A Biotecnologia de Pequenas Empresas Pode Ser a Sua Próxima Grande Vitória - Mas Tenho Minhas Dúvidas

Ponto Chave

• aTyr Pharma está a direcionar-se para um mercado lucrativo com necessidades não satisfeitas, mas dezenas de outras pequenas biotecnológicas também o estão.
• Os dados da Fase 3 que podem chegar a qualquer momento podem fazer ou quebrar esta empresa
• Francamente, acho que esta ação é uma aposta ao nível de um cassino neste momento.

Algumas empresas de biotecnologia chamam toda a atenção enquanto outras trabalham na obscuridade. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) definitivamente se enquadra na última categoria, embora seu aumento de 40% este ano tenha começado a chamar a atenção. Mas deve chamar a sua? Não estou tão convencido.

Olha, eu assisti a muitas pequenas biotecnológicas falharem após prometerem tratamentos de "avanço". Os dados que se aproximam da fase 3 do ensaio do efzofitimod, com lançamento previsto para meados de setembro, podem enviar esta ação para a lua - ou diretamente para o lixo.

O apelo é óbvio

Efzofitimod tem como alvo a sarcoidose pulmonar - aqueles desagradáveis aglomerados de células inflamatórias que se formam nos pulmões, causando tosse, dificuldades respiratórias e potencialmente cicatrização. Tratamentos atuais? Praticamente lixo - ou ineficazes ou carregados de efeitos colaterais.

O potencial de mercado parece impressionante à primeira vista. Cerca de um milhão de pacientes com sarcoidose em todo o mundo, com 200.000 apenas nos EUA. Se tomarmos a sua estimativa conservadora de que metade poderia beneficiar-se do efzofitimod, isso ainda são 100.000 pacientes americanos desesperados por melhores opções.

Para uma empresa avaliada em apenas $539 milhões, capturar mesmo uma parte deste mercado pode ser transformador. Status de blockbuster em cinco anos? Totalmente possível se o medicamento funcionar.

Mas aqui está o meu problema

aTyr está funcionando com os nervos à flor da pele, com apenas $114 milhões em caixa - mal o suficiente para um ano após a divulgação destes resultados. Isso é arriscado, mesmo pelos padrões da biotecnologia.

Se efzofitimod falhar, esta ação não vai apenas cair - vai colapsar espetacularmente. Claro, estão a testá-la para esclerose sistémica também, mas sem parceiros com fundos profundos, uma falha importante no ensaio pode ser o fim do jogo.

E sejamos realistas - a maioria dos medicamentos falha na Fase 3. Isso são apenas estatísticas. Mesmo resultados promissores da Fase 2 ( que o efzofitimod teve ) não são garantia.

Não estou a dizer para não comprares - estou a dizer para entenderes no que te estás a meter. Isto não é investimento; é essencialmente apostar em um resultado binário. Se gostas desse tipo de emoção, coloca as tuas fichas. Mas não te iludas quanto ao risco.

A minha opinião? Espera pelos dados. Sim, vais perder algum potencial de valorização se for positivo, mas também evitarás uma possível perda de 80% de um dia para o outro se falhar. Às vezes, o movimento mais inteligente é simplesmente observar à distância.

Para investidores avessos ao risco como eu, prefiro colocar o meu dinheiro em players estabelecidos com múltiplas fontes de receita do que arriscar em um cavalo de um truque que está queimando reservas de caixa enquanto reza por sucesso clínico.

Divulgação: Não tenho nenhuma posição na aTyr Pharma, nem pretendo iniciar uma nas próximas 72 horas.