Análise da lógica de investimento e oportunidades de mercado em ações de conceito de IA

Definição e categoria das ações relacionadas à IA

A tecnologia de inteligência artificial (IA) refere-se à capacidade de dotar computadores ou máquinas de inteligência semelhante à humana, permitindo-lhes executar funções cognitivas avançadas como aprendizado, raciocínio, resolução de problemas, compreensão de linguagem e geração de texto ou imagens. Assistentes inteligentes amplamente utilizados no dia a dia, como SIRI, ChatGPT, e a tecnologia de condução autónoma, são aplicações concretas da tecnologia de IA.

As ações de conceito de IA referem-se às ações de empresas cotadas cuja atividade principal está altamente relacionada com a tecnologia de inteligência artificial, abrangendo principalmente três grandes áreas: fabricantes de chips dedicados à IA, fornecedores de servidores de alto desempenho, e plataformas de computação em nuvem e provedores de serviços de software de IA. Essencialmente, investir em ações de conceito de IA significa investir em infraestruturas de hardware e ecossistemas de aplicações que sustentam o desenvolvimento da tecnologia de IA.

Estrutura do mercado da indústria de inteligência artificial e dinâmica de crescimento

A inteligência artificial evoluiu rapidamente de um conceito futurista para uma força transformadora que se integra em vários aspectos da vida moderna, abrangendo áreas como assistentes inteligentes, previsões financeiras, diagnósticos médicos, condução autónoma, bem como sistemas de localização e modelos de decisão. O investimento das empresas em pesquisa e desenvolvimento de IA continua a aumentar, e a demanda do mercado por aplicações e soluções de IA está em constante crescimento.

De acordo com os dados mais recentes da pesquisa da IDC, o investimento global das empresas em soluções e tecnologias de IA deverá alcançar 307 bilhões de dólares até 2025. Olhando para 2028, o tamanho total do mercado, incluindo aplicações de IA, infraestrutura e serviços relacionados, deverá ultrapassar 632 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) mantida em cerca de 29%. No nível da infraestrutura, a proporção de servidores acelerados deverá ultrapassar 75% do total de gastos até 2028, tornando-se a arquitetura de hardware central que sustenta a implementação da tecnologia de IA, mostrando que a indústria de IA ainda está em uma fase de rápido crescimento.

Análise dos principais ativos no setor de IA das ações americanas e taiwanesas

As principais ações de conceitos de IA filtradas por capitalização de mercado, preço das ações e aumento desde o início do ano (YTD) nos mercados de ações dos EUA e de Taiwan são as seguintes:

Ações principais de IA no mercado americano

• NVIDIA(NVDA) - Capitalização de mercado: 4,28 trilhões USD, Variação YTD: 31,24%, Preço das ações: 176,24 USD
• Broadcom(AVGO) - Capitalização de mercado: 1,63 trilhões USD, Variação YTD: 48,96%, Preço das ações: 345,35 USD
• AMD(AMD) - Capitalização de mercado: 25,63B USD, Variação YTD: 30,74%, Preço das ações: 157,92 USD
• Microsoft ( MSFT ) - Capitalização de mercado: 3,78 trilhões USD, Variação YTD: 20,63%, Preço das ações: 508,45 USD
• Google (GOOG) - Capitalização de mercado: 3,05 trilhões USD, Variação YTD: 32,50%, Preço das ações: 252,33 USD

Ação essencial de IA do mercado de ações de Taiwan

• TSMC (2330) - Valor de mercado: 32.8T TWD, Variação YTD: 18.78%, Preço das ações: 1265 TWD
• MediaTek (2454) - Capitalização de mercado: 2.31T TWD, Variação YTD: 6.67%, Preço das ações: 1440 TWD
• Guanda (2382) - Capitalização de mercado: 1,09T TWD, Variação YTD: 0,36%, Preço das ações: 281 TWD
• World Semiconductor-KY(3661) - Capitalização de Mercado: 0,37B TWD, Aumento YTD: 20,97%, Preço das Ações: 3750 TWD
• Delta Electronics (2308) - Capitalização: 2.31T TWD, Variação YTD: 112.95%, Preço das ações: 888 TWD

Análise da Competitividade das Empresas Líderes da Cadeia Industrial de IA em Taiwan

Quanta Computer (2382) - gigante da fabricação no campo dos servidores de IA

A Quanta Computer, como um dos principais fabricantes de notebooks do mundo, nos últimos anos, passou por uma transformação estratégica, aprofundando sua atuação no mercado de servidores de inteligência artificial, tornando-se uma representação central das ações de AI na bolsa de Taiwan. A sua subsidiária QCT foca em soluções de servidores e computação em nuvem, tendo conseguido entrar na cadeia de fornecimento de grandes centros de dados nos EUA e servidores de AI, com clientes como a NVIDIA e principais provedores de serviços em nuvem globais, ocupando uma posição chave na onda de construção de infraestrutura de AI.

世芯-KY（3661）- líder no campo do design de chips de IA dedicados

A 世芯-KY é uma das empresas mais representativas da cadeia de indústria de IA em Taiwan, com um foco central em serviços de design de ASIC (circuitos integrados de aplicação específica), atendendo clientes que incluem gigantes de computação em nuvem dos Estados Unidos e líderes em computação de alto desempenho (HPC) e inteligência artificial. O desempenho da empresa se beneficia da entrada em fase de produção em larga escala de projetos de grandes clientes de IA, enquanto continua a receber novos pedidos relacionados a aceleradores de IA de próxima geração e centros de dados, demonstrando uma forte capacidade de inovação tecnológica e potencial de crescimento nos negócios.

Delta Electronics (2308) - Fornecedor de soluções de fonte de alimentação e refrigeração com IA

A Delta Electronics, como líder global em gestão de energia e soluções de energia, possui um portfólio de produtos que inclui fontes de alimentação, sistemas de refrigeração, equipamentos de automação e componentes para veículos elétricos. Nos últimos anos, a Delta tem se inserido ativamente na cadeia de suprimentos de servidores de inteligência artificial, oferecendo principalmente gestão de energia de alta eficiência, sistemas de refrigeração e soluções de armários. À medida que a densidade de computação em IA continua a aumentar, suas vantagens tecnológicas essenciais nas áreas de refrigeração e gestão de energia tornam-se cada vez mais evidentes.

Análise do panorama competitivo das principais empresas da cadeia de indústria de IA dos EUA

NVIDIA (NVDA) - líder em infraestrutura de computação de IA

A Nvidia é a líder absoluta no campo da computação em inteligência artificial global, com suas unidades de processamento gráfico (GPU) e o ecossistema de software CUDA se tornando o padrão da indústria para o treinamento e a implementação de grandes modelos de IA. Na onda da tecnologia de IA generativa, a Nvidia, com sua pilha tecnológica completa que vai desde chips, sistemas até software, dominou com sucesso o mercado de infraestrutura de IA, sendo vista como o motor central que impulsiona esta revolução tecnológica. De acordo com dados de mercado, a Nvidia detém mais de 80% da participação no mercado de chips para treinamento e inferência de IA, criando uma barreira competitiva difícil de abalar.

Broadcom (AVGO) - fornecedor de soluções de interconexão de rede AI

A Broadcom, como uma empresa líder global em soluções de semicondutores e software de infraestrutura, desempenha um papel crucial nas áreas de chips de IA e conectividade de rede. No contexto da explosão da demanda por servidores de IA, a Broadcom, graças às suas vantagens tecnológicas em chips ASIC personalizados, switches de rede de alta velocidade e chips de comunicação óptica, conseguiu ocupar uma parte importante da cadeia de suprimentos dos centros de dados de IA. Suas soluções InfiniBand e Ethernet de alta velocidade fornecem capacidade de transmissão de dados de baixa latência e alta largura de banda para clusters de IA, tornando-se um componente central indispensável da infraestrutura de computação de IA.

AMD (NASDAQ: AMD) - Um importante concorrente no mercado de aceleradores de IA

A AMD é uma empresa inovadora chave na área de computação de alto desempenho global, desempenhando o papel de desafiante e inovador tecnológico no mercado de aceleradores de IA. Com o crescimento explosivo da demanda por computação em IA, a AMD conseguiu penetrar no mercado de chips de IA dominado pela NVIDIA com sua série de aceleradores Instinct MI300 e a avançada arquitetura CDNA 3, oferecendo uma alternativa importante para provedores de serviços em nuvem e grandes clientes empresariais. A AMD está gradualmente aumentando sua competitividade e influência no mercado de computação em IA através da plataforma de software ROCm e da estratégia de ecossistema aberto.

Quadro de Avaliação do Valor de Investimento em Ações de Conceito de IA

O valor de investimento a longo prazo das ações de conceito de IA depende principalmente da trajetória de desenvolvimento da tecnologia de inteligência artificial e da velocidade de comercialização. É certo que a tecnologia de IA mudará profundamente a vida humana e os modos de produção, assim como a internet, criando enormes benefícios econômicos e valor social.

Características da fase inicial da cadeia industrial: pico de investimento em infraestrutura

No início do desenvolvimento da tecnologia de IA, a demanda por infraestrutura impulsionou o rápido crescimento de empresas upstream e midstream, especialmente os fornecedores de hardware como chips e servidores, que se beneficiarão primeiro. No entanto, referindo-se ao histórico da primeira empresa de dispositivos de Internet, a Cisco Systems (CSCO), que atingiu um pico histórico de 82 dólares durante a bolha da Internet em 2000, mas após o fim do entusiasmo, o preço das ações caiu mais de 90% para 8,12 dólares, essa experiência histórica deve ser refletida pelos investidores.

Análise do ciclo de investimento das empresas de aplicações downstream

Para os desenvolvedores de tecnologia de IA e empresas de aplicação, o mercado geralmente acredita que seu desenvolvimento é relativamente sustentável, e que os preços das ações podem beneficiar-se a longo prazo. No entanto, dados históricos mostram que gigantes da tecnologia como Microsoft, Yahoo e Google também passaram por significativas correções após seus picos em seus respectivos campos, e tiveram dificuldade em retornar aos seus pontos altos históricos por um período considerável. Isso indica que até mesmo as empresas de aplicação de IA mais competitivas podem enfrentar ciclos de ajuste de avaliação.

Estratégias de Investimento em Ações de Conceitos de IA e Métodos de Alocação de Ativos

Investir em ações de conceito de IA, além de comprar ações individuais diretamente, pode também ser feito através das seguintes estratégias diversificadas para construir um portfólio:

1. Investimento Direto em Ações: Estratégia de seleção de ações autónoma, alta concentração de risco, baixos custos de transação, sem taxas de gestão.

2. Fundos de Gestão Ativa: Construídos por gestores de fundos profissionais com portfólios de investimento em IA, risco relativamente diversificado, custos de transação médios, taxa de gestão cobrada.

3. Investimento em Índices ETF: Rastrear o índice temático de IA, com diversificação de riscos, baixos custos de transação e taxas de gestão relativamente baixas.

Para a maioria dos investidores, recomenda-se combinar a compra de ações, fundos ou ETFs relacionados com IA através de um método de investimento sistemático, a fim de suavizar o risco de volatilidade do mercado. Embora a indústria de IA ainda esteja em fase de rápido desenvolvimento, o bônus tecnológico não está concentrado em uma única empresa, e o preço das ações de algumas empresas pode já refletir plenamente o espaço de crescimento futuro. Portanto, é necessário acompanhar continuamente a iteração tecnológica e as mudanças no mercado, ajustando dinamicamente a estratégia de investimento.

Tendências de desenvolvimento futuro e gestão de riscos na pista de investimento em IA

Com o rápido avanço dos grandes modelos de linguagem, IA generativa e tecnologia de IA multimodal (que integra capacidades de processamento de voz, imagem e texto), a demanda por capacidade de computação, infraestrutura de data centers, plataformas de computação em nuvem e chips dedicados continuará a crescer. A curto prazo, empresas de design e fabricação de chips como Nvidia, AMD e TSMC ainda serão os principais beneficiários da cadeia industrial de IA.

De um modo geral, o padrão de investimento em ações relacionadas à inteligência artificial entre 2025 e 2030 deverá apresentar características de "alta a longo prazo, flutuações a curto prazo". Se os investidores desejarem participar do crescimento da indústria de IA, devem prestar atenção em fornecedores de infraestrutura, como chips e servidores de computação acelerada, ou escolher empresas aplicadas com um caminho claro de viabilidade comercial, como provedores de serviços de computação em nuvem, soluções de IA na saúde e empresas de tecnologia financeira. Ao mesmo tempo, a alocação em ETFs temáticos de IA para diversificação de riscos também é uma estratégia eficaz para reduzir o risco de flutuação dos preços das ações de uma única empresa.

Os principais fatores de risco na investimento em ações de conceito de IA:

1. Incerteza no desenvolvimento tecnológico: A velocidade de iteração da tecnologia de IA é rápida, e a mudança no panorama da indústria é intensa.
2. Risco de crescimento das empresas: Algumas empresas de IA têm uma história de desenvolvimento relativamente curta, e o modelo de negócios ainda não foi validado através de um ciclo econômico completo.
3. Risco de conformidade regulatória: À medida que a aplicação da IA se expande, pode enfrentar uma regulamentação e requisitos de conformidade mais rigorosos.
4. Risco de bolha de avaliação: Algumas ações de conceitos de IA estão avaliadas em níveis históricos altos, o que pode representar pressão para uma correção de preços.

Ao investir em ações de conceitos de IA em plataformas de negociação digital, deve-se prestar atenção às mudanças nos fundamentos empresariais, ao desenvolvimento tecnológico e ao nível de avaliação do mercado, utilizando uma alocação diversificada e estratégias de gestão de risco para equilibrar o potencial de retorno do portfólio de investimentos e a exposição ao risco.