Análise do movimento de preço do ouro em 2025 e estratégias de investimento

O preço do ouro ultrapassa o recorde histórico, instituições em alta até a marca de 4000 dólares

O preço do ouro atingiu 3868,31 dólares/ons em 1 de outubro, um Aumento de 0,24% em relação ao dia anterior. Em termos de desempenho mensal, o preço do ouro aumentou 9,44% em setembro, enquanto o aumento anual alcançou 45,41%. Após o corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro, embora o preço do ouro tenha apresentado uma correção a curto prazo, fechando em queda de 0,83%, a tendência geral de alta permanece inalterada.

Atualmente, o preço do ouro está acima de 3800 dólares. Por que o ouro terá um desempenho tão forte em 2025? Como a tendência futura irá evoluir?

A força motriz por trás do surpreendente aumento do ouro XAU/USD

Ver dados em tempo real mostra que, desde o início do ano, o ouro tem continuado a ultrapassar níveis de resistência importantes, estabelecendo constantemente novos máximos históricos. O aumento acumulado do ouro entre 2024-2025 atinge o nível mais alto em quase 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

Análise das causas fundamentais do aumento contínuo do preço do ouro

1. A expectativa de redução das taxas de juros nos Estados Unidos impulsiona a queda das taxas de juros reais

Recentemente, o principal motor do forte aumento do preço do ouro provém do crescente otimismo do mercado em relação à expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Vários dados econômicos divulgados nos EUA mostram um mercado de trabalho fraco e uma pressão crescente de recessão, levando os investidores a se voltarem para ativos de proteção, como o ouro.

Existe uma relação negativa clara entre o ouro e as taxas de juro reais:

• O mercado espera que as taxas de juros reais diminuam → O preço do ouro sobe
• O mercado espera um aumento das taxas de juros reais → o preço do ouro cai

Fórmula de cálculo da taxa de juro real: taxa de juro nominal - taxa de inflação = taxa de juro real

Isto explica por que as flutuações recentes nos preços do ouro estão quase em sincronia com as mudanças nas expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juro pelo Federal Reserve.

2. Os bancos centrais globais continuam a aumentar as reservas de ouro

Dados do Conselho Mundial do Ouro mostram que, no primeiro semestre de 2025, o total líquido de compras de ouro pelos bancos centrais em todo o mundo atingiu 123 toneladas, com um aumento líquido de 22 toneladas nas reservas oficiais de ouro globais apenas no mês de junho.

É especialmente digno de nota que o Banco Popular da China começou a aumentar rapidamente suas reservas de ouro a partir de março de 2022, tornando-se uma força importante por trás do aumento dos preços do ouro. De acordo com uma pesquisa, 73% dos bancos centrais acreditam que a participação do dólar nas reservas globais diminuirá nos próximos cinco anos, enquanto a proporção do euro, do yuan e do ouro na alocação de ativos aumentará.

3. Outros fatores-chave

• Aumento da incerteza política: O ajuste das tarifas aduaneiras após a nova administração do governo provocou diretamente um aumento no preço do ouro em 2025.
• Desaceleração da economia global: Pressão inflacionária contínua, aumento da demanda por ativos de refúgio
• Confiança no dólar em baixa: alguns países e instituições começaram a diversificar os ativos de reserva
• Risco geopolítico: tensões continuam em várias regiões do mundo

Por que o preço do ouro caiu após a reunião do FOMC?

A reunião do FOMC em setembro anunciou uma redução de 25 pontos base, totalmente alinhada com as expectativas do mercado, não trazendo surpresas adicionais. O mais importante é que o presidente do Federal Reserve caracterizou essa redução como uma "redução de risco gerencial", sem comprometer claramente a continuidade da redução nas taxas no futuro, o que fez com que as expectativas do mercado em relação a políticas acomodatícias subsequentes diminuíssem, levando a uma correção de curto prazo nos preços do ouro.

