A Psicologia do FUD nos Mercados Cripto: Impacto, Origens e Estratégias de Defesa

FUD é um conceito crítico que todos os participantes do mercado de criptomoedas encontrarão e provavelmente experimentarão. Este fenômeno psicológico influencia diretamente as decisões de investimento e pode impactar dramaticamente o comportamento do mercado.

O que é FUD nos Mercados de Criptomoedas?

FUD significa Medo, Incerteza e Dúvida—um termo que descreve o estado psicológico vivido quando informações negativas sobre projetos, indivíduos ou organizações circulam a partir de fontes não verificadas.

Nos mercados de criptomoedas, FUD ocorre quando indivíduos espalham notícias negativas, enganosas ou exageradas sobre ativos digitais, projetos ou plataformas com a intenção de criar pânico entre os investidores. A consequência imediata é frequentemente uma venda significativa do ativo afetado, fazendo com que seu valor diminua substancialmente dentro de um curto período de tempo.

Outro efeito psicológico relacionado nos mercados de criptomoedas é o FOMO (Fear Of Missing Out), que pode impactar de forma semelhante a dinâmica do mercado, dependendo da sua gravidade e das partes afetadas.

A Psicologia Por Trás da Síndrome FUD

Tipicamente, aqueles mais suscetíveis à síndrome FUD são comerciantes ou investidores inexperientes no mercado de criptomoedas. Indicadores comuns incluem:

Tomada de decisões impulsionada pelo medo: Quando confrontadas com informações negativas, as pessoas afetadas tomam decisões apressadas sem investigar adequadamente a precisão ou a origem da informação.

Ansiedade de negociação: Verificando constantemente ordens e posições abertas, exibindo impaciência e nervosismo durante as flutuações do mercado.

Falta de estratégia: Entrar em posições sem um plano de investimento claro ou estratégia de negociação.

Negociação reativa: Tomar decisões com base em eventos noticiosos sem uma pesquisa aprofundada ou uma compreensão abrangente das implicações no mercado.

Vulnerabilidade psicológica: Demonstrar indecisão e ser facilmente influenciado devido a habilidades insuficientes de análise técnica e fundamental.

Por exemplo: Considere o Trader A que compra o Token B antecipando uma valorização de preço. Dias depois, começam a circular rumores de que o Token B será retirado das exchanges, apoiados por “provas” fabricadas na forma de um aviso falso da exchange. Isso desencadeia um pânico imediato no Trader A.

Verificando várias comunidades do Telegram, o Trader A descobre uma discussão generalizada sobre esta notícia, intensificando o seu medