O que são as perdas e ganhos (PnL) e como calculá-las de uma vez?

Por alguém que já queimou os dedos

Olha, quem investiu grana em criptos sabe perfeitamente o que é o PnL, mesmo que não saiba o nome técnico. É aquele númerozinho que te diz se você está ganhando ou perdendo dinheiro. Mas claro, no mundinho cripto tudo tem que ser mais complicado, não é?

Levo anos a operar e digo-te que sem entender bem o teu PnL estás a navegar às cegas. E acredita, neste mercado selvagem, é como conduzir com os olhos vendados numa estrada de montanha.

PnL para dummies (como eu no início)

O PnL em cripto é simplesmente quanto você ganhou ou perdeu em seus investimentos. Parece simples, não é? Bem, espere até que eu te conte as dores de cabeça que dá calculá-lo corretamente.

Para aqueles que vêm das finanças tradicionais, há algumas diferenças que vão deixar você maluco. A volatilidade aqui é uma besta completamente diferente. Um dia você está celebrando com champanhe e no dia seguinte está procurando o número do psicólogo.

Termos que deverias saber (mas de certeza que passas)

MTM (Mark-to-Market)

É o valor atual da sua criptomoeda de acordo com o preço de mercado. Se você tem 1 ETH e o preço atual é 1.970$, esse é o seu valor MTM. Ontem valia 1.950$, então você ganhou 20 euros... apenas no papel, claro.

PnL realizado

Isto é o que realmente importa: o dinheiro que ganhaste ou perdeste DEPOIS de vender. Se compras BTC a 30.000$ e vendes a 35.000$, o teu PnL realizado é de 5.000$. Isto é dinheiro real no teu bolso.

PnL não realizado

Os ganhos ou perdas "fantasma" que você tem enquanto mantém uma posição aberta. Ou como eu chamo: "dinheiro que não existe até você vender". Muitos novatos enlouquecem vendo como seu portfólio sobe até a lua, mas até você vender, são apenas números na tela.

Métodos de cálculo (que ninguém usa corretamente)

FIFO (Primeiro a entrar, primeiro a sair)

Se você comprar 1 ETH a 1.100$ e outro a 800$, e depois vender 1 ETH a 1.200$, o FIFO considera que você vendeu o primeiro que comprou. Seu lucro seria 100$ (1.200$ - 1.100$).

LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)

Com o mesmo exemplo anterior, LIFO assume que vendeste o último ETH que compraste. O teu ganho seria 400$ (1.200$ - 800$).

Vês a diferença? Pois aí está o truque fiscal que muitos usam mas ninguém fala...

Método do custo médio

Aqui, você média todos os seus custos de entrada. Continuando com o exemplo: você comprou 2 ETH por um total de 1.900$ (1.100$ + 800$), então seu custo médio é 950$ por ETH. Se você vender 1 ETH a 1.200$, você ganhou 250$.

As plataformas complicam-nos a vida

As grandes plataformas de trading deveriam facilitar esses cálculos, mas muitas vezes os seus relatórios são um desastre. E não os nomeio porque seguramente todas têm as suas falhas.

Além disso, quando os contratos perpétuos entram em jogo, a confusão é monumental. Você tem que considerar alavancagem, taxas de financiamento, liquidações... uma verdadeira dor de cabeça.

O meu conselho pessoal ( que ninguém me pediu )

Depois de perder mais dinheiro do que quero admitir por não entender bem os meus números:

1. Use uma maldita folha de cálculo para registar TODAS as suas operações.
2. Decida um método de cálculo e seja consistente.
3. Não se deixe enganar pelo PnL não realizado. O dinheiro não é seu até que você o realize.
4. As ferramentas automatizadas ajudam, mas verifica os seus cálculos.

Neste mundo cripto, onde um dia podes sentir-te milionário e no seguinte arruinado, entender o teu PnL real é a diferença entre investir e apostar. E acredita, muitos estão a fazer o segundo pensando que fazem o primeiro.

E lembre-se: o mercado sempre te ensinará essas lições da pior maneira. Melhor aprendê-las antes de forma positiva.

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