Queda na quota de mercado da BYD: A mudança na estrutura do mercado de veículos elétricos na China

Diante do forte impulso de crescimento dos concorrentes, a líder da indústria de veículos elétricos da China, BYD, está enfrentando a pressão dupla da queda na participação de mercado e da redução da margem de lucro. Após a limitação das estratégias de desconto agressivas, o panorama competitivo da indústria está se remodelando rapidamente.

Mudanças no panorama do mercado de veículos elétricos na China

A indústria de veículos elétricos da China está passando por uma clara mudança no panorama competitivo, com o líder de mercado BYD Company Limited tendo dificuldade em manter seu antigo impulso de crescimento, enquanto várias concorrentes de menor escala estão rapidamente surgindo e conquistando participação de mercado.

De acordo com os dados mais recentes, as vendas da BYD em agosto cresceram apenas 0,1% em relação ao ano anterior, um desempenho muito aquém do esperado. Em contraste, as vendas da Geely Automobiles aumentaram significativamente em 38% no mesmo período, enquanto as entregas mensais da Leap Motor e da NIO atingiram novos máximos históricos. Mais notável é que as vendas da XPeng Automobiles em agosto já ultrapassaram três vezes as do mesmo período do ano passado.

Análise de dados de mercado e participação

As principais montadoras de veículos elétricos apresentaram diferenças significativas em seu desempenho no mercado em agosto:

BYD：

• As vendas internas em agosto caíram quase 15% (dados da Bloomberg)
• A quota de mercado em julho caiu para 14,4%
• Até 2025, o total de vendas será de cerca de 2,9 milhões de veículos
• A meta de vendas anual é de 5,5 milhões de unidades (incluindo 800 mil unidades de vendas no exterior)

Desempenho dos concorrentes：

• Leap Motor: vendas recordes de 57.066 unidades em agosto, totalizando quase 329.000 unidades vendidas este ano.
• Xiaopeng Motors: entregou um recorde de 37,709 veículos em agosto
• Xiaomi Automobile: vendas de mais de 30 mil unidades em agosto, vendas acumuladas de cerca de 210 mil unidades até 2025
• Geely Automobile: já completou 63,2% da meta de 2025, tornando-se o mais forte concorrente da BYD

De acordo com os dados do mercado de veículos elétricos da China, a BYD, embora ainda esteja amplamente à frente dos concorrentes em termos de volume absoluto de entregas (suas vendas são cerca de dez vezes as vendas da Xpeng e da Li Auto), o Gota de crescimento está claramente a enfraquecer. A taxa de penetração do mercado da Leap Motor já atingiu 1,7% e está avançando de forma constante em direção à meta de vendas de 580.000 a 650.000 unidades até 2025.

Desafios estratégicos da BYD

O sucesso anterior da BYD no mercado deveu-se em grande parte à sua agressiva estratégia de descontos de preços, que lhe permitiu expandir rapidamente a sua quota de mercado. No entanto, com o aumento das preocupações do governo chinês sobre guerras de preços destrutivas, as autoridades relevantes pressionaram os fabricantes de automóveis a interromper essas estratégias de preços que podem ameaçar a estabilidade da indústria.

Esta alteração de política trouxe um impacto direto na estratégia de operação da BYD, com uma queda de 30% nos lucros da empresa no segundo trimestre, resultando numa grande queda no preço das suas ações, com uma evaporação de cerca de 6 mil milhões de dólares na sua capitalização de mercado.

Dificuldade de alcançar os objetivos de vendas aumenta

A BYD enfrenta uma enorme pressão para alcançar a sua meta de vendas para o ano. Para atingir o objetivo anual de 5,5 milhões de veículos, a BYD precisa entregar mais de 2,6 milhões de automóveis nos últimos quatro meses de 2025, um número próximo das vendas acumuladas nos primeiros oito meses.

Os analistas de mercado geralmente acreditam que a BYD terá dificuldades para atingir suas metas:

• Os analistas da Bloomberg preveem que as vendas anuais sejam de cerca de 4,9 milhões de unidades.
• Sanford Bernstein deu uma previsão ligeiramente superior, de 5,1 milhões de veículos

Análise das Tendências do Cenário Competitivo

A Xiaopeng Motors, com seu design de modelos inteligente e cheio de tecnologia, juntamente com uma estratégia de concorrência de preços eficaz com a BYD e a Geely, continua a conquistar a preferência dos consumidores. Isso reflete que a importância dos consumidores no mercado de veículos elétricos da China em relação à tecnologia inteligente e à diferenciação de produtos está aumentando.

A Leap Motor teve um desempenho forte no mercado após o investimento da Stellantis, refletindo o reconhecimento e apoio do capital internacional às novas forças emergentes no mercado de veículos elétricos da China. Ao mesmo tempo, o grupo Xiaomi, que começou com smartphones, entrou no setor de veículos elétricos e, graças ao seu poder de marca e força tecnológica, conquistou uma quota de mercado considerável em um curto espaço de tempo.

Com a continuação da expansão do mercado de veículos elétricos na China em 2025, espera-se que o mercado atinja um tamanho de 557,4 bilhões de dólares, e a concorrência entre os fabricantes deverá aumentar ainda mais, com a inovação tecnológica e a diferenciação de produtos podendo tornar-se fatores-chave que determinam a configuração do mercado.