Descubra o tempo de entrega das ações: Mercado tradicional VS Tecnologia Blockchain, como acelerar a velocidade de chegada dos fundos?

Question

No campo dos investimentos, a velocidade de fluxo de capital muitas vezes determina a eficiência do investimento e a capacidade de aproveitar oportunidades. Quer seja um novato ou um investidor experiente, é necessário entender os diferentes sistemas de entrega de ações nos vários mercados, a fim de planear de forma mais eficiente a utilização de capital. Este artigo irá analisar em profundidade as diferenças na liquidação de capital entre o mercado de ações tradicional e o emergente mercado de ativos digitais, ajudando-o a dominar as regras de rotação de capital em diversos mercados.

Comparação do tempo de liquidação de fundos no mercado de ações tradicional

sistema de Liquidação da bolsa de Taiwan

O mercado de ações de Taiwan adota o sistema de entrega "T+2", ou seja, os fundos da venda de ações só podem ser recebidos no segundo dia útil após o dia da negociação. Neste processo, "T" representa o dia da negociação e "+2" indica que é necessário aguardar dois dias úteis. Por exemplo: se vender ações na segunda-feira, terá que esperar até quarta-feira para retirar os fundos.

Sistema inovador «T+0» de Taiwan:

Para resolver o problema da eficiência na circulação de fundos, a Bolsa de Valores de Taiwan lançou em maio de 2022 o serviço "T+0", permitindo que os investidores acessem os fundos no mesmo dia em que vendem ações. No entanto, este é, na verdade, um serviço onde as corretoras antecipam o pagamento dos fundos, e os investidores devem pagar cerca de 5% de juros. Atualmente, as corretoras que oferecem este serviço incluem a Fubon Securities, a Yuanta Securities, entre outras.

sistema de liquidação das ações dos EUA

O mercado de ações dos EUA também implementa o sistema de entrega "T+2". Vale a pena notar que o mercado de ações dos EUA tinha anteriormente um sistema mais longo "T+3", que foi otimizado para "T+2" em setembro de 2017, esta mudança melhorou significativamente a eficiência do capital no mercado.

Tipos de contas de negociação de ações dos EUA e estratégias de rotação de fundos

Os investidores do mercado de ações dos EUA devem entender as regras de negociação correspondentes a diferentes tipos de contas, pois isso afeta diretamente a eficiência do uso de fundos.

Conta de Caixa (Cash Account ) Regras de Negociação

A conta de dinheiro deve seguir rigorosamente o princípio de que só pode realizar a próxima negociação após a entrega dos fundos. As seguintes situações resultarão na limitação da conta para 90 dias de negociação:

Após comprar e vender ( no mesmo dia de negociação T+0, utilizar os fundos não entregues para negociar novamente no mesmo dia.
Vender novamente as ações que não foram totalmente pagas

Exemplo: Suponha que a conta tenha 100 dólares. Quando se coloca uma ordem para comprar uma ação, o aumento do preço faz com que o preço de execução seja de 120 dólares. Como a conta não tem fundos suficientes, essas ações não foram totalmente liquidadas. O investidor deve depositar pelo menos 20 dólares dentro de 5 dias úteis antes de poder vender essa ação; caso contrário, enfrentará uma restrição de negociação de 90 dias.

Estratégia para evitar restrições na conta:

Antes da negociação, certifique-se de que a conta tem fundos suficientes
Abrir conta de financiamento e empréstimo de títulos

) Conta Margem### Vantagens

A conta de financiamento e empréstimo pode, quando o ativo total ultrapassar 25000 dólares, contornar a limitação do sistema de entrega T+2, permitindo negociações livres e ilimitadas. Este tipo de conta possui maior flexibilidade de negociação, suportando operações de venda a descoberto e funcionalidades de empréstimo de fundos.

Comparação de Tipos de Conta:

| Características | Conta de Caixa(Cash Account) | Conta de Margem(Margin Account) | |------|----------------------|---------------------------| | Fonte de financiamento | Apenas fundos próprios | Pode usar fundos próprios e empréstimos | | Variedade de Negociação | Ações, ETF | Ações, ETF, opções, etc | | Capacidade de Vender a Descoberto | Não Permitido | Permitido | | Negociação T+0 no mesmo dia | Muitas restrições | Fundos superiores a $25000 sem restrições | | Taxa | Taxa sem juros | Juros de financiamento e empréstimo a pagar | | Requisitos de Abertura de Conta | Geralmente sem requisitos de depósito | Normalmente acima de 2000 dólares |

Inovação da tecnologia blockchain e sistema de liquidação instantânea

O mecanismo de liquidação T+2 do mercado tradicional apresenta um claro gargalo na eficiência de capital, enquanto a tecnologia blockchain oferece aos investidores uma nova solução.

( Contrato por Diferença ) CFD ### modo de negociação

Para investidores que desejam fazer investimentos de baixo valor e buscam um sistema T+0, o contrato por diferença (CFD) oferece uma opção de baixo limite. O CFD é um contrato que negocia a diferença de preço, permitindo que os investidores lucrem com as flutuações de preço sem precisar comprar o ativo subjacente.

Características da negociação CFD:

Negociação bidirecional: pode comprar ou vender a descoberto
Alta alavancagem: pode definir alavancagem alta
Diversificação: suporte a ações, forex, ouro, petróleo, criptomoedas, etc.
Eficiência de capital: tanto o depósito quanto a retirada são creditados no mesmo dia.

Com um efeito de alavancagem de 10 vezes, os investidores precisam de apenas cerca de vinte dólares para comprar 1 ação do contrato CFD da Tesla. Além disso, o CFD também suporta a negociação de índices de ações (, como o índice Nasdaq 100 ), com uma alavancagem de até 200 vezes.

( Vantagens da liquidação instantânea no mercado de ativos digitais

Ao contrário dos mercados tradicionais, as principais plataformas de negociação de ativos digitais utilizam um mecanismo de liquidação quase instantâneo, permitindo que os fundos sejam confirmados em poucos minutos. Este sistema de liquidação eficiente baseia-se na contabilidade distribuída da tecnologia blockchain e nas funcionalidades dos contratos inteligentes, sem a necessidade de um organismo central de compensação.

As plataformas de negociação mainstream geralmente suportam a negociação de ativos digitais em várias redes de blockchain, e o tempo de liquidação nas diferentes redes varia:

Blockchain de alto desempenho: confirmação em segundos a minutos
Cadeia pública tradicional: confirmação de alguns minutos a dezenas de minutos

Comparação da eficiência de depósito e retirada nas ações dos EUA

) Velocidade de crédito de fundos do mercado de ações dos EUA

Para investimentos em ações dos EUA, o depósito de fundos geralmente é imediato. Ou seja, os fundos depositados no mesmo dia podem ser utilizados para negociação no mesmo dia. No entanto, a forma específica de operação pode influenciar a velocidade real:

Negociar diretamente através de corretoras de ações dos EUA: Velocidade de crédito rápida, quase instantânea.
Negociação por meio de corretoras de ações de Taiwan: deve seguir as regras de cada corretora, geralmente exige que o depósito seja concluído até às 20h do mesmo dia para que a negociação ocorra no mesmo dia.

Comparação da eficiência de rotação de fundos entre mercados

| Tipo de mercado | Tempo para o recebimento do dinheiro da venda | Velocidade de entrada de fundos | Limitações de negociação | |-----------|-----------------|--------------|------------| | Bolsa de Taiwan ### padrão ### | O 2º dia útil após o dia de negociação T+2( | Mesmo dia | De acordo com o sistema de entrega | | Ações de Taiwan ) T+0 serviço ( | Juros a pagar no mesmo dia ) | No mesmo dia | De acordo com as regras da corretora | | Conta de dinheiro do mercado de ações dos EUA ( | 2º dia útil após o dia de negociação T+2) | No mesmo dia | Deve seguir as regras de entrega | | Conta de margem ( da bolsa americana ) | T+2, mas pode continuar a negociar | No mesmo dia | Fundos >$25000 sem restrições | | Contrato por Diferença ( CFD ) | Dia Atual | Dia Atual | De acordo com as regras da plataforma | | plataforma de ativo digital | nível de minutos | nível de minutos | quase sem restrições |

No que diz respeito à liquidez de fundos e eficiência de negociação, o mercado de ativos digitais tem uma vantagem significativa devido à adoção da tecnologia blockchain, proporcionando aos investidores uma eficiência de uso de fundos sem precedentes. No entanto, cada tipo de mercado ainda possui suas vantagens únicas e cenários de aplicação, e os investidores devem escolher o método de negociação adequado de acordo com suas necessidades.

Compreender os sistemas de entrega de diferentes mercados e planejar o uso dos fundos de forma razoável é uma parte importante para melhorar a eficiência dos investimentos. Com o desenvolvimento da tecnologia financeira, os mercados tradicionais também estão constantemente otimizando os processos de liquidação, e a eficiência dos fundos tem a expectativa de melhorar ainda mais no futuro.