Os Ciclos de Mercado Lucrativos: Um Olhar Cético sobre Padrões Históricos

Eu tenho mergulhado nestes gráficos de ciclos de mercado que supostamente mapeiam quando podemos ganhar dinheiro sério nos mercados. Este em particular, datado de 1900, me fez pensar - seremos realmente capazes de cronometrar essas coisas tão precisamente?

Olhando para o gráfico, sugere que entrámos numa subida lucrativa a partir de 2023. E sim, eu vi o Bitcoin subir de cerca de 15K em janeiro de 2023. O padrão indica que esta tendência irá durar exatamente três anos até 2026. Momento conveniente, não é? Quase perfeito demais.

O que me irrita é como esses padrões parecem sempre óbvios em retrospectiva. Todos são especialistas depois do fato. O gráfico afirma que 2026 marcará o colapso do fractal do S&P 500. Quero dizer, espero que isso esteja certo para aqueles que se estão a posicionar de acordo, mas já vi muitas previsões "certas" desmoronarem.

Essas teorias dos ciclos de mercado sempre me fascinam. A ideia de que estamos agora no início da "maior recessão global" que, de alguma forma, será "remediada" após as eleições? Tenho minhas dúvidas. A política e os mercados são bestas confusas e imprevisíveis.

Há essa crença persistente de que os mercados devem ser fortes antes das eleições e durante um ano após, independentemente de crises globais ou guerras. Eleições de novembro de 2024, e um ano depois em novembro de 2025 - boom, hora do colapso? O S&P 500 nem sempre segue essas regras tão convenientes.

Claro, você pode selecionar gráficos ao longo da história do mercado para encontrar padrões que apoiem essa teoria. Mas os mercados são sistemas complexos afetados por inúmeras variáveis. Só porque algo aconteceu antes, não garante que acontecerá novamente.

Não estou a dizer que não há nada nestes ciclos - claramente os mercados têm ritmos. Mas tratá-los como previsões infalíveis? É aí que fico cético. O mundo muda, as condições evoluem e novos fatores surgem que não estavam presentes em ciclos anteriores.

O mercado não se importa com as nossas teorias bem elaboradas. Ele fará o que tem de fazer, muitas vezes surpreendendo até os analistas mais experientes. Portanto, enquanto observo esses padrões com interesse, mantenho as minhas expectativas firmemente fundamentadas.