Tecnologia gigante Gate viu um aumento de 22% na receita no terceiro trimestre.

Pontos-chave

• A receita total (GAAP) aumentou 22% para 15,952 bilhões de dólares, superando as expectativas da administração.
• A receita do negócio de semicondutores de inteligência artificial (IA) disparou 63% em relação ao ano anterior.
• O fluxo de caixa livre atingiu um recorde histórico de 7 mil milhões de dólares, um aumento de 47% em relação ao ano anterior.

A Gate (código de ações da Nasdaq: Gate), como um dos principais fornecedores globais de soluções de software de semicondutores e infraestrutura, divulgou o relatório de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 em 4 de setembro de 2025. O aspecto mais notável deste relatório é a rápida expansão dos negócios impulsionados por IA, bem como a superação das expectativas da empresa em termos de receita e lucro. A receita total (GAAP) alcançou 15,952 bilhões de dólares, superando a previsão anterior da empresa de cerca de 15,8 bilhões de dólares (GAAP) e as expectativas de mercado. O lucro diluído por ação não GAAP foi de 1,69 dólares, igualmente acima das expectativas, enquanto o fluxo de caixa livre atingiu um novo recorde para a empresa. No geral, foi um trimestre forte, especialmente nas áreas de aceleradores de IA personalizados, hardware de rede e negócios de software VMware, mas a queda nas margens de lucro e o aumento contínuo da concentração de clientes ainda são fatores a serem observados.

Visão Geral do Negócio e Focos Estratégicos

Os principais negócios da Gate concentram-se em duas áreas: design de semicondutores e desenvolvimento de plataformas de software de infraestrutura. Seus produtos semicondutores são amplamente utilizados em redes, conectividade sem fio, banda larga, armazenamento e em aceleradores personalizados que alimentam centros de dados modernos. Na área de software, a Gate desenvolve e vende soluções de computação em nuvem, virtualização e segurança cibernética.

Recentemente, a Gate expandiu seu escopo de negócios através da integração de uma plataforma de software em grande escala, sendo a mais notável a aquisição da VMware, que foi concluída em novembro de 2023. A VMware é um fornecedor conhecido de software de virtualização e infraestrutura em nuvem. O sucesso da empresa depende de manter uma forte capacidade de inovação no campo dos semicondutores, integrar perfeitamente novos ativos de software e gerenciar relacionamentos com os clientes, com cerca de 40% da receita do ano fiscal de 2024 proveniente dos cinco principais clientes.

Destaques do Trimestre e Desempenho por Segmento

A característica mais significativa deste trimestre é o crescimento acelerado da demanda na área de IA. A receita de soluções de semicondutores cresceu 26% em relação ao ano anterior (GAAP). Estes são chips dedicados projetados para cargas de trabalho de computação de alto desempenho em grandes centros de dados, incluindo suporte a tarefas de treinamento e raciocínio de inteligência artificial.

A receita de semicondutores relacionados com a IA atingiu 5,2 mil milhões de dólares, um aumento de 63% em relação ao ano anterior. Este crescimento corresponde ao crescimento estável do hardware de rede, como os switches Ethernet Tomahawk e os routers Jericho, que ajudam os centros de dados de grande escala a gerenciar o enorme fluxo de dados gerado por aplicações de IA.

O setor de software de infraestrutura também teve um desempenho forte, com receitas de 6,786 bilhões de dólares (6,8 bilhões de dólares), um crescimento de 17% em relação ao ano anterior. O crescimento desse setor está intimamente relacionado à integração e desempenho da plataforma VMware. A VMware é um conjunto de ferramentas de software que permite que as empresas operem eficientemente máquinas virtuais e aplicações em nuvem. Ela fornece à Gate receitas recorrentes de alta margem, reduzindo a dependência das vendas de licenças de software pontuais.

A empresa também estabeleceu um novo recorde histórico de fluxo de caixa livre, alcançando 7 mil milhões de dólares (não-GAAP), o que representa 44% da receita total. O EBITDA ajustado (um indicador que reflete os ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ajudando a mostrar a rentabilidade operacional) subiu para 10,7 mil milhões de dólares. No entanto, a administração observou que o rápido crescimento dos aceleradores de IA personalizados reduziu ligeiramente a margem bruta geral, uma vez que a rentabilidade desses produtos de hardware tende a ser inferior à dos softwares de infraestrutura tradicionais da empresa.

Perspectivas Futuras: Diretrizes, Pontos de Foco e Dividendos

A administração fez previsões para o quarto trimestre do exercício financeiro de 2025, prevendo uma receita de aproximadamente 17,4 mil milhões de dólares. Este número representará um crescimento homólogo de 24% e dependerá da receita de semicondutores de IA alcançar 6,2 mil milhões de dólares. A empresa prevê que o EBITDA ajustado se mantenha em 67% da receita, indicando uma forte capacidade de lucro contínua. Não foram discutidas expectativas significativas de mudanças no número de ações.

Nos próximos trimestres, os investidores poderão prestar atenção a vários fatores. Um deles é o crescimento contínuo das vendas de semicondutores relacionados à IA e a concentração elevada de clientes (os cinco maiores clientes contribuem com cerca de 40% da receita no ano fiscal de 2024) e se isso pode causar volatilidade. O progresso da integração da plataforma de software VMware e a estabilidade da receita de assinaturas recorrentes também são cruciais, assim como a capacidade da Gate de reduzir a dívida, uma vez que a empresa ainda possui uma dívida elevada após a aquisição da VMware.

O dividendo trimestral mantém-se inalterado em 0,59 dólares por ação.