No mercado de ativos de criptografia, o termo "whipsaw" é frequentemente mencionado, mas seu verdadeiro significado é muitas vezes mal interpretado. Muitos investidores erroneamente acreditam que o whipsaw é apenas para roubar fichas das mãos dos investidores de retalho. No entanto, a essência dessa operação é muito mais complexa do que parece.

O objetivo central do Whipsaw é criar condições favoráveis para a posterior valorização dos preços, incluindo a redução da pressão de vendas e a diminuição do custo total, sendo o objetivo final a realização de lucros em alta. Vamos explorar mais a fundo o mecanismo de funcionamento deste processo.

Imagine uma pequena moeda de criptografia com um fornecimento total de 10 milhões de unidades, com um preço atual de 1 dólar. Grandes investidores podem silenciosamente acumular cerca de 5 milhões de unidades, controlando metade da oferta. No entanto, se eles aumentarem diretamente o preço, podem enfrentar a situação em que os investidores de retalho relutam em vender, resultando em uma falta de compradores em níveis elevados, dificultando a lucratividade dos grandes investidores.

Para lidar com essa situação, grandes fundos podem adotar várias estratégias:

1. Criar pânico de queda: ao colocar uma grande quantidade de ordens de venda para baixar o preço, seguido de compras próprias, operações repetidas para provocar pânico no mercado, obrigando alguns investidores a venderem a baixos preços.

2. Oscilação em intervalo: permite que os preços flutuem repetidamente dentro de um determinado intervalo, consumindo a paciência dos investidores e levando-os a desistir da posse.

3. Espalhar informações negativas: divulgar notícias falsas sobre a fuga da equipe do projeto ou que a bolsa irá deslistar essa moeda, juntamente com a queda de preços, provocando vendas em pânico.

4. Falsa quebra e verdadeiro recuo: primeiro cria a ilusão de uma ligeira subida, fazendo os investidores acreditarem que o mercado está prestes a melhorar, e depois cai repentinamente, afastando o último grupo de observadores, para então rapidamente elevar o preço e concluir a acumulação a preços baixos.

O verdadeiro objetivo dessas operações não é simplesmente obter mais fichas, mas sim "substituir fichas". Ou seja, trocar fichas de baixo custo por fichas de alto custo, de modo que, quando o preço for elevado mais tarde, a pressão de venda será relativamente menor, e os investidores que entram no mercado terão mais probabilidades de comprar a preços elevados.

Para distinguir se é um comportamento de whipsaw, pode-se prestar atenção às mudanças no volume de transações. Durante o whipsaw, embora haja flutuações de preço, o volume de transações geralmente permanece em um determinado nível, mostrando que os ativos estão sendo trocados em vez de saírem em massa do mercado.

Compreender esses mecanismos de funcionamento do mercado ajuda os investidores a manter a calma quando enfrentam flutuações de preços e a tomar decisões de investimento mais racionais. No entanto, é importante enfatizar que o mercado de ativos de criptografia apresenta riscos elevados, e os investidores devem agir com cautela, reconhecendo plenamente os riscos que podem enfrentar.