Na noite passada, as ações dos EUA atingiram o terceiro maior volume de negociação intradiária desde 2008, e o que causou a fraqueza no mercado de criptomoedas ontem foi provavelmente a decisão do Banco Central japonês de manter a taxa de juros inalterada. A questão do aumento das taxas de juros, afinal, após o desastre de 8,5 do ano passado, ainda está muito presente na mente de todos, e isso pode gerar alguma emoção!

No entanto, nesta rodada, não deve haver nenhum desastre com o aumento das taxas de juros, pois o ambiente agora é diferente do que era na época. A lógica central na época era que o aumento das taxas de juros aumentava a taxa de retorno da moeda local, atraindo capital de volta para o Japão. Os fundos de arbitragem que originalmente foram emprestados a partir do iene a juros baixos e investidos em mercados de ações no exterior ou em criptomoedas foram forçados a recuar, criando pressão de venda no mercado de riscos a curto prazo.

Então, desta vez deve ser mais interessante, em outubro, o Fed deve reduzir as taxas de juros e aumentar as taxas, isso é mais uma batalha de forças opostas. É muito provável que em outubro haja um estado de compensação mútua; embora o seu aumento de taxas traga um retorno de capital, nossa política de redução de juros é flexível. Por falar nisso, a vida realmente é peculiar, enquanto todos estão em um ambiente de flexibilização, ela está se apertando. Agora, tanto o que está à vista quanto o que está por trás estão se movendo para uma flexibilização discreta. A seguir, o A-share também deve melhorar por um tempo. Ontem à noite, China e EUA também estavam em contato e conversando!

Depois, vejo que empresas de entrega como SF e Jitu estão aumentando os preços, pode ser que a inflação realmente esteja chegando, e a grande A aqui pode melhorar. Alguns de vocês que fazem negócios físicos também podem melhorar, e o povo comum poderá ter uma vida melhor. Nos últimos dois anos, tem sido muito difícil ganhar dinheiro no setor físico, e uma parte dos fãs deve saber que investi em alguns negócios físicos e estou perdendo dinheiro!

Pronto, não vamos nos afastar tanto, vamos voltar ao mercado e conversar sobre isso, claro que a opinião ainda será principalmente para discussão e não como sugestão!

Vamos começar falando sobre a ancoragem do ciclo: a linha do tempo atual pode ser basicamente fixada no quarto trimestre de 2025, que é a faixa de pico do grande ciclo do bitcoin. A regra histórica é que o pico é alcançado 20 meses após a redução pela metade, e com a adição do ETF e a alocação institucional nesta rodada, o mercado em alta será prolongado em comparação a 2017 e 2021. (Já falei uma vez que sinto que o pico está em torno de 130 mil ou que nem 130 mil será ultrapassado.)

1️⃣Liquidez macroeconômica
O canal de redução da taxa de juros realmente liberou liquidez no mercado, mas a preocupação reside em: alta pressão de dívida. O mercado oscila entre "refúgio" e "especulação"; assim que o risco dos títulos do Tesouro dos EUA aumentar novamente, os fundos podem fluir para ativos tradicionais de refúgio, como ouro e títulos do Tesouro dos EUA, e o benefício da liquidez desfrutado pelos ativos criptográficos não será duradouro.

2️⃣Risco de bolha
AI + RWA + Crypto é a narrativa principal atual, com um entusiasmo elevado dos investidores, mas a situação de sobrevalorização e aquecimento não pode ser ignorada. Especialmente no setor das altcoins, quando os líderes do mercado experimentam volatilidade ou reversão, os projetos com fundamentos fracos tendem a ser os primeiros a serem liquidadas.

3️⃣Período de janela de altcoins
As oportunidades para as altcoins realmente restam apenas dois meses. Na segunda metade do mercado em alta, o grande capital apenas segurará firmemente ativos de qualidade, e as altcoins só poderão depender de apostas de curto prazo. Quando o Bitcoin entrar em uma faixa de divergência, o mercado de altcoins se apagará primeiro. Em outras palavras, o 25Q4 é a "última festa das altcoins", mas não será uma alta generalizada, e sim uma forte diferenciação.

Então a sugestão que eu dou, como eu disse aos fãs de ferro, é que não considerem muito o posicionamento a longo prazo, mas sim se concentrem em operar no mercado, por exemplo, se uma notícia vai impulsionar um determinado setor. Pegando um exemplo recente, que é a sugestão de retorno do Zhao, os conceitos relacionados ao Zhao têm sido muito especulados nos últimos dias. No dia, eu disse que o retorno não importa para nós, o importante é essa onda!

Eu também listei algumas relacionadas ao cz, nos últimos três dias, o máximo que subiu foi setenta ou oitenta pontos, o mínimo também subiu de vinte a trinta pontos. Se realmente você tem uma interpretação limitada das notícias, então procure algumas grandes lideranças de mercado para observar, não perde muito e também não ganha muito, é relativamente mais estável #bnb
#比特币 # ETH #BNB