Em queda de 18%, Deve Comprar a Queda das Ações da SoundHound AI?

O desempenho de 2025 da SoundHound AI está a revelar-se um contraste acentuado em relação ao seu desempenho estelar de 2024. Depois de disparar 836% no ano passado, as ações caíram 9% até agora este ano. Acho esta desconexão desconcertante, dada a trajetória de crescimento extraordinária da empresa.

Tenho acompanhado de perto este fornecedor de IA conversacional, e a contradição entre o desempenho das suas ações e os fundamentos do negócio levanta uma questão intrigante: esta queda é uma oportunidade ou um sinal de alerta?

A História de Crescimento da SoundHound Está Apenas a Começar

Os números falam por si. A SoundHound quase triplicou a sua receita no primeiro semestre de 2025, alcançando $72 milhões. A administração espera $169 milhões para o ano completo, sugerindo um crescimento ainda mais forte pela frente.

Esta confiança não é infundada. O mercado de IA conversacional está projetado para crescer oito vezes entre 2023 e 2030, espalhando-se pelo retalho, e-commerce, saúde e educação. A SoundHound não está parada enquanto esta onda se forma.

A aquisição da Amelia no ano passado foi brilhante - expandiu seu alcance em seguros, finanças, saúde e varejo. A recente aquisição da Interactions fortalece ainda mais seu portfólio, trazendo assistentes de voz alimentados por IA que melhoram o engajamento do cliente.

O que mais me impressiona é o seu portfólio de patentes - agora com 400, após estas aquisições. Este fosso de propriedade intelectual dá-lhes uma enorme vantagem para desenvolver produtos inovadores de IA conversacional que devem impulsionar a aquisição de clientes e expandir as relações com os clientes existentes.

Com $270 milhões em caixa e zero dívida, a SoundHound tem o músculo financeiro para continuar o desenvolvimento agressivo de produtos, marketing e potenciais aquisições. As projeções de crescimento de Wall Street podem, na verdade, ser conservadoras aqui.

A Questão da Avaliação

A queda das ações reduziu o seu rácio preço-vendas quase pela metade - de 90 no final de 2024 para pouco mais de 48 agora. Sim, isso ainda é caro em comparação com a média do setor tecnológico de 8,8, mas a taxa de crescimento da SoundHound justifica este prémio.

O backlog de $1,2 mil milhões da empresa sugere que têm uma margem substancial para ultrapassar as expectativas do consenso. Para os investidores em crescimento, esta retração apresenta um ponto de entrada atraente numa empresa que está a executar brilhantemente num mercado em rápida expansão.

Estou particularmente impressionado com a forma como a SoundHound está a aproveitar as suas aquisições e novos produtos, como a sua plataforma de IA agentiva, para capturar quota de mercado. As oportunidades de venda cruzada criadas pelo seu portfólio expandido poderiam acelerar o crescimento da receita além das projeções atuais.

Para os investidores que procuram uma exposição à revolução da IA além dos suspeitos habituais, a atual avaliação da SoundHound combinada com a sua trajetória de crescimento torna-a digna de uma séria consideração após esta correção.