Perspectivas para o Preço do Ouro em 2025: Gráficos de Preço do Ouro Doméstico e Internacional em Tempo Real

Os preços do ouro têm vindo a subir de forma constante desde o ano passado e continuam a mostrar uma tendência ascendente em 2025, à medida que as incertezas económicas aumentam e as situações geopolíticas globais permanecem instáveis. À medida que os preços do ouro continuam a subir, mais pessoas estão a tornar-se interessadas em investimentos em ouro. Então, o que podemos esperar em relação às tendências dos preços do ouro durante o restante de 2025?

Neste artigo, vamos examinar os preços atuais do ouro e as tendências, os fatores que influenciam os movimentos dos preços do ouro e fornecer uma perspetiva para os preços do ouro em 2025.

Preços e Tendências Actuais do Ouro Doméstico e Internacional

Vamos primeiro analisar os preços e tendências do ouro doméstico e internacional a partir de 5 de julho. Os preços do ouro doméstico são baseados em won sul-coreano por don (3.75g) da Korea Gold Exchange, enquanto os preços do ouro internacional são baseados em dólares americanos por onça (XAU/USD) da Gate.

A partir de 5 de julho, o preço do ouro doméstico é de 635.000 won por don. Isso representa um aumento de cerca de 43% em comparação com o preço de 443.000 won em 5 de julho do ano passado. O gráfico de preços do ouro da Korea Gold Exchange mostra uma tendência de alta constante até maio, indicando que o aumento dos preços do ouro não é uma tendência de curto prazo, mas sim consistente. No entanto, o impulso de alta desacelerou ligeiramente desde maio.

O preço internacional do ouro a 5 de julho é de aproximadamente $3,337.04 por onça, um aumento de cerca de 27% desde o início do ano e cerca de 39% em comparação com o ano passado. Considerando que o terceiro trimestre acabou de começar, este é um aumento significativo. Embora a tendência de alta tenha desacelerado recentemente, ainda não há sinais de uma grande queda.

Fatores Chave que Influenciam as Tendências do Preço do Ouro

Como podemos ver acima, os preços do ouro domésticos e internacionais tendem a mostrar tendências semelhantes. Portanto, para prever as tendências dos preços do ouro, é necessário entender os fatores globais que afetam os preços do ouro, não apenas os domésticos. Aqui estão os principais fatores que influenciam as tendências dos preços do ouro:

Políticas de desdolarização

As políticas de desdolarização visam reduzir a dependência do dólar americano no comércio internacional e nas transações financeiras, tipicamente expandindo o uso de outras moedas ou aumentando as reservas de ativos alternativos como o ouro.

Uma das principais razões para a implementação de políticas de desdolarização é fortalecer a soberania econômica. A China está promovendo ativamente a internacionalização do yuan, expandindo seu uso no comércio com vários países e reduzindo a dependência do dólar por meio de acordos de troca de moeda. A Índia também está fazendo esforços para aumentar o uso da rupia em transações com seus parceiros comerciais.

Outra razão para a desdolarização é evitar ou mitigar o impacto das sanções dos EUA. Por exemplo, países sob sanções dos EUA, como a Rússia e o Irão, estão a tentar reduzir a sua dependência do dólar através de outras moedas ou ouro.

A expansão das políticas de desdolarização pode levar a uma queda no valor internacional do dólar e a um aumento na demanda por ouro, o que pode ser um fator que eleva os preços do ouro.

Riscos Geopolíticos Globais

Há uma correlação muito alta entre os riscos geopolíticos globais e os preços do ouro. O ouro é um ativo de refúgio seguro por excelência, e a sua procura tende a aumentar quando a instabilidade geopolítica aumenta.

Por exemplo, durante a crise financeira global de 2008, os preços do ouro subiram significativamente devido a temores de colapso do sistema financeiro. Em 2011, durante a crise da dívida europeia, os preços do ouro dispararam à medida que os investidores compravam ouro em massa devido à instabilidade nas finanças da zona euro. Notavelmente, durante a pandemia de COVID-19 em 2020, os preços do ouro atingiram máximos históricos à medida que a incerteza económica global atingiu o seu auge.

Eventos recentes que podem impactar a economia global, como a disputa comercial entre os EUA e a China, a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, e o conflito entre Israel e o Hamas, podem ser uma das razões pelas quais os preços do ouro continuam a subir.

Possibilidade de Recessão em Países Desenvolvidos

A possibilidade de recessão em países desenvolvidos é outro fator que pode fazer os preços do ouro subirem. Como mencionado anteriormente, o ouro é um ativo seguro de primeira linha, e sua demanda aumenta não apenas com a instabilidade geopolítica, mas também com a instabilidade econômica.

Atualmente, os EUA estão enfrentando preocupações com a inflação, enquanto a Europa lida com os efeitos da guerra Rússia-Ucrânia e preocupações sobre a perda de momentum de crescimento. Esses problemas podem aumentar a demanda por ouro como um porto seguro e proteção contra a inflação, potencialmente elevando os preços do ouro.

Cortes na Taxa de Juros do Banco Central

Há uma estreita correlação entre os cortes nas taxas de juro dos bancos centrais e os preços do ouro. Quando as taxas de juro são reduzidas, os rendimentos de ativos que pagam juros, como depósitos e obrigações, diminuem, reduzindo relativamente o custo de oportunidade de manter ouro. Isso pode levar a um aumento na procura de ouro.

Além disso, os cortes nas taxas de juro são tipicamente implementados quando a economia está a mostrar fraqueza ou há um risco de recessão. Isso pode ser interpretado como um sinal de alta incerteza económica, potencialmente fazendo com que os investidores transfiram fundos de outros ativos para o ouro como um porto seguro.

Particularmente, após o Federal Reserve implementar um corte de taxa de juro de 50bp a 18 de setembro do ano passado, os preços do ouro dispararam. Portanto, cortes adicionais nas taxas pelo Fed poderiam aumentar ainda mais os preços do ouro.

Perspectiva do Preço do Ouro para 2025

A maioria dos especialistas financeiros e analistas espera que os preços do ouro continuem a subir em 2025. De acordo com uma pesquisa do Financial Times sobre as previsões de preços do ouro de bancos e refinadores realizada no início do ano, espera-se que os preços do ouro subam para $2,795 por onça até o final do ano. Atualmente, o preço do ouro com base na Gate é de $3,337.04 por onça, já superando essas previsões.

Anteriormente, o JPMorgan, o Goldman Sachs e o Citigroup previram um preço do ouro de $3.000 por onça para 2025, uma previsão que já foi realizada. Em um relatório de 1 de julho, o JPMorgan apresentou uma nova previsão de preço do ouro de $3.675 para 2025. Considerando que ainda faltam cinco meses para 2025 e que o preço já excedeu $3.300, este cenário tem uma probabilidade muito alta de ser realizado.

Por outro lado, o Barclays e a Macquarie previram no início do ano que os preços do ouro cairiam para $2,500 por onça até ao final deste ano. Isso representa uma queda de cerca de 25% em relação ao preço atual, e dado que a probabilidade de uma queda significativa nos preços atuais do ouro é baixa, este cenário pode ser considerado menos provável de se concretizar.

Considerando várias previsões, é altamente provável que os preços do ouro continuem a subir em 2025. No entanto, há também algumas perspetivas que sugerem a possibilidade de ajustes de preços na segunda metade de 2025, pelo que uma gestão de risco adequada é necessária ao investir.