Análise da Estratégia de Investimento em Memecoins

Por que escolher Memecoins?

As memecoins têm um alto valor beta em relação aos ativos Layer 1 (L1), o que é uma razão importante para sua popularidade. Ao alocar moderadamente memecoins, os investidores podem obter um efeito de alavancagem em ativos L1 sem realmente alavancar, evitando assim o risco de liquidação.

Usando uma moeda cultural como exemplo, quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias, costuma haver retornos significativos. Nesses casos, a taxa média de retorno da moeda atinge 124% e 413% em 30 dias e 60 dias, respetivamente.

A comparação da tendência de preços mostra que a mudança no padrão de apetite ao risco geralmente ocorre rapidamente, e os memecoins podem superar significativamente os ativos subjacentes em um curto período de tempo. Isso destaca a importância de comprar no momento certo.

É importante notar que a valorização do ativo subjacente não garante um desempenho excepcional dos memecoins. Os dados mostram que, mesmo com a valorização do ativo subjacente, os memecoins ainda têm cerca de 1/3 de probabilidade de apresentar queda.

Análise de Relevância

As memecoins geralmente mantêm uma correlação com seus ativos L1 subjacentes. No entanto, durante os períodos em que os memecoins se destacam, essa correlação tende a enfraquecer. Esse fenômeno se manifesta em vários períodos de tempo.

Pontos principais

As memecoins exibem características de alta beta em diferentes períodos de tempo em relação aos ativos subjacentes, o valor beta é mais alto do ponto de vista do retorno absoluto. Isso significa que as flutuações de preço dos memecoins geralmente superam em muito as do ativo subjacente, tornando-os ativos de alto risco/alto retorno.

Os investidores podem considerar os memecoins como uma aposta alavancada nos ativos subjacentes, mas sem assumir o risco de liquidação associado às negociações alavancadas tradicionais.

Este método de análise é aplicável não apenas a memecoins e pares L1 específicos, mas também a outros memecoins "blue chip" e suas relações com os ativos L1 correspondentes.

Análise de dados on-chain

A análise de dados em blockchain fornece-nos uma ferramenta importante para avaliar a qualidade e a crença da base de detentores de memecoins. Aqui estão algumas comparações de indicadores-chave:

1. Crescimento de Detentores de Token (90 dias)
2. Mediana e média de posse
3. Proporção de detentores com mais de $1000
4. Proporção de detentores com mais de $100k
5. Taxa de retenção de grandes baleias
6. Fluxo líquido de entrada/saída de grandes baleias para exchanges descentralizadas

Estes indicadores ajudam-nos a compreender a popularidade recente do Token, a crença dos detentores, o interesse dos grandes detentores e as tendências de comportamento dos maiores detentores.

Outros fatores a considerar

Além dos dados na blockchain, também nos concentramos nos memecoins que têm liquidez de negociação suficiente e passaram por várias correções acentuadas. Para os tokens que são negociados nas principais plataformas de negociação, o volume de contratos em aberto também é um indicador de referência importante.

Comunidade e fé

Ao avaliar projetos de memecoin, os fatores da comunidade são cruciais. Estamos à procura de:

• Narrativa ressonante e lema da comunidade
• Sinais de uma forte crença e sentido de pertencimento à comunidade
• Liderança e habilidades de coordenação
• Sinais de incorporação cultural
• Estratégias de marketing eficazes, incluindo o contato com grupos de jovens através de plataformas emergentes como o TikTok

Avaliação de Valor Justo

Avaliar o "valor justo" de um memecoin pode ser feito analisando a relação entre o valor realizado e o valor de mercado. Quando a taxa MVRV está abaixo de 1, pode significar que está próximo de um fundo local, sendo um bom momento para entrar.

Análise de Energia

Na ausência de fundamentos tradicionais, os indicadores de momentum tornaram-se uma ferramenta importante para avaliar memecoins:

• Índice de Força Relativa (RSI): ajuda a determinar se está em estado de sobrecompra ou sobrevenda
• Média Móvel: Analisar a relação do preço em relação aos níveis de suporte chave
• Tendências de pesquisa do Google: refletem o nível de interesse público

Ambiente Macroeconômico

As memecoins são extremamente sensíveis às condições de liquidez e ao ambiente econômico geral. Um ambiente de liquidez favorável, combinado com o retorno da propensão ao risco, é um fator chave para o sucesso do investimento em memecoins.

Conclusão

Investir em memecoins requer considerar vários fatores, incluindo sua relação com os ativos subjacentes, dados on-chain, avaliação de valor justo, análise de momento e o ambiente macroeconômico. Embora este framework não possa garantir o sucesso do investimento, ele oferece orientação para tomar decisões mais informadas neste mercado de alto risco e alta recompensa.