A Acumulação de Dinheiro de Buffett $348B Não é Pânico – É uma Estratégia Genial

Pontos Chave

• Apesar de estar sentado em uma montanha de $348 bilhões de dólares em caixa, Buffett ainda está comprando – começando seis novas posições apenas no último trimestre.
• O velho tem vendido mais do que comprado durante 11 trimestres consecutivos, mas não confunda paciência com medo.
• A verdadeira lição? Você não pode cronometrar os mercados – investir de forma consistente constrói riqueza independentemente das condições de mercado.
• Mesmo enquanto constrói este fundo de guerra, Buffett continua a encontrar oportunidades que valem a pena comprar

Tenho observado Warren Buffett acumular esta posição de caixa ridícula com uma mistura de diversão e admiração. Enquanto todos estão em pânico com o recorde de $348 bilhões em caixa da Berkshire, eles estão completamente perdendo o que o velho raposo realmente está nos ensinando.

Há 11 trimestres consecutivos, Buffett tem sido um vendedor líquido. A mídia financeira continua a girar isso como um sinal apocalíptico – "Buffett está se preparando para uma queda!" Mas eu considero essa narrativa uma besteira.

O que me impressiona é que, mesmo acumulando dinheiro como um dragão, ele ainda encontra maneiras de fazer o dinheiro trabalhar a cada trimestre. No último trimestre, a Berkshire abriu seis novas posições e adicionou a outras cinco. A lição não é sobre cronometrar os topos do mercado - é sobre permanecer no jogo independentemente das condições.

Veja o UnitedHealth Group – quando despencou devido a preocupações de curto prazo, Buffett aproveitou. Ele não se importa se o mercado mais amplo está sobrevalorizado; ele apenas quer grandes negócios a preços razoáveis.

Acho que a abordagem dele evoluiu ao longo de décadas. Ele costumava estar obcecado em encontrar ativos a preços de banana, mas Charlie Munger o orientou a priorizar a qualidade em vez da barateza. "Adicione negócios maravilhosos adquiridos a preços justos", como Munger lhe ensinou, "e desista de comprar negócios justos a preços maravilhosos."

Até empresas como Amazon, Meta e Nvidia – apesar das suas enormes valorizações – estão a negociar abaixo das suas médias de P/E dos últimos 5 anos. Há sempre oportunidades se souber onde procurar.

Para investidores regulares como nós, a conclusão não é complicada: mantenha-se investido através do caos. Se você tivesse colocado 10.000 dólares em um fundo S&P 500 há 30 anos e adicionado apenas $500 mensalmente, você teria mais de um milhão de dólares hoje – independentemente de todas as quedas, correções e caos ao longo do caminho.

Nenhum timing de mercado necessário. Nenhuma escolha de ações genial precisa. Apenas compras consistentes em tempos bons e maus.

Enquanto todos se obsessam pela posição de caixa de Buffett, estão perdendo sua verdadeira mensagem: seja ganancioso quando os outros estão com medo, mas nunca pare de estar no mercado.