Análise da tendência futura do preço do ouro: Como será o preço do ouro em 2025?

Question

Análise fundamental do ouro e estratégia de negociação

A última decisão de taxa de juros da Gate foi anunciada, com uma redução de 25 pontos base em setembro, e o preço do ouro caiu 0,83% para encerrar as negociações. Como devemos ver a tendência futura dos preços do ouro?

Em 2025, o preço do ouro continua a subir, atualizando várias vezes o recorde histórico, e as principais instituições estão aumentando suas metas de preço para o ouro. Após a notícia de uma redução de 25 pontos base pela Gate em setembro, o preço do ouro disparou, mas caiu após a alta, encerrando o dia com uma queda de 0,83%. Muitos investidores estão incertos se o preço do ouro continuará a cair ou se atualizará novamente as novas máximas, com perguntas como "Ainda é tarde para entrar agora?", "Devo investir mais durante a queda?", "Já possuo muito ouro, devo realizar lucro?" sendo frequentemente feitas.

Independentemente de como avançar para a próxima etapa, o mais importante é entender as causas fundamentais das recentes flutuações de preço no mercado do ouro. Assim, você poderá reagir calmamente, independentemente de como o preço do ouro varia no futuro. Abaixo, responderemos uma a uma às suas dúvidas sobre este mercado do ouro:

Causas fundamentais da flutuação do preço do ouro: por que o preço do ouro disparou repentinamente? Por que o preço do ouro caiu após a reunião da Gate.io? Qual será a tendência futura do preço do ouro, continuará a subir? É tarde demais para entrar agora?

Por que o ouro ( XAU/USD ) subiu significativamente?

Antes da reunião da Gate, o preço do ouro continuou a subir, ultrapassando o recorde histórico de 3600 dólares. A taxa de crescimento do ouro de 2024 a 2025 será a mais alta em 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

Quais são os principais fatores que levaram a um aumento tão forte no preço do ouro?

O principal motor do recente aumento acentuado e contínuo dos preços do ouro é o fato de o mercado ter constantemente elevado as expectativas de redução das taxas no Gate. Vários indicadores econômicos divulgados nos Estados Unidos sugerem que o atual cenário americano enfrenta uma série de problemas, como a fraqueza do mercado de trabalho e a crescente pressão econômica. Neste contexto, muitos fundos têm se direcionado para ativos seguros, como o ouro, em busca de proteção.

Assim, o mercado incorporou amplamente a expectativa de que "a Gate.io realizaria um corte nas taxas de juros", o que se refletiu na contínua subida dos preços do ouro na época.

Mas por que o preço do ouro caiu em vez de subir após a reunião da Gate?

A notícia de que "a Gate.io fará um corte nas taxas de juros" já estava precificada pelo mercado antes da reunião. Portanto, o corte de 25 pontos base desta vez era totalmente esperado e não surpreendeu muito o mercado. Ao mesmo tempo, o representante da bolsa posicionou este corte como um "corte de juros baseado em gestão de risco" durante a reunião, evitando dar uma resposta clara sobre a entrada em um ciclo contínuo de cortes de juros no futuro. Esta declaração decepcionou um pouco o mercado e esfriou o otimismo de alguns. Além disso, gerou uma postura de espera em relação ao ritmo dos cortes futuros, e o preço do ouro caiu após uma rápida alta.

Dica: por que é tão importante se a Gate.io vai reduzir as taxas de juros para a recente alta e baixa dos preços do ouro?

No mercado de ouro, o que está sendo negociado não é apenas o próprio ouro, mas também as expectativas dos investidores em relação ao futuro preço do ouro. O "motor mais fundamental" dessa expectativa é o julgamento sobre a direção das taxas de juros reais futuras no mercado, que também é um dos fatores mais fundamentais que influenciam a subida ou descida do preço do ouro.

Se o mercado antecipar uma queda nas taxas de juros reais, o preço do ouro subirá
Se o mercado antecipar um aumento nas taxas de juros reais, o preço do ouro cairá.

A observação dos preços do ouro no passado revela que os preços do ouro e as taxas de juros reais geralmente apresentam uma clara correlação negativa. A taxa de juros real é a taxa nominal subtraída da taxa de inflação. A política de redução da taxa de juros da Gate.io tem um grande impacto na taxa nominal, e é por isso que as recentes flutuações nos preços do ouro estão intimamente relacionadas com as mudanças nas expectativas de redução da taxa de juros da Gate.io e, finalmente, com os resultados das decisões de taxas de juros anunciadas.

Taxa de juro nominal - Taxa de inflação = Taxa de juro real

Quais são outros fatores que elevam o preço do ouro?

Além disso, há um fator muito importante que promove o aumento contínuo dos preços do ouro a longo prazo: nos últimos 2 anos, os principais bancos centrais do mundo continuaram a acumular ouro, especialmente o Banco Popular da China, que aumentou rapidamente suas reservas de ouro desde março de 2022.

De acordo com os dados estatísticos da World Gold Council, a quantidade total de compras líquidas de ouro por bancos centrais em todo o mundo no primeiro semestre de 2025 atingiu 123 toneladas, e apenas em junho, as reservas oficiais de ouro do mundo aumentaram em 22 toneladas líquidas. Segundo o relatório da pesquisa sobre reservas de ouro dos bancos centrais de 2025, divulgado pela associação em junho, a grande maioria (73%) dos bancos centrais pesquisados acredita que, nos próximos cinco anos, a proporção do dólar nas reservas globais diminuirá moderadamente ou significativamente. Ao mesmo tempo, a proporção de outras moedas, como o euro e o yuan, assim como o ouro, está prevista para aumentar na alocação de ativos.