Previsão das Perspectivas de Preço do Ouro por Autoridades Competentes

Apesar das flutuações de curto prazo, as principais instituições financeiras mantêm uma atitude otimista em relação à tendência do ouro a médio e longo prazo:

| Instituição | Previsão para o final de 2025 | Previsão para 2026 | |------|------------|-----------| | UBS | 3800 dólares/ons | 3900 dólares/ons (2026年中) | | Goldman Sachs | 3700 dólares/ons | 4000 dólares/ons (2026年中) | | Morgan Stanley | 3800 dólares/onza | 4000 dólares/onza (2026 ano Q1) | | Morgan Stanley | 3675 dólares/ons ( média do Q4 ) | 4000 dólares/ons (2026 ano Q2) |

No mercado de retalho, o preço da joalharia de ouro puro na China continental ultrapassou os 1050 yuanes por grama a 3 de setembro, atingindo um novo máximo histórico, refletindo a forte demanda por ouro físico.

Como os diferentes investidores podem aproveitar as oportunidades do mercado de ouro

De acordo com o tipo de investidor e o nível de experiência, as estratégias de participação no mercado podem ser diferenciadas da seguinte forma:

Trader de curto prazo experiente:

• A liquidez do mercado atual é suficiente, os indicadores técnicos são claros
• A amplitude de flutuação aumentou, criando mais oportunidades de lucro a curto prazo
• Sugere-se prestar atenção aos níveis de suporte e resistência e às mudanças nos indicadores técnicos

Investidores iniciantes em curto prazo:

• Testar estratégias com pequenos investimentos
• Evitar seguir cegamente as altas ou vendas em pânico
• Aprender a usar o calendário econômico para acompanhar os horários de publicação dos dados econômicos dos Estados Unidos

Investidores de ouro físico a longo prazo:

• Esteja preparado psicologicamente para suportar grandes oscilações
• Pode considerar uma estratégia de construção de posição em lotes, reduzindo o risco de entrada única.
• Reavaliar periodicamente a proporção de alocação

Gestor de Alocação de Investimentos:

• A volatilidade do ouro não é inferior à das ações (, com a amplitude média anual do ouro de 19,4% e a amplitude média anual do S&P 500 de 14,7% )
• Sugere-se controlar a proporção de ouro no conjunto total de investimentos.
• Rebalancear periodicamente o portfólio de investimentos com base na variação dos preços dos ativos

Avisos importantes sobre os riscos do investimento em ouro

1. O preço do ouro tem um ciclo relativamente longo, podendo manter seu valor em uma escala de dez anos, mas pode haver situações de duplicação ou queda pela metade durante esse período.
2. O custo de negociação de ouro físico é relativamente alto, normalmente entre 5% a 20%.
3. O investimento em ouro não deve ser excessivamente concentrado, deve-se manter uma alocação diversificada de ativos.
4. Dados históricos mostram que o ouro entrou em um período de consolidação de 6 anos após o pico de 2011, e os compradores em alta precisam suportar perdas contábeis de longo prazo.

Perguntas Frequentes

Pergunta: Como rastrear a volatilidade dos preços do ouro? Resposta: As principais plataformas de negociação oferecem cotações e gráficos de preços de ouro em tempo real, podendo configurar funções de alerta de preços.

Pergunta: Qual será a tendência futura do preço do ouro? Resposta: De acordo com as previsões das principais instituições, o ouro poderá atingir 3700-3800 dólares/onza até o final de 2025, e no primeiro semestre de 2026 poderá ultrapassar a marca de 4000 dólares/onza. No entanto, os investidores devem estar cientes de que o preço do ouro oscila em segundos, e as previsões de longo prazo apresentam incertezas.

Pergunta: O ouro vale a pena investir? Resposta: O ouro como ativo de refúgio tem o seu valor, mas os investidores devem estar cientes das suas características de risco. Recomenda-se que o ouro seja parte de um portfólio de investimentos, e não uma única aposta, ajustando a proporção de alocação conforme a volatilidade dos preços.

Pergunta: Como os iniciantes podem participar no investimento em ouro? Resposta: Os novatos podem considerar várias formas de participação: 1) comprar barras de ouro ou moedas de ouro ( devem considerar questões de armazenamento seguro e liquidez ); 2) investir em ETFs e fundos de ouro; 3) negociar instrumentos derivados de ouro em plataformas de negociação populares, como contratos por diferença, para acompanhar as mudanças no valor do ouro.