NVIDIA [NVDA], o "poder" e a "sombra" do imperador da infraestrutura de IA - Analisando os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 | O caminho de Hiyachiro Okamoto para se tornar um mestre em ações americanas | Manekuri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro
Vendas de 44,1 bilhões de Dólares ─ O protagonista da era da IA alcançou um crescimento
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 27 de abril de 2025), a NVIDIA [NVDA] registrou um impressionante faturamento de 44,1 bilhões de Dólares. Este é um crescimento acelerado de +69% em relação ao ano anterior e +12% em relação ao trimestre anterior, reafirmando sua posição como uma empresa central na infraestrutura de IA. Após este anúncio, o preço das ações da NVIDIA subiu mais de 4% no mercado após a divulgação dos resultados.
Apesar dos bons resultados, as vendas do principal setor de centros de dados atingiram 39 bilhões Dólar, um aumento de 73% em relação ao ano anterior. A demanda por inferência e treinamento de IA generativa continua a expandir-se, e a empresa conseguiu captar uma nova onda de necessidade de infraestrutura chamada "fábrica de IA".
O CEO Jensen Huang afirmou: "A quantidade de tokens gerados na inferência de IA aumentou dez vezes no último ano. No futuro, os agentes de IA se tornarão predominantes e a demanda por computação em IA aumentará ainda mais", demonstrando forte confiança.
O impacto direto da tensão entre os EUA e a China──Perda de 4,5 mil milhões de Dólares em estoque de chips H20
No entanto, por trás deste bom desempenho financeiro, existem também ventos contrários claros provocados pelo conflito entre os EUA e a China. Em 9 de abril de 2025, o governo dos EUA introduziu regulamentos que obrigam novas licenças de exportação para os produtos "H20" da Nvidia destinados à China. Como resultado, a Nvidia registrou uma perda temporária de 4,5 bilhões de dólares em estoque e contratos de compra relacionados ao H20 no primeiro trimestre.
O H20 foi originalmente lançado no mercado chinês como um "produto legal" em conformidade com as regulamentações existentes. No primeiro trimestre, houve uma receita de 4,6 bilhões de dólares em vendas de H20, mas devido ao impacto das novas regulamentações, 2,5 bilhões de dólares em remessas foram suspensas, e a NVIDIA estima que ainda há uma possibilidade de perda de mais 8 bilhões de dólares em oportunidades de vendas.
Devido a este impacto, a margem bruta caiu significativamente para 61,0% com base em não-GAAP. Mesmo após ajustes excluindo a perda de H20, a margem é de 71,3%, mostrando uma clara desaceleração em comparação com os 73,5% do trimestre anterior e os 78,9% do mesmo período do ano passado.
A nova esperança trazida pela arquitetura "Blackwell"
No entanto, a arma que a NVIDIA tem em vista para o crescimento futuro é clara. Trata-se da arquitetura de próxima geração "Blackwell" e da implementação do supercomputador de IA "NVL72" que a incorpora.
"NVL72" já entrou em uma estrutura de produção em massa em plena escala, aproveitando não apenas a base de fabricação nos Estados Unidos, mas também avançando na construção de "fábricas de IA" em regiões geopoliticamente diversas, como Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos (EAU) e Taiwan. Isso está permitindo a configuração de uma estrutura global que responde de forma flexível à demanda por infraestrutura de IA, evitando riscos da China.
O CEO da Fan afirmou que "governos de todo o mundo estão começando a reconhecer a IA como uma 'infraestrutura crítica' que se segue à eletricidade e à internet, e a NVIDIA está no centro disso."
Nuvem, jogos, condução autónoma──Diversificação da estrutura de receitas em várias frentes
A NVIDIA está a mostrar progressos consistentes não apenas na IA generativa, mas também em outros setores de negócios.
No setor de jogos, a receita alcançou 38 bilhões de Dólares (crescimento de +48% em relação ao trimestre anterior, +42% em relação ao ano anterior), registrando um crescimento recorde. Além do lançamento de novos produtos como "RTX 5070" e "DLSS 4", a inclusão de chips da Nvidia na próxima geração de consoles da Nintendo, "Switch 2", está gerando buzz.
