Revisão do mercado: A redução de tarifas impulsiona a subida das ações americanas, o mercado de criptomoedas mantém-se estável

As conversações entre os Estados Unidos e a China na Suíça alcançaram progressos significativos, com ambos os lados a concordarem com um acordo temporário de redução de tarifas de 90 dias. Esta medida marca a entrada das atuais tensões comerciais numa nova fase, com o mercado a reagir de forma positiva.

Devido a esta boa notícia, o mercado de ações dos EUA subiu acentuadamente esta semana. O índice Nasdaq, o índice S&P 500 e o índice Dow Jones Industrial aumentaram 7,15%, 5,27% e 3,41%, respectivamente, alcançando quatro semanas consecutivas de aumento. Os investidores começaram a reavaliar as perspetivas económicas e a direção da política da Reserva Federal.

A inflação e os dados de emprego mostram que a economia ainda mantém resiliência. O índice de preços ao consumidor (CPI) subiu 2,3% em abril em relação ao mês anterior, abaixo das expectativas e com uma queda contínua por três meses. O mercado de trabalho apresenta desempenho estável, com o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego totalizando 229.000, de acordo com as expectativas. O índice de preços ao produtor (PPI) foi de 2,4%, ligeiramente abaixo das expectativas. Esses dados indicam que o impacto das tensões comerciais na economia permanece sob controlo.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, mencionou em seu discurso esta semana a necessidade de reavaliar o quadro de política monetária. Ele destacou que os choques de oferta frequentes tornam difícil para o atual sistema de metas de inflação média responder adequadamente, sendo necessário ajustar a política para equilibrar melhor as metas de inflação e emprego. Essa declaração foi interpretada pelo mercado como um sinal de que a Reserva Federal pode reiniciar o ciclo de cortes de juros mais rapidamente.

No entanto, o problema da dívida americana continua a ser um fator de risco potencial. A agência de classificação Moody’s rebaixou a classificação de crédito do governo dos EUA de Aaa para Aa1, o que é o primeiro rebaixamento desde 1917. Este movimento destaca as preocupações do mercado sobre a situação fiscal de longo prazo dos EUA.

No mercado de criptomoedas, o Bitcoin manteve a maior parte do tempo uma consolidação alta esta semana, subindo repentinamente no domingo para 106692.97 dólares, com um aumento de 2.24% durante toda a semana. Do ponto de vista técnico, o Bitcoin está a operar acima da linha de tendência de alta, perto de um nível de resistência importante.

Em termos de fluxo de fundos, o mercado de criptomoedas manteve um fluxo líquido positivo. O total de entradas em stablecoins, Bitcoin e ETFs de Ethereum foi de 2,527 milhões de dólares. Vale a pena notar que o fluxo de fundos para ETFs apresentou uma tendência de queda nas últimas quatro semanas. A atividade nos empréstimos em bolsa e no mercado de contratos aumentou.

Os dados da bolsa mostram que, nesta semana, entraram na bolsa 127226 bitcoins, uma queda contínua por quatro semanas; saíram da bolsa 27965 bitcoins, o que é o mais alto desde o início do ano. Essa tendência pode indicar o potencial de aumento dos preços no futuro.

De um modo geral, os mercados financeiros globais estão a adaptar-se a um novo ambiente comercial, enquanto acompanham de perto a política da Reserva Federal. O mercado de criptomoedas, por sua vez, mantém-se relativamente estável no contexto de uma melhoria do ambiente macroeconómico, aguardando a próxima oportunidade de ruptura.