A lógica subjacente do "ciclo Kondratiev": quem perder o mundo crypto em 2025 vai se arrepender a vida toda!

Irmãos, entendam em que ciclo estamos.
Investir para ganhar dinheiro é agir de forma oportuna e aproveitar as circunstâncias.

01, a vida de riqueza depende do ciclo econômico, não é misticismo,
mas sim uma reverência às leis econômicas.
Em 2025, estaremos no final do antigo ciclo e no início do novo ciclo. Não é exagero dizer que aqueles que perderem o mundo crypto de 2025-2026 provavelmente se arrependerão por toda a vida.

Só entendendo as tendências, respeitando os riscos e mantendo a flexibilidade,
Somente assim, na sexta onda de Kondratiev, poderá se tornar o vencedor do "destino" e da "sorte".

No círculo dos ricos, há um segredo que todos conhecem, que é que o sucesso na vida depende principalmente de ciclos, e não de esforço. Não sei se todos acreditam, mas eu acredito firmemente.

Não acredita? Veja aquelas pessoas que ficaram ricas na China nos últimos 20 anos:

Os donos de minas de carvão de Shanxi, que não sabem ler nem escrever, não entendem modelos de negócios, não compreendem a operação de empresas, encontram uma mina de carvão e começam a cavar com força, depois ficam completamente adornados com colares de ouro 999k.

Há também os senhorios das grandes cidades como Pequim, Xangai, Guangzhou e Shenzhen, muitos deles só têm o ensino fundamental completo e não falam claramente o mandarim, mas a renda que eles têm em um mês é suficiente para você viver a metade da sua vida.

Se você quer dizer que é mais do que esforço, eu acredito que tanto os irmãos trabalhadores rurais nos canteiros de obras quanto os irmãos universitários que estudaram arduamente por mais de dez anos se esforçam mais do que eles, mas a diferença na vida é muito maior do que podemos imaginar.

Este é o poder do ciclo, você não precisa se esforçar tanto, basta acertar o momento certo e poderá lutar menos décadas do que os outros.

Falando sobre investimentos, a periodicidade resulta da contradição entre a despesa única de um investimento e a periodicidade da receita, bem como da contradição entre a despesa certa de um investimento e a incerteza da receita futura.
Alguns investimentos precisam de décadas de continuidade para recuperar o investimento. Outros podem levar apenas alguns dias para trazer lucro, alguns precisam de 10 anos, outros de 5 anos.
De acordo com o ciclo de retorno, os ciclos podem ser divididos em vários tipos.

02, Ciclo Kitchin: curto ciclo
Em 1923, o estatístico britânico Kitchin, após uma pesquisa detalhada sobre os preços, liquidações bancárias e taxas de juros no Reino Unido e nos Estados Unidos entre 1890 e 1922, apontou no artigo «Ciclos e Tendências nos Fatores Econômicos» que o ciclo econômico na verdade possui dois tipos: o ciclo principal e o ciclo secundário. O comprimento médio do ciclo secundário é de aproximadamente 40 meses( a 3~5 anos), e um ciclo principal inclui dois ou três pequenos ciclos. Esse ciclo de comprimento médio de 40 meses.

Hansen calculou com base em dados que os Estados Unidos tiveram 37 desses ciclos entre 1807 e 1937, com uma duração média de 3,51 anos.

O ciclo de Kitchin, também chamado de ciclo de estoque, porque a principal força que impulsiona o ciclo de Kitchin é o estoque. Como mostrado na figura abaixo, nos últimos 20 anos, a periodicidade dos estoques de produtos acabados na China coincide perfeitamente com o ciclo de Kitchin.

Por que isso acontece?
Mencionamos anteriormente que a principal razão para a geração de ciclos é a contradição entre os gastos únicos de investimento e a periodicidade das receitas, bem como a contradição entre os gastos certos de investimento e a incerteza das receitas futuras.

Esta é uma razão mais profunda, e por cima desta razão manifesta-se a contradição entre a oferta lenta e a demanda rápida.

Nós só precisamos de uma noite para decidir se vamos comer carne amanhã, mas o ciclo de criação do porco leva 6 meses. Nós só precisamos de 1 noite para decidir se vamos expandir o investimento em energia solar, mas a construção de uma usina solar leva cerca de 2 anos.

Portanto, quando a demanda muda rapidamente e a oferta não consegue acompanhar, ocorre uma transição de escassez para excesso de oferta, acompanhada por variações cíclicas de estoque. Assim, um ciclo típico de estoque inclui quatro fases: reabastecimento ativo, reabastecimento passivo, desabastecimento ativo, desabastecimento passivo.

Por que este ciclo é de 40 meses?
Por um lado, isso se deve ao fato de que muitos setores têm um ciclo de expansão de cerca de 1-2 anos, e após a expansão, muitas vezes os fundamentos mudam; por outro lado, é o ciclo da dívida.

