Este fabricante de chips imparável pode ser a próxima potência de $2 trilhões.

14 de outubro de 2025 — 06:23 EDT

Escrito por Alex Thompson para Crypto Insights

Principais Conclusões

• A Taiwan Semiconductor é um fornecedor crucial para vários gigantes tecnológicos globais.
• A empresa antecipa um aumento na receita relacionada à IA ao longo do próximo período de cinco anos.
• A avaliação das ações da TSMC permanece razoável, apesar de sua trajetória de crescimento robusta.

À medida que a economia global se expande, estamos testemunhando um número crescente de empresas superando os marcos de capitalização de mercado de $1 trilhão e $2 trilhão. No entanto, este clube de elite permanece relativamente pequeno, com apenas 19 corporações em todo o mundo ostentando um valor de mercado superior a $500 bilhão.

Entre esses titãs, a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) se destaca como uma concorrente particularmente promissora, atualmente avaliada em $1,2 trilhões.

Na minha avaliação, a TSMC está bem posicionada para entrar no clube dos $2 trilhões nos próximos anos, graças à sua posição dominante em uma indústria crítica. Embora a empresa já tenha proporcionado retornos impressionantes aos acionistas, acredito que sua história de crescimento está longe de acabar, à medida que mira a marca dos $2 trilhões.

A Tecnologia de Ponta da TSMC Garante a Sua Liderança de Mercado

A TSMC opera como uma fabricante de chips, oferecendo suas avançadas capacidades de fabricação a algumas das empresas de tecnologia mais influentes do mundo. Líderes da indústria, como a Apple (NASDAQ: AAPL) e a Nvidia (NASDAQ: NVDA), confiam na destreza de produção da TSMC, projetando chips internamente antes de confiar à TSMC sua fabricação.

À medida que os gigantes da tecnologia priorizam cada vez mais a segurança da cadeia de suprimentos, o substancial investimento de $165 bilhões da TSMC em sua instalação de produção no Arizona aumentou ainda mais seu apelo como parceiro estratégico. A demanda por chips fabricados nos EUA tem sido avassaladora, com a capacidade de produção na instalação operacional do Arizona supostamente totalmente reservada até 2027.

O contraste marcante entre o negócio de fundição de chips em dificuldade da Intel e as operações prósperas da TSMC indica claramente qual empresa se tornou o parceiro preferido de muitas empresas de tecnologia líderes.

O sucesso da TSMC é ainda mais reforçado pela sua busca incansável por avanços tecnológicos. Embora a empresa já lidere a indústria com seus chips de 3 nanômetros (nm), está prestes a introduzir chips de 2nm ainda este ano. Esta nova arquitetura de chip está gerando um interesse significativo pré-produção, prometendo uma redução de 25% a 30% no consumo de energia ao operar em velocidades comparáveis aos chips de 3nm.

Esta descoberta é particularmente significativa para cargas de trabalho de inteligência artificial (AI) que consomem muita energia, potencialmente melhorando a eficiência à medida que os chips de 2nm da TSMC entram no mercado. Olhando para o futuro, a empresa já está desenvolvendo chips A16 e A14, que prometem ganhos de eficiência energética ainda maiores.

Ao posicionar-se na vanguarda da tecnologia de ponta, a TSMC assegurou sua relevância em várias explosões tecnológicas, desde a IA até inovações futuras potenciais como veículos autônomos. Apesar de seu notável sucesso e posição estratégica no mercado, a avaliação das ações da Taiwan Semiconductor continua surpreendentemente modesta.

A Avaliação da TSMC Continua Atraente Apesar do Forte Desempenho

A TSMC reportou um impressionante crescimento de 44% nas receitas em termos de dólares americanos durante o segundo trimestre, um ritmo igualado por poucas empresas fora da Nvidia. No entanto, as ações da TSMC são negociadas a uma avaliação relativamente conservadora.

Com uma razão preço-lucro futuro de 23,9, a Taiwan Semiconductor é avaliada de forma semelhante ao mercado em geral, representado pelo S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), que negocia a 23,7 vezes os lucros futuros. Isso sugere que, apesar da rápida taxa de crescimento da TSMC, ela não exige uma avaliação de prêmio significativa.

A equipe de gestão da empresa expressa otimismo sobre suas perspectivas de longo prazo. Para o período de cinco anos a partir de 2025, eles projetam que a receita de chips relacionados à IA cresça a uma taxa de crescimento anual composta de 45% (CAGR), com a receita total aumentando em quase 20%. Essas projeções indicam que a demanda aumentada por chips se estenderá bem além de 2025.

Os observadores da indústria já estão cientes de que muitos hyperscalers de IA planejam aumentar seus investimentos em capital de data centers em 2026. Dado que essas construções geralmente se estendem por vários anos, é evidente que a demanda geral por capacidade de computação de IA continua a crescer. Essa tendência representa um motor de crescimento de vários anos para a TSMC e provavelmente será um fator chave na jornada da empresa em direção a um valor de mercado de (trilhão.

Em conclusão, acredito que a Taiwan Semiconductor representa uma das oportunidades de investimento mais convincentes no mercado atual. Os investidores podem querer considerar a aquisição de ações antes que o mercado potencialmente atribua um prêmio ainda maior à ação, refletindo seu potencial de crescimento e posição estratégica na corrida da tecnologia de IA.