Shorting: Aposta contrária no mercado

"Uma yin e uma yang é o que se chama de caminho", se há um aumento no mercado, deve haver uma queda, se há posições longas, deve haver posições curtas. Para ser sincero, a maioria das pessoas sempre espera que o mercado suba, mas o mercado nunca se importa com o que pensamos. Os verdadeiros investidores inteligentes não são aqueles que insistem em ir apenas em uma direção, mas sim aqueles que conseguem analisar a situação de forma objetiva, preparados para ambas as direções, fazendo dinheiro de forma bidirecional.

O que é fazer posições curtas?

Fazer posições curtas é apostar que um determinado ativo vai cair. A operação específica consiste em pegar um ativo emprestado de outra pessoa e vendê-lo, esperando que o preço caia para comprá-lo de volta a um preço mais baixo e devolvê-lo à pessoa, com a diferença sendo o seu lucro.

Um exemplo: eu sinto que uma determinada ação vai cair, mas não tenho essa ação, então peço emprestadas 100 ações do corretor, vendo a 100 euros cada, totalizando 10.000 euros. Depois de um tempo, a ação realmente cai para 80 euros cada, eu gasto 8.000 euros para recomprar 100 ações e devolver ao corretor, sobrando 2.000 euros como meu lucro.

Fazer posições curtas tem alguns pontos-chave:

• Deve prever que o preço vai cair
• Vender alto primeiro e comprar baixo depois, exatamente o oposto de posições longas.
• O ativo pode ser ações, moedas, obrigações, ou mesmo futuros e opções.

Quais são os benefícios de fazer posições curtas?

Para ser sincero, se não houvesse um mecanismo de posições curtas, como seria o mercado? Se só se puder ganhar dinheiro com a subida, durante uma alta, os preços poderiam disparar até o céu, e ao virar a esquina, poderiam cair até o centro da Terra. Veja alguns mercados onde as posições curtas não são permitidas, a volatilidade é de deixar qualquer um assustado.

As principais vantagens de posições curtas são:

1. Hedging Risks - Quando você tem uma posição forte, mas a tendência do mercado é incerta, fazer posições curtas pode proteger contra possíveis perdas.
2. Extrair a bolha - Quando a avaliação de uma ação é absurda, fazer posições curtas pode ajudar a retornar à racionalidade.
3. Aumentar a liquidez - Independentemente de subir ou cair, é possível fazer dinheiro, assim há mais pessoas dispostas a participar nas negociações.

Como fazer posições curtas?

Para fazer posições curtas, existem algumas maneiras comuns:

1. Empréstimo de ações

Encontrar um corretor para emprestar ações, mas a barreira de entrada não é baixa. Como a TD Ameritrade exige pelo menos $2000 em ativos, além de juros consideráveis, pequenos investidores não conseguem lidar com isso.

2. Contrato por Diferença(CFD)

Comparado com o empréstimo de ações tradicional, o CFD tem um limite muito mais baixo. É um tipo de derivado financeiro, simplificando, é um contrato onde você aposta na subida ou descida de um determinado ativo, sem precisar realmente possuí-lo para negociar.

Compare as diferenças entre CFD e o comércio tradicional:

• CFD pode usar alavancagem, investimento baixo, alta taxa de retorno
• Sem imposto de selo
• Pode ser negociado em ambas as direções, subidas e descidas podem gerar lucro
• Uma conta pode negociar vários ativos
• Não há propriedade de ativos, mas também não precisa se preocupar com isso.

3. futuros

Embora também possa fazer posições curtas, a operação é mais complexa e não é adequada para investidores comuns. Isso requer uma margem mais alta e pode envolver a entrega física, exigindo um alto nível de profissionalismo.

4. ETF inverso

Se não quiser avaliar o mercado por conta própria, pode comprar ETFs inversos, operados por especialistas, fazendo posições curtas em índices específicos. A vantagem é que o risco é controlável, mas o custo é relativamente alto.

Análise de Caso: Posições Curtas na Tesla

Após atingir um recorde histórico de 1243 dólares em novembro de 2021, o preço das ações da Tesla começou a cair. Se você tivesse vendido a descoberto a Tesla em 4 de janeiro de 2022:

• Vender 1 ação da Tesla, obtendo cerca de 1200 dólares
• Comprar de volta por 980 dólares e devolver ao corretor uma semana depois
• Se não contarmos os custos, ganhei 220 dólares

Fazer posições curtas em Forex

O mercado de câmbio é naturalmente um mercado bidirecional, fazer posições curtas em câmbio significa que você espera que uma moeda se desvalorize em relação a outra.

Por exemplo, eu fiz uma posição curta de 1 lote de GBP/USD com uma margem de 590 dólares na plataforma, com um preço de abertura de 1.18039. Quando a taxa de câmbio caiu 21 pontos para 1.17796, ganhei 219 dólares, com um retorno de 37%.

No entanto, o mercado de câmbios é influenciado por uma variedade de fatores: taxas de juros, balança de pagamentos, reservas cambiais, inflação, políticas econômicas, entre outros, que exigem uma capacidade de análise mais profissional.

Risco de posições curtas

Não se deixe enganar pelo dinheiro que parece fácil de ganhar, o risco de posições curtas não é pequeno:

1. Fechamento forçado - O corretor pode a qualquer momento exigir que você devolva os valores mobiliários emprestados.
2. Perda infinita - Este é o mais aterrador! Ao fazer posições longas, a perda máxima é o capital investido, mas ao fazer posições curtas, a perda é teoricamente ilimitada, pois o preço pode subir indefinidamente.

Por exemplo: gastar 1000 yuan para fazer posições longas de 100 ações de uma determinada empresa, o pior que pode acontecer é perder 1000 yuan. Mas se você fizer posições curtas de 100 ações e o preço das ações subir de 10 yuan para 100 yuan, você perderá 9000 yuan, e se continuar a subir, a perda será ainda maior.

Sugestões de posições curtas

1. Não é adequado para longo prazo, as posições curtas têm espaço de lucro limitado, deve ser curto, rápido e eficiente.
2. Controlar a posição, de preferência como uma ferramenta de hedging
3. Não aumente a posição cegamente, opere de forma flexível e feche a posição a tempo.

Para ser honesto, fazer posições curtas não é um jogo adequado para todos. Embora realmente haja pessoas que ficaram ricas fazendo posições curtas, a condição é que você consiga prever com precisão a tendência do mercado e tomar decisões no momento certo. Para investidores comuns, fazer posições curtas é mais adequado como uma ferramenta de hedge contra riscos, e não como um meio principal de lucro.

Quando um carro acelera, é necessário frear; quando o mercado está superaquecido, é necessário fazer posições curtas. Este é um mecanismo necessário de autorregulação do mercado. Mas, como investidor individual, por favor, entenda os riscos antes de considerar a entrada.

Fazer posições curtas em ações não significa que não temos confiança nesta empresa, apenas achamos que está sobreavaliada ao preço atual. Investir, afinal, é um jogo entre valor e preço.