A Frenesia de Mineração DeFi de 2020-2021

A explosão do DeFi Summer viu numerosos projetos atraindo capital através da mineração de liquidez, com exemplos como UNI e SUSHI a liderar a carga.

Enquanto os investidores de retalho "cultivavam rendimento" freneticamente, as equipas de projeto e as baleias já se tinham posicionado estrategicamente, controlando pools de liquidez e garantindo a maior parte dos lucros através de uma implementação antecipada.

Nas fases posteriores, quando os projetos encerraram abruptamente recompensas ou migraram liquidez, muitos investidores de retalho descobriram que os seus fundos estavam presos, resultando em perdas significativas.

O Evento Cisne Negro de 12 de Março de 2020

O valor do Bitcoin caiu de mais de $9,000 para aproximadamente $3,800, experimentando uma queda impressionante de quase 50% em 24 horas.

O preço do Ethereum despencou para cerca de $88.

Este dia testemunhou um colapso no mercado financeiro global, com a esfera cripto a experienciar quatro interrupções de circuito. A crise de liquidez levou a liquidações devastadoras em plataformas de empréstimos DeFi.

Carteiras de Hardware e os HODLers

A narrativa dos "70 grandes moedas", originada do insider da indústria Wang Yishi, destacou a estratégia de compra de carteiras de hardware durante quedas de mercado e acumulação de BTC a longo prazo, antecipando o próximo mercado em alta.

As carteiras de hardware surgiram como uma ferramenta popular de mitigação de risco durante as quedas, com muitos optando por retirar e armazenar a frio os seus ativos para evitar vulnerabilidades de câmbio ou de contratos inteligentes.

A Velha Guarda dos Mineradores

Mineradores veteranos como Li Xiaolai e Zhao Dong colheram recompensas substanciais durante os mercados em alta através de estratégias como acumulação de ativos, negociação OTC e investimentos em projetos.

Rumores sobre "$70 milhões" em holdings ou lucros de uma única operação circularam, atribuídos à sua acumulação precoce e atividades no mercado OTC.

Táticas da Equipa do Projeto: "Migrar a Pool de Mineração"

Uma estratégia comum envolvia inicialmente atrair investidores de retalho com ofertas de APY elevado. Uma vez que o capital suficiente foi garantido, as equipas de projeto abruptamente terminavam as recompensas ou relocavam pools de mineração de LP.

Isto deixou a liquidez fornecida pelos utilizadores encalhada, resultando frequentemente em perda total de valor, completando efetivamente a "colheita" para a equipa do projeto.