Em geral, o ciclo de emissão de obrigações por empresas é de 2 a 3 anos. Por exemplo, os dados mais recentes mostram que, entre as obrigações de bancos comerciais, o prazo médio ponderado de negociação das obrigações de capital de nível 2, das obrigações perpétuas de bancos e das obrigações comerciais gerais é de 3,53 anos, 3,34 anos e 2,08 anos, respetivamente, e ao vencimento é necessário reembolsar, gerando uma pressão de contração.

Assim, os pontos altos e baixos do ciclo de estoque costumam estar associados à flexibilização e à restrição de capital, e às vezes, também há mudanças inflacionárias bastante visíveis. Quando há escassez de oferta, a falta de estoque leva ao aumento dos preços, o que impulsiona a inflação, fazendo com que as taxas de juros aumentem, o que, por sua vez, reprime a demanda, a oferta se recupera e, em seguida, entramos na fase de excesso de oferta.

Durante este processo, haverá flutuações nos preços dos ativos. Os investidores apenas precisam comprar na parte inferior das flutuações e vender nas altas, assim naturalmente estarão a aproveitar a onda.

03, Julag: ciclo médio
Em 1860, o economista francês Jules Lagarde escreveu um livro chamado "Sobre as Crises Comerciais da França, Inglaterra e Estados Unidos e Seus Ciclos de Ocorrência", onde menciona que a aparição de crises ou pânicos não são eventos independentes, mas sim uma das três fases que a sociedade econômica enfrenta continuamente: prosperidade, crise e depressão. Essas três fases se repetem, formando um fenômeno cíclico, com uma média de cada ciclo sendo de 9 a 10 anos.

Hansen chama esse ciclo de ciclo econômico principal e, com base em dados estatísticos, calculou que os Estados Unidos tiveram 17 desses ciclos entre 1975 e 1937, com uma duração média de 8,35 anos.

O ciclo de Julag, também conhecido como ciclo de investimento em ativos fixos. Foi mencionado anteriormente que, no curto ciclo, o que controla o ciclo é a velocidade de expansão das empresas, enquanto o fator impulsionador por trás do ciclo de Julag é a atualização e substituição de equipamentos.

Devido à depreciação dos equipamentos, após um longo período de uso, naturalmente eles deixam de funcionar. Ao mesmo tempo, devido à atualização tecnológica, a eficiência dos equipamentos antigos muitas vezes já não é adequada, portanto, após um certo período, é necessário comprar novos equipamentos, o que impulsiona um ciclo de alta. Quando a atualização dos equipamentos é concluída, a demanda encolhe repentinamente, e a economia entra em um ciclo de baixa.

A vida útil da depreciação de ativos fixos é claramente especificada nas normas contábeis, e diferentes tipos de ativos fixos têm diferentes mínimas vidas úteis de depreciação. Entre eles, a vida útil de depreciação de avião, trem, navio, máquinas, mecânica e outros equipamentos de produção é de 10 anos.

Portanto, ao medir o ciclo de Juglar, é comum observar a proporção do investimento em ativos fixos em relação ao PIB. No entanto, a duração deste ciclo não é fixa. Por exemplo, no ciclo mais recente, devido à sobreposição do ciclo de equipamentos com o ciclo imobiliário, houve uma queda prolongada no investimento em ativos fixos, que é uma das principais razões pelas quais a China tem passado por tempos tão difíceis nos últimos anos.

Por que as flutuações do ciclo de Juglar são maiores?
Primeiro, a diferença nos ciclos de depreciação dos equipamentos é bastante grande, com os ciclos menores devendo obedecer aos ciclos maiores. Por exemplo, os automóveis têm um ciclo de 6 a 10 anos, enquanto os imóveis têm um ciclo de 20 anos, o que significa que os automóveis devem obedecer ao ciclo dos imóveis.

Em segundo lugar, a necessidade de financiamento dos equipamentos é alta, sendo necessário haver políticas de crédito correspondentes.

Em terceiro lugar, a atualização é impulsionada pela tecnologia, mas o desenvolvimento da tecnologia tem incertezas, às vezes é rápido, outras vezes é mais lento.

Além do ciclo de Juglar, existe um ciclo de 20 anos, chamado ciclo de Kuznets, também conhecido como ciclo imobiliário. Em 1930, o economista americano Kuznets propôs um ciclo econômico relacionado ao imobiliário, com uma duração de cerca de 15-20 anos, sendo a duração média de 20 anos.

Na verdade, é muito simples, porque o ciclo de compra de imóveis das pessoas é mais ou menos assim: aos 20 e poucos anos, compram uma casa para formar uma família; aos 40 e poucos anos, procuram uma habitação melhor. Ao mesmo tempo, têm filhos por volta dos 20 anos, e 20 anos depois, a próxima geração atinge a maioridade e também precisa de habitação.