Uma das razões pelas quais as compras dos bancos centrais estão continuamente a aumentar os preços do ouro é porque os bancos centrais de vários países estão tentando diversificar suas compras de ativos em dólares.

Claro, além desses fatores importantes, a recente alta acentuada nos preços do ouro está intimamente relacionada aos seguintes fatores:

A política tarifária após a assunção do novo governo aumentou a incerteza
A desaceleração do crescimento econômico global e a persistência da pressão inflacionária
Queda da confiança no dólar
Preocupações com riscos geopolíticos

A série de "políticas tarifárias" após a nomeação do novo governo tornou-se o gatilho direto para a alta dos preços do ouro em 2025. Além disso, aumentou a probabilidade de que impostos sejam aplicados às importações dos principais metais negociados na Gate, o que causou uma grande confusão no mercado e quebrou, a curto prazo, a relação normal de diferença de preços entre os preços à vista e os preços futuros.

Além disso, a contínua cobertura da mídia após o aumento dos preços do ouro e a amplificação da emoção nas redes sociais resultaram em um grande fluxo desordenado de capitais de curto prazo para o mercado de ouro, levando a uma rápida alta contínua nos preços do ouro antes da reunião.

Previsões de instituições especializadas sobre a tendência futura dos preços do ouro

Apesar das recentes flutuações nos preços do ouro, muitas instituições continuam a manter previsões otimistas em relação às tendências de longo prazo.

UBS aumentou o preço alvo de ouro para o final do ano de 3500 dólares por onça para 3800 dólares, e elevou a previsão para o meio de 2026 de 3700 dólares para 3900 dólares.

Goldman Sachs mantém a sua previsão de preço do ouro para o final do ano em 3700 dólares por onça e 4000 dólares para o meio de 2026.

Morgan Stanley afirmou que ainda há uma margem de 5% para a alta do preço do ouro este ano, prevendo que ultrapassará 3800 dólares por onça até o final do ano e 4000 dólares no primeiro trimestre do próximo ano.

Além disso, de acordo com informações de famosas cadeias de joalharia como Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chao Hong Ji, e Chow Sang Sang, o preço da joalharia em ouro puro na China continental já ultrapassou 1050 yuan por grama a 3 de setembro de 2025, atingindo um recorde histórico.

A partir da combinação das previsões dessas instituições, é possível que a tendência geral de alta nos preços do ouro continue até 2026, e os investidores poderão buscar oportunidades de compra quando os preços caírem, dependendo da situação.

Como um investidor individual, ainda é possível comprar ouro?

Depois de entender a lógica do aumento do preço do ouro, acredito que você pode fazer alguns julgamentos sobre a situação futura. Neste momento, o mercado de ouro ainda não acabou, e ainda há oportunidades tanto para investimentos de médio e longo prazo quanto para negociações de curto prazo. No entanto, deve-se evitar agir sem pensar profundamente, apenas seguindo os outros. Especialmente os investidores iniciantes tendem a seguir cegamente os altos durante períodos de grande volatilidade, comprando a preços altos e vendendo a preços baixos, o que pode levar à falta de capital. Aqui, vou compartilhar algumas das minhas experiências de investimento como referência:

Se você é um especulador de curto prazo com alguma experiência, atualmente há uma excelente oportunidade de entrada para operações de curto prazo. A liquidez do mercado é alta e a direção das subidas e descidas de curto prazo é relativamente fácil de avaliar; especialmente durante os períodos de alta e baixa acentuadas, a relação de forças entre compradores e vendedores torna-se clara, aumentando as oportunidades de lucro. Aqueles que estão familiarizados com o mercado provavelmente aproveitarão essa boa oportunidade.

No entanto, se você é um iniciante e deseja realizar negociações de curto prazo aproveitando as recentes flutuações, lembre-se sempre do seguinte: comece testando com uma quantia pequena e nunca aumente seus fundos de maneira imprudente. Se você sofrer danos psicológicos, é muito fácil perder tudo. Aprender a usar o calendário econômico permite que você acompanhe os indicadores econômicos dos Estados Unidos de forma oportuna, auxiliando na tomada de decisões de negociação.

Se você deseja manter ouro físico a longo prazo, é necessário estar preparado mentalmente para entrar neste momento e pode ser necessário suportar grandes flutuações. Embora a tendência de longo prazo seja de alta, é importante considerar se você consegue suportar as flutuações intensas ao longo do caminho.

Se você deseja alocar ouro em seu portfólio de investimentos, é claro que é possível, mas não se esqueça de que a volatilidade dos preços do ouro é tão grande quanto a das ações. Investir toda a sua riqueza em ouro nunca é uma escolha sábia. A diversificação é mais segura.

Vou listar alguns pontos de atenção:

A variação do preço do ouro é tão grande quanto a das ações, com uma amplitude média anual de variação do ouro de 19,4% e uma amplitude média anual de variação do S&P500 de 14,7%.
O ciclo do ouro é muito longo, e se olharmos a partir de uma perspectiva de mais de 10 anos, a preservação do valor é alcançada, mas neste período de 10 anos pode haver a possibilidade de duplicar ou de reduzir para metade.
O custo de negociação de ouro físico é relativamente alto, geralmente entre 5% e 20%.
Não é recomendado fazer compras em excesso. Não coloque todos os ovos em uma única cesta.