Análise de Estratégias de Investimento em Memecoins

No mercado de criptomoedas, os Memecoins, como uma categoria especial de ativos, atraíram a atenção de muitos investidores. Este artigo irá analisar o valor de investimento e as estratégias dos Memecoins a partir de várias perspectivas.

Efeito Beta

Algumas Memecoins têm um alto coeficiente Beta em relação ao ativo Layer 1 (L1), o que significa que podem oferecer um efeito de alavancagem sobre ativos L1 sem usar alavancagem. Por exemplo, uma alocação moderada em Memecoins como BONK pode resultar em ganhos ampliados sobre ativos L1, ao mesmo tempo que evita riscos de liquidação.

Os dados mostram que, quando o Beta de 30 dias do BONK ultrapassa o Beta de 90 dias em movimento, as taxas de retorno médias de 30 dias e 60 dias atingem 124% e 413%, respetivamente. Isso destaca a importância de comprar no momento certo.

Geralmente, o crescimento explosivo do BONK ocorre simultaneamente ao aumento de mais de 5% do seu ativo L1 relacionado, o SOL, em uma semana. Nesse caso, o retorno médio do BONK é o seguinte:

• Retorno médio de 26% em 1 semana
• Retorno médio de 30 dias de 141%
• Retorno médio de 512% em 60 dias

É importante notar que em cerca de 1/3 dos casos o BONK realmente caiu, indicando que o desempenho do SOL não pode garantir completamente o excelente desempenho do BONK.

Análise de Relevância

BONK geralmente apresenta uma correlação com SOL. No entanto, durante os períodos em que o BONK se destaca, essa correlação tende a enfraquecer. Este fenômeno foi particularmente evidente no quarto trimestre de 2023, no primeiro e quarto trimestres de 2024 e em abril deste ano.

Análise de Dados On-Chain

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é um método importante para avaliar o valor do investimento em Memecoins. Aqui estão alguns indicadores chave:

1. Crescimento de detentores de Token (90 dias)
2. Mediana e média de posse
3. Proporção de detentores com mais de $1000 e $100k
4. Taxa de retenção de grandes baleias
5. Fluxo líquido de entrada/saída do DEX de grandes baleias

Esses indicadores ajudam a entender a qualidade e a confiança da base de detentores de Token.

Outros fatores a considerar

• Liquidez de negociação
• Passou por várias correções acentuadas
• Volume de contratos em aberto

Comunidade e Fé

Os projetos de Memecoin de alta qualidade geralmente possuem as seguintes características:

• Narrativa envolvente e slogans da comunidade
• Forte sentido de pertença à comunidade
• Liderança e coordenação eficazes
• Profundamente imerso na cultura

Algumas comunidades começaram a promover projetos através de plataformas como o TikTok, para atrair um público jovem.

Avaliação de Valor

Os métodos para avaliar o "valor justo" de um Memecoin incluem:

1. Análise da proporção MVRV
2. Indicadores de momentum (como RSI e médias móveis)
3. Tendências de pesquisa do Google

Ambiente Macroeconômico

Os Memecoins são extremamente sensíveis às condições de liquidez. Um ambiente de liquidez e econômico favorável, juntamente com o retorno do apetite por risco, são fatores chave a considerar ao alocar Memecoins.

Quadro de Investimento

Em suma, a estrutura de investimento em Memecoins deve incluir os seguintes elementos:

• Compreender o papel das Memecoins no portfólio de investimentos (Efeito Beta)
• Identificar Memecoins com "fundamentos" fortes (dados on-chain)
• Avaliação do "Valor Justo" (MVRV)
• Aproveitar a oportunidade de compra (ponto de viragem/macroeconómico/dinamismo)
• Determinar o momento de venda (momentum/RSI)

Apesar disso, investir em Memecoins ainda envolve altos riscos. Esta estrutura visa ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas neste mercado cheio de incertezas.