A Reserva Federal (FED) dá uma grande volta na sua atitude em relação às Finanças Descentralizadas: de ceticismo a acolhimento.

Título original: “A Reserva Federal (FED) de repente entra no DeFi”

Escrito por: Valor da Cadeia de Carbono

O Governador da Reserva Federal, Waller, fez um discurso intitulado “Abraçando novas tecnologias e novos participantes no campo dos pagamentos” na conferência “Inovação em Pagamentos” organizada pelo Conselho da Reserva Federal.

Na palestra, há dois pontos que merecem atenção. Primeiro, a Reserva Federal (FED) está ativamente envolvida na revolução Crypto. Waller afirmou que não olhamos mais para a indústria DeFi com desconfiança ou desprezo. Waller declarou: a Reserva Federal (FED) se envolverá ativamente nessa transformação.

Em segundo lugar, Waller anunciou que a Reserva Federal (FED) está propondo um novo tipo de conta principal de acesso limitado (ou o que ele chama de “conta principal simplificada”), que todas as instituições qualificadas podem acessar diretamente os canais de pagamento da Reserva Federal (FED), sem depender de bancos cooperativos. Nesta configuração, essas instituições não poderão utilizar todos os serviços da conta principal completa, como empréstimos da Reserva Federal (FED). É importante ressaltar que cada entidade qualificada terá acesso a uma conta principal, e as regras legais de qualificação não mudarão. Essencialmente, essa nova conta principal simplificada permitirá que a Reserva Federal (FED) dê luz verde a bancos inovadores, incluindo empresas de tecnologia financeira, emissores de stablecoins e outras empresas de pagamentos.

De acordo com a repórter Eleanor Terrett da Crypto In Americ, isso é significativo para empresas como Custodiabank e Krakenfx, que há anos tentam obter uma conta principal na A Reserva Federal (FED), sendo que a Custodia até processou a A Reserva Federal (FED). Esta ação também pode acelerar o processo de obtenção de contas para empresas como Ripple e Anchorage, que já apresentaram pedidos este ano.

Segue o texto completo da palestra:

Palestrante: Governador Christopher J. Waller

Suzan, obrigado. Bom dia a todos. Estou muito feliz em dar as boas-vindas a todos ao conselho da Reserva Federal, para participar da nossa primeira conferência sobre inovação em pagamentos. Tenho dois objetivos com esta conferência. Primeiro, quero focar nas novas tecnologias que estão surgindo no campo das Finanças Descentralizadas e criptomoedas, e como elas se integram ao ecossistema de pagamentos convencional. Espero que os gigantes dos pagamentos tradicionais e as novas forças emergentes no campo das Finanças Descentralizadas possam ter um debate animado sobre isso. Em segundo lugar, quero transmitir um sinal: a Reserva Federal entrou em uma nova era no campo dos pagamentos - não olhamos mais para a indústria de Finanças Descentralizadas com dúvida ou desprezo. Em vez disso, hoje convidamos sinceramente todos vocês a participar do diálogo sobre o futuro dos pagamentos nos Estados Unidos, que acontece em nosso próprio palco - algo que era inimaginável há alguns anos.

Como todos sabem, a revolução dos pagamentos impulsionada pela tecnologia já está em pleno andamento, e eu declaro solenemente: a Reserva Federal (FED) irá se envolver ativamente nesta transformação.

Muitas inovações tecnológicas estão a reconfigurar o sistema de pagamentos: stablecoins e ativos tokenizados baseados em tecnologia de livro-razão distribuído; a rápida disseminação da inteligência artificial (IA); e a tendência de fusão cada vez maior dessas inovações com o ecossistema financeiro tradicional. Isso inclui as instituições e infraestruturas que suportam um sistema de pagamentos seguro e eficiente para a nossa economia, e claro, inclui também a A Reserva Federal (FED) em si. Esta revolução dos pagamentos está a impulsionar uma transformação abrangente, e mais tarde irei detalhar algumas novas ideias que a A Reserva Federal (FED) está a investigar para apoiar essas inovações.

Anteriormente, discuti os dois principais modelos de inovação em pagamentos na economia de mercado. O primeiro é a inovação impulsionada pelo setor privado. A grande maioria das inovações vem do setor privado — eles têm a maior motivação e condições para alocar recursos e assumir riscos para explorar novas tecnologias. O segundo modelo é quando instituições do setor público, como a Reserva Federal, constroem plataformas e oferecem serviços, ajudando o setor privado a expandir novos serviços para os clientes de forma mais conveniente e rápida. Essas iniciativas devem ser implementadas apenas quando há uma demanda específica do mercado e em uma escala limitada. Instituições públicas, incluindo a Reserva Federal, devem adotar a posição de que, sob a premissa de manter a segurança e a estabilidade do sistema de pagamentos, reconhecem e abraçam inovações do setor privado que possam aprimorar o sistema de pagamentos. Esses elementos de segurança e estabilidade são igualmente cruciais para a nova geração de inovadores, assim como para as instituições tradicionais.

Permita-me fazer uma breve recapitulação e lembrar a todos como chegamos até aqui. Desde a sua criação, o sistema da Reserva Federal (FED) tem trabalhado em conjunto com o setor privado para melhorar a eficiência dos sistemas de pagamento e liquidação. Desde os primeiros estágios, os serviços de compensação oferecidos pelos bancos centrais eliminaram a necessidade de transporte diário de dinheiro por veículos armados. Antes mesmo de começarmos a discutir a “infraestrutura de pagamento” - que impulsiona a infraestrutura de pagamento inovadora de hoje - a Reserva Federal (FED) já estava operando trens sobre trilhos de aço, transportando e liquidando cheques em papel em todo o país. No início do século 20, o sistema de transferências eletrônicas federais (Fedwire) começou a realizar transferências interbancárias através de linhas telegráficas. Hoje, já dispomos de várias infraestruturas que suportam liquidações interbancárias em tempo real.

Esta reunião irá focar na inovação impulsionada pelo setor privado. Reunimos 100 inovadores do setor privado que estão a utilizar tecnologias de ponta para criar novas possibilidades no campo dos pagamentos. Os especialistas presentes estão empenhados em integrar as vias de pagamento financeiras tradicionais com a tecnologia de livro-razão distribuído, desenvolvendo novos produtos e serviços no ecossistema de ativos digitais e promovendo a aplicação da inteligência artificial no campo dos pagamentos.

É importante notar que as empresas que participam dessas inovações incluem bancos, empresas de gestão de ativos, instituições de pagamento a retalho, empresas de tecnologia e empresas nativas de tecnologia financeira em criptomoedas. Isso indica que os livros-razão distribuídos e os ativos criptográficos não são mais tecnologias marginais, mas estão cada vez mais integradas como a pedra angular dos sistemas de pagamento e financeiros.

Antes de ouvir os inovadores partilharem, gostaria de explicar a função da A Reserva Federal (FED) em apoiar o setor privado: atuando tanto como coordenador para resolver problemas de colaboração, quanto operando a infraestrutura fundamental de compensação e liquidação de pagamentos. Estamos mais focados no futuro, através da tokenização, contratos inteligentes e pesquisa prática na interseção de inteligência artificial e pagamentos, acumulando experiência para nosso sistema de pagamentos. Este movimento visa compreender as dinâmicas de inovação dentro do sistema de pagamentos, avaliar se essas tecnologias podem proporcionar oportunidades para atualizar a infraestrutura de pagamentos da instituição e promover um diálogo mais profundo com a indústria sobre novas tecnologias.

Embora este seja um bom começo, acredito que podemos e devemos fornecer mais apoio às forças que promovem ativamente a transformação dos sistemas de pagamento. Para isso, pedi ao pessoal da A Reserva Federal (FED) que explorasse o que chamo de “contas de pagamento”. Atualmente, os bancos regionais da A Reserva Federal (FED) oferecem contas principais e serviços financeiros a entidades elegíveis de acordo com as “Diretrizes de Avaliação de Pedidos de Contas e Serviços”. As contas de pagamento estarão disponíveis para todas as instituições elegíveis, sendo especialmente valiosas para empresas que se concentram na inovação em pagamentos.

O conceito de conta de pagamento visa oferecer serviços de pagamento da A Reserva Federal (FED) a instituições legítimas, que atualmente realizam negócios de pagamento principalmente através de bancos terceiros que possuem contas principais completas. Muitas empresas qualificadas que realizam uma grande quantidade de atividades de pagamento podem não precisar de todas as funcionalidades de uma conta principal ou da gama completa de serviços financeiros da A Reserva Federal (FED) para inovar com sucesso e atender seus clientes. Esta proposta visa personalizar serviços de contas inovadores de acordo com as necessidades das empresas e os riscos que elas representam para o banco da reserva federal e para o sistema de pagamentos. Assim, o ponto chave é que essas contas de pagamento de baixo risco terão processos de auditoria simplificados. A inovação em pagamentos está em constante evolução, e a A Reserva Federal (FED) deve acompanhar o ritmo.

Especificamente, descreverei um possível protótipo desse tipo de conta de pagamento (ou “conta principal simplificada”): essa conta, ao se conectar ao canal de pagamento da A Reserva Federal (FED), controlará efetivamente os diversos riscos associados à A Reserva Federal (FED) e ao sistema de pagamentos. Para controlar o tamanho da conta e seu impacto no balanço patrimonial da A Reserva Federal (FED), o banco de reservas não pagará juros sobre o “saldo da conta de pagamento” e poderá estabelecer um limite de saldo.

Contas deste tipo não desfrutam do privilégio de descobertos diários - os pagamentos serão recusados quando o saldo atingir zero. Elas não podem pegar empréstimos através da janela de desconto, nem usar todos os serviços de pagamento da A Reserva Federal (FED) (pois os bancos centrais não conseguem controlar o risco de descobertos diários desses serviços). É importante esclarecer que isso é apenas uma concepção inicial, destinada a esclarecer a direção das possíveis transformações futuras. Em suma, acredito que o cenário de pagamentos e os tipos de prestadores de serviços mudaram drasticamente nos últimos anos, e novas contas de pagamento estão mais alinhadas com essa nova realidade.

Os funcionários da Reserva Federal (FED) consultarão amplamente as opiniões de todas as partes interessadas ao estudar o plano, ouvindo as percepções sobre os prós e contras do mesmo. O progresso relevante será anunciado em breve.

Aqui eu vou encerrar minha fala, para que possamos entrar na parte realmente empolgante desta reunião - a discussão sobre o futuro da inovação e dos pagamentos. Agradeço a todos os especialistas panelistas por participarem, aos presentes na sala e também a todos os muitos espectadores online. Um agradecimento especial aos funcionários da A Reserva Federal (FED), que estão avançando com eficiência nos preparativos em meio a uma agenda de outono movimentada. Agora, vamos continuar a reunião!