O Dólar Australiano Fortalece à Medida que o Dólar dos EUA Declina com as Expectativas de Corte de Taxa da Reserva Federal

Análise técnica: AUD/USD ganha impulso com dados econômicos e mudanças na política monetária

• Dólar Australiano avança contra USD enquanto os mercados processam desenvolvimentos dos dados do mercado de trabalho dos EUA

• As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA esperam adicionar apenas 75.000 empregos em agosto, com a taxa de desemprego projetada em 4,3%

• Forte superávit comercial em julho e os dados do PIB do Q2 reduzem a probabilidade de cortes adicionais na taxa do RBA, apoiando o AUD

O Dólar Australiano (AUD) está a fazer ganhos notáveis em relação ao Dólar dos EUA (USD) na sexta-feira, recuperando-se das perdas registadas na sessão anterior. A apreciação do par AUD/USD ocorre à medida que o USD enfrenta pressão após dados de emprego nos Estados Unidos mais fracos do que o esperado, mudando o sentimento do mercado em direção a possíveis ajustes na política monetária.

Os participantes do mercado estão a monitorizar de perto os relatórios críticos do mercado de trabalho de sexta-feira que podem influenciar significativamente a decisão política do Federal Reserve dos EUA em setembro. As previsões económicas projetam que os Dados de Emprego Não Agrícola dos EUA mostrarão aproximadamente 75.000 novos empregos adicionados em agosto, enquanto a Taxa de Desemprego deverá manter-se em 4,3%. Qualquer cifra abaixo do esperado reforçaria ainda mais a convicção do mercado em relação a uma redução da taxa pelo Federal Reserve no próximo mês.

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, recuou de ganhos recentes e atualmente é negociado perto de 98,10. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão agora a precificar uma probabilidade de mais de 99% de um corte de taxa de 25 pontos base (bps) na reunião de setembro do Fed, um aumento significativo em relação a 87% apenas uma semana atrás.

Indicadores Económicos Apontam para uma Mudança na Paisagem da Política Monetária

Os indicadores econômicos recentes dos EUA reforçaram as expectativas de afrouxamento monetário. Os Pedidos Iniciais de Desemprego nos EUA aumentaram para 237K na semana que terminou em 30 de agosto, superando tanto a leitura anterior de 229K quanto o consenso do mercado de 230K. Além disso, a Mudança de Emprego ADP revelou que o emprego no setor privado cresceu apenas 54.000 em agosto, ficando abaixo do aumento esperado de 65K e bem abaixo do ganho revisado de 106K de julho.

A força do Dólar Australiano também é apoiada por dados económicos domésticos que reduziram as expectativas para cortes adicionais nas taxas do Reserve Bank of Australia (RBA). Os mercados de swap agora atribuem quase 90% de probabilidade de que o banco central mantenha as configurações de política atuais na sua reunião no final de setembro.

O Bureau Australiano de Estatísticas relatou que o Balanço Comercial da Austrália melhorou para 7.310 milhões mês a mês em julho, superando substancialmente os 4.920 milhões esperados e os 5.366 milhões anteriores (revisados). Este desempenho robusto foi impulsionado por um aumento mensal de 3,3% nas exportações, enquanto as importações diminuíram em 1,3%.

Os dados do PIB do Q2 da Austrália reforçaram ainda mais o AUD, mostrando um crescimento de 0,6% em relação ao trimestre anterior, que superou tanto o crescimento de 0,3% no Q1 quanto as expectativas do mercado de 0,5%. A taxa de crescimento anual do PIB atingiu 1,8%, superando tanto o anterior 1,4% quanto as previsões de consenso de 1,6%.

O Índice de Preços ao Consumidor Mensal subiu 2,8% em relação ao ano anterior em julho, superando tanto o aumento anterior de 1,9% quanto a previsão de 2,3%. Esta leitura de inflação acima do esperado reduziu significativamente a probabilidade de cortes nas taxas do RBA no curto prazo, proporcionando um suporte contínuo para o Dólar Australiano.

A Recuperação Econômica da China Adiciona Suporte Adicional

Os recentes indicadores económicos da China proporcionaram ventos favoráveis adicionais para o AUD, dada a estreita relação comercial entre as duas economias. O PMI de Serviços Caixin aumentou inesperadamente para 53,0 em agosto, face a 52,6 em julho, superando as previsões do mercado de 52,5. Da mesma forma, o PMI de Manufatura Caixin saltou para 50,5 em agosto, face a 49,5 em julho, movendo-se de volta para o território de expansão.

Entretanto, as condições do mercado de trabalho nos EUA continuam a mostrar sinais de enfraquecimento. Os dados do JOLTS revelaram que as vagas de emprego em julho caíram para 7,18 milhões, em comparação com 7,35 milhões, marcando o nível mais fraco desde setembro de 2024 e abaixo da previsão de 7,4 milhões.

Os oficiais da Reserva Federal apresentaram sinais um tanto mistos em relação à política monetária. O Presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, alertou que as tarifas estão aumentando os custos para os consumidores, contribuindo para os elevados números de inflação. O Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconheceu que a alta inflação continua a ser a principal preocupação do Fed, mas observou que sinais de fraqueza no mercado de trabalho apontavam para um corte de taxa de um quarto de ponto este ano.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, indicou expectativas de que a Suprema Corte aprovará o uso da administração de uma lei de poderes de emergência de 1977 para implementar tarifas sobre parceiros comerciais, com planos de contingência em vigor caso a aprovação não seja concedida.

Análise técnica: AUD/USD em junção crítica de suporte e resistência

O par AUD/USD está a negociar em torno de 0,6530 na sexta-feira, com a análise técnica a revelar posicionamento na fronteira inferior de um padrão de canal ascendente. A localização do par logo acima da Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA) sugere que o momentum bullish de curto prazo permanece intacto, apesar da volatilidade recente.

Analisando os potenciais alvos de alta, o par AUD/USD pode desafiar o máximo de cinco semanas de 0.6568 alcançado em 14 de agosto. Um movimento sustentado acima deste nível poderia abrir o caminho em direção ao limite superior do canal ascendente perto de 0.6600. A quebra acima deste padrão técnico fortaleceria significativamente o sentimento de alta e poderia levar o par a testar o máximo de nove meses de 0.6625 registrado em 24 de julho.

Os níveis de suporte a monitorizar incluem a média móvel exponencial (EMA) de nove dias imediata em 0.6521, que se alinha com o limite inferior do canal ascendente. Segue-se a EMA de 50 dias, mais significativa, em 0.6503. Uma quebra abaixo desta zona de suporte crucial sinalizaria uma possível mudança para um momento bearish e poderia expor o par AUD/USD a um novo teste do seu mínimo de três meses de 0.6414 estabelecido a 21 de agosto.

Os volumes de negociação e os dados de posicionamento sugerem que os participantes do mercado permanecem cautelosos antes do relatório de emprego dos EUA, com potencial para aumento da volatilidade nos principais pares de moedas após a divulgação dos dados.