas semanas atrás, a empresa relatou bons resultados em um estudo de fase 3 para este candidato a medicamento, mas os dados não foram tão fortes quanto Wall Street esperava. O Orforglipron reduziu o peso médio de pacientes com sobrepeso ou obesidade em 12,4% durante um estudo de 72 semanas, o que ficou muito aquém do efeito observado em uma população semelhante de pacientes que receberam a terapia injetável GLP-1 da empresa, "Zepbound". Após a divulgação desses resultados, as ações da empresa caíram drasticamente.

Desta vez, a empresa anunciou os resultados de outro estudo de fase 3 do orforgliprone destinado a pacientes com sobrepeso ou obesidade que também sofrem de diabetes. Pacientes diabéticos têm mais dificuldades para perder peso, mas neste estudo de 72 semanas, os pacientes na dose mais alta perderam em média 10,5% do peso corporal (cerca de 22,9 libras). O orforgliprone atendeu a todos os critérios de avaliação primários e secundários do estudo e está pronto para a solicitação junto às autoridades regulatórias.

Este medicamento oral GLP-1 já teve sucesso em ensaios clínicos de fase 3 focados em pacientes com diabetes que visavam a redução dos níveis de A1C, e espera-se que seja aprovado até o final do próximo ano.

O que isso significa para a Eli Lilly

Orforglipron não é o primeiro GLP-1 oral aprovado. O "Rybelsus" da Novo Nordisk está no mercado há anos. Orforglipron pode nem ser o primeiro GLP-1 oral aprovado para fins de perda de peso. A Novo Nordisk está aguardando a aprovação da versão oral do Wegovy. No entanto, a Eli Lilly não precisa ser a primeira no mercado. O mercado de GLP-1 para perda de peso oral é muito promissor. Os comprimidos orais são muito mais fáceis e baratos de fabricar, armazenar e transportar do que as injeções.

Ou seja, a Eli Lilly poderá expandir a fabricação de forma eficiente em termos de custo graças à formulação oral de medicamentos para controle de peso, cuja demanda é extremamente alta (como evidenciado pelas vendas impressionantes do Wegovy), e provavelmente conseguirá oferecer a um preço mais baixo do que os medicamentos injetáveis para tratamento da obesidade (o custo de auto pagamento do Wegovy é bastante elevado).

Além disso, muitos pacientes preferem comprimidos orais a injeções dolorosas, o que é uma situação vantajosa para ambos. Algumas estimativas sugerem que o Orforglipron pode gerar 12,7 mil milhões de dólares em vendas até 2030. Isso é bastante próximo dos 15,6 mil milhões de dólares em vendas gerados pela Eli Lilly no segundo trimestre.

As ações são uma boa compra?

Os resultados do Orforglipron confirmam que a Eli Lilly se tornou líder no mercado de gerenciamento de peso. Os esforços da empresa nesta área devem resultar em um crescimento surpreendente da linha superior na próxima década. Juntamente com o medicamento para diabetes "Mounjaro", as vendas da Zepbound até 2030 podem atingir quase 62 bilhões de dólares, superando em muito os 45 bilhões de dólares em vendas gerados pela Eli Lilly no ano passado.

Além disso, o Orfoglipron também contribuirá, e a Eli Lilly tem vários outros medicamentos que podem ter um impacto significativo na sua linha de tratamento para controle de peso. O Letatrocide é um bom exemplo disso. Este medicamento em investigação imita a ação de três hormonas gastrointestinais, em vez de duas como o Zepbound.

Além da linha e pipeline de gestão de peso e diabetes, a Eli Lilly está diversificando em oncologia, imunologia e neurociência. O medicamento para o tratamento da doença de Alzheimer, "Lecanemab", também é uma aprovação importante e deve se tornar um blockbuster. Da mesma forma, o novo medicamento para eczema, "Efgartigimod".

As receitas da Eli Lilly devem crescer de forma incrivelmente rápida nos próximos cinco anos, como uma grande farmacêutica, o que justifica a avaliação da empresa. O seu preço por lucro previsto é de 32 vezes, muito acima da média de 16,6 vezes da indústria de saúde. No entanto, considerando os resultados inovadores recentes e ainda em andamento, bem como os excelentes resultados financeiros, a Eli Lilly merece um prêmio.

Esta ação não é apenas uma compra devido às recentes notícias relacionadas com o Olfoglipron. Há muitas outras razões para investir na empresa e manter as ações a longo prazo.

Isenção de responsabilidade: destina-se apenas a fins informativos. O desempenho passado não indica resultados futuros.