Na área de visualização profissional, houve um crescimento de +19%, enquanto no setor automotivo, o crescimento foi de +72%. A colaboração em desenvolvimento de veículos de próxima geração e robótica com a General Motors [GM] também está em andamento. A liderança na área de IA humanoide, incluindo a série "Isaac GR00T", também está sendo fortalecida.
Perspectivas Futuras e Comentários do CFO da Kress ─ O Cenário de Recuperação Já Está em Movimento
Como orientação para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a NVIDIA apresentou uma receita de 45 bilhões de Dólares (±2%) e uma margem de lucro bruto em torno de 72,0%. Eles pretendem compensar a perda de 8 bilhões de Dólares devido ao H20, construindo infraestrutura de IA com novos produtos e novas regiões, tentando manter o crescimento.
A CFO da NVIDIA, Colette Kress, enfatizou que "as perdas relacionadas ao H20 são temporárias e que a demanda geral por IA e a base de clientes estão, na verdade, se tornando mais robustas."
Particularmente, fornecedores de IA generativa como Meta Platforms [META], OpenAI e xAI estão adotando sucessivamente plataformas de IA baseadas em "Blackwell", e uma estrutura de receita da "segunda onda", composta por agentes de IA e serviços de IA em modelo SaaS, está começando a surgir.
Empresas em crescimento que continuam a brilhar, mesmo em meio a riscos regulatórios
Os resultados desta vez mostraram que, apesar de enfrentar ventos contrários geopolíticos, a Nvidia conseguiu se recuperar com sua força de produto, estratégia de parceria e estratégia de diversificação geográfica.
A questão do H20 não é de forma alguma um problema leve, mas já foram tomadas medidas para superá-la, e pode-se dizer que foi um resultado financeiro que "mostrou o verdadeiro valor da NVIDIA em meio à provação" para o mercado de ações.
À medida que a onda de IA generativa → Agentes de IA → Fábricas de IA avança, acredita-se que o papel da NVIDIA se tornará ainda mais significativo. Data centers, nuvem, edge, jogos, automóveis, robôs ─ como um "fornecedor de energia de IA" que conecta tudo isso, a NVIDIA parece estar prestes a aumentar ainda mais sua presença.
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NVIDIA [NVDA], o "poder" e a "sombra" do imperador da infraestrutura de IA - Analisando os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 | O caminho de Hiyachiro Okamoto para se tornar um mestre em ações americanas | Manekuri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre dinheiro
Vendas de 44,1 bilhões de Dólares ─ O protagonista da era da IA alcançou um crescimento
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 27 de abril de 2025), a NVIDIA [NVDA] registrou um impressionante faturamento de 44,1 bilhões de Dólares. Este é um crescimento acelerado de +69% em relação ao ano anterior e +12% em relação ao trimestre anterior, reafirmando sua posição como uma empresa central na infraestrutura de IA. Após este anúncio, o preço das ações da NVIDIA subiu mais de 4% no mercado após a divulgação dos resultados.
Apesar dos bons resultados, as vendas do principal setor de centros de dados atingiram 39 bilhões Dólar, um aumento de 73% em relação ao ano anterior. A demanda por inferência e treinamento de IA generativa continua a expandir-se, e a empresa conseguiu captar uma nova onda de necessidade de infraestrutura chamada "fábrica de IA".
O CEO Jensen Huang afirmou: "A quantidade de tokens gerados na inferência de IA aumentou dez vezes no último ano. No futuro, os agentes de IA se tornarão predominantes e a demanda por computação em IA aumentará ainda mais", demonstrando forte confiança.
O impacto direto da tensão entre os EUA e a China──Perda de 4,5 mil milhões de Dólares em estoque de chips H20
No entanto, por trás deste bom desempenho financeiro, existem também ventos contrários claros provocados pelo conflito entre os EUA e a China. Em 9 de abril de 2025, o governo dos EUA introduziu regulamentos que obrigam novas licenças de exportação para os produtos "H20" da Nvidia destinados à China. Como resultado, a Nvidia registrou uma perda temporária de 4,5 bilhões de dólares em estoque e contratos de compra relacionados ao H20 no primeiro trimestre.
O H20 foi originalmente lançado no mercado chinês como um "produto legal" em conformidade com as regulamentações existentes. No primeiro trimestre, houve uma receita de 4,6 bilhões de dólares em vendas de H20, mas devido ao impacto das novas regulamentações, 2,5 bilhões de dólares em remessas foram suspensas, e a NVIDIA estima que ainda há uma possibilidade de perda de mais 8 bilhões de dólares em oportunidades de vendas.
Devido a este impacto, a margem bruta caiu significativamente para 61,0% com base em não-GAAP. Mesmo após ajustes excluindo a perda de H20, a margem é de 71,3%, mostrando uma clara desaceleração em comparação com os 73,5% do trimestre anterior e os 78,9% do mesmo período do ano passado.
A nova esperança trazida pela arquitetura "Blackwell"
No entanto, a arma que a NVIDIA tem em vista para o crescimento futuro é clara. Trata-se da arquitetura de próxima geração "Blackwell" e da implementação do supercomputador de IA "NVL72" que a incorpora.
"NVL72" já entrou em uma estrutura de produção em massa em plena escala, aproveitando não apenas a base de fabricação nos Estados Unidos, mas também avançando na construção de "fábricas de IA" em regiões geopoliticamente diversas, como Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos (EAU) e Taiwan. Isso está permitindo a configuração de uma estrutura global que responde de forma flexível à demanda por infraestrutura de IA, evitando riscos da China.
O CEO da Fan afirmou que "governos de todo o mundo estão começando a reconhecer a IA como uma 'infraestrutura crítica' que se segue à eletricidade e à internet, e a NVIDIA está no centro disso."
Nuvem, jogos, condução autónoma──Diversificação da estrutura de receitas em várias frentes
A NVIDIA está a mostrar progressos consistentes não apenas na IA generativa, mas também em outros setores de negócios.
No setor de jogos, a receita alcançou 38 bilhões de Dólares (crescimento de +48% em relação ao trimestre anterior, +42% em relação ao ano anterior), registrando um crescimento recorde. Além do lançamento de novos produtos como "RTX 5070" e "DLSS 4", a inclusão de chips da Nvidia na próxima geração de consoles da Nintendo, "Switch 2", está gerando buzz.
Na área de visualização profissional, houve um crescimento de +19%, enquanto no setor automotivo, o crescimento foi de +72%. A colaboração em desenvolvimento de veículos de próxima geração e robótica com a General Motors [GM] também está em andamento. A liderança na área de IA humanoide, incluindo a série "Isaac GR00T", também está sendo fortalecida.
Perspectivas Futuras e Comentários do CFO da Kress ─ O Cenário de Recuperação Já Está em Movimento
Como orientação para o segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a NVIDIA apresentou uma receita de 45 bilhões de Dólares (±2%) e uma margem de lucro bruto em torno de 72,0%. Eles pretendem compensar a perda de 8 bilhões de Dólares devido ao H20, construindo infraestrutura de IA com novos produtos e novas regiões, tentando manter o crescimento.
A CFO da NVIDIA, Colette Kress, enfatizou que "as perdas relacionadas ao H20 são temporárias e que a demanda geral por IA e a base de clientes estão, na verdade, se tornando mais robustas."
Particularmente, fornecedores de IA generativa como Meta Platforms [META], OpenAI e xAI estão adotando sucessivamente plataformas de IA baseadas em "Blackwell", e uma estrutura de receita da "segunda onda", composta por agentes de IA e serviços de IA em modelo SaaS, está começando a surgir.
Empresas em crescimento que continuam a brilhar, mesmo em meio a riscos regulatórios
Os resultados desta vez mostraram que, apesar de enfrentar ventos contrários geopolíticos, a Nvidia conseguiu se recuperar com sua força de produto, estratégia de parceria e estratégia de diversificação geográfica.
A questão do H20 não é de forma alguma um problema leve, mas já foram tomadas medidas para superá-la, e pode-se dizer que foi um resultado financeiro que "mostrou o verdadeiro valor da NVIDIA em meio à provação" para o mercado de ações.
À medida que a onda de IA generativa → Agentes de IA → Fábricas de IA avança, acredita-se que o papel da NVIDIA se tornará ainda mais significativo. Data centers, nuvem, edge, jogos, automóveis, robôs ─ como um "fornecedor de energia de IA" que conecta tudo isso, a NVIDIA parece estar prestes a aumentar ainda mais sua presença.