04, Ciclo Kondratiev: ciclo longo
Em 1925, o economista russo Kondratiev, no seu livro "As Ondas Longas da Vida Económica", com base nas variações de índices de preços no atacado, taxas de juros, níveis salariais, volume de comércio exterior, produção e consumo de carvão nos Estados Unidos, Reino Unido e França ao longo de mais de 100 anos, descobriu um ciclo económico relativamente longo, com uma duração média de 50 anos.

Kondratiev dividiu o período de 1880 a 1920 em 3 longos ciclos:
①1789-1849（cima 25/baixo 35，60 anos）；
② 1849-1896（cima 24/baixo 23, 47 anos）；
③ 1890-（24 anos acima/）。

Um típico ciclo Kondratiev é dividido em recuperação, prosperidade, recessão e depressão. A bolha tecnológica, geralmente um sinal de prosperidade, e a reforma do lado da oferta, muitas vezes um sinal de que o mundo está entrando em depressão.

Sobre este ciclo, não sei se todos já ouviram uma famosa citação: na vida, enriquecer depende dos ciclos de Kondratieff, onde "Kondratieff" se refere ao ciclo longo de Kondratieff, também conhecido como ciclo Kondratieff.

O que significa?
"A acumulação de riqueza de cada um de nós não deve ser vista como algo que conseguimos por mérito próprio; a acumulação de riqueza provém completamente das fases do ciclo econômico, que trazem oportunidades para você."

"Na vida de uma pessoa, teoricamente, existem três oportunidades; se nenhuma delas for aproveitada, a riqueza de uma vida se perde. Se você aproveitar uma, pelo menos poderá se tornar da classe média, e essas três oportunidades podem ser rastreadas no ciclo de Kondratieff."

Alguém até fez uma classificação sistemática dos ciclos de Kondratiev do passado recente:
√ O primeiro ciclo Kondratieff, que começou entre 1780-1790 e terminou entre 1830-1840, deu início à primeira revolução industrial, representada pela máquina a vapor e pela máquina de fiar, e a família Rothschild emergiu rapidamente nesse período.

√ O segundo ciclo Kondratieff, que começou entre 1840-1850 e terminou entre 1900-1910, desencadeou a segunda revolução industrial, representada por ferrovias, motores de combustão interna e aço. Durante este período, a família Rockefeller enriqueceu rapidamente.

√ O terceiro ciclo Kondratiev, começou entre 1910-1920, a humanidade entrou na era elétrica, da química pesada e do automóvel, e terminou entre 1960-1970, a família Ford escreveu uma lenda ao surfar na onda dessa era.

√ O quarto ciclo Kondratieff, que começou entre 1970-1980, é representado pela ascensão da internet, produtos eletrônicos e tecnologias de comunicação, e espera-se que dure até entre 2020-2030, com empresários da tecnologia, como Bill Gates, criando enormes riquezas.

√ O quinto ciclo Kondratiev, previsto para começar entre 2020 e 2030, representado pela tecnologia de inteligência artificial, acompanhado de energias renováveis e ciências da vida, atingirá o pico até a metade deste século. Este ciclo Kondratiev terá uma alta probabilidade de superar os quatro ciclos anteriores, trazendo mudanças históricas para a sociedade humana e gerando um mito de riqueza social sem precedentes.

Sobre o ciclo Kondratiev, a China tem um pesquisador muito famoso, chamado Zhou Jintao.
Previu com sucesso a crise das hipotecas subprime em 2007,
Ponto de inflexão do ciclo imobiliário proposto em 2013,
Em 2015, previu com sucesso a turbulência nos preços dos ativos globais,
E previu em novembro de 2015 que a economia chinesa alcançaria o fundo no primeiro trimestre de 2016.
A vida e a riqueza dependem da onda de Kondratiev, essa é a sua famosa citação.
Ele ainda tem uma famosa citação: “Uma tecnologia, quando a sua penetração atinge um ponto de onipresença, certamente chegou ao estágio final do seu ciclo de vida.”

Mas, o herói faleceu cedo. No entanto, antes de sua morte, em seu discurso de 2016, ele afirmou que 2016-2026 é a fase de depressão do ciclo Kondratieff, e atualmente realmente há um certo grau de depressão.

Especificamente, ele acredita que o período de 1975 a 1982 foi a fase de recessão do último ciclo econômico, e que o atual ciclo começou a se recuperar em 1982. A bolha da tecnologia da informação nos Estados Unidos de 1991 a 1994 é um sinal de prosperidade do ciclo econômico. Após o estouro da bolha americana, a economia cresceu mais sete ou oito anos, ou seja, até 2004, que foi o período de prosperidade deste ciclo. De 2004 a 2015, houve um período de recessão neste ciclo, enquanto de 2016 a 2026 será a fase de recessão deste ciclo.

De acordo com essa teoria, isso significa que a partir de 2026, teremos o início de um novo ciclo de recuperação da onda longa, que também é o ciclo de riqueza dos jogadores financeiros, um mercado em alta sem precedentes pode estar à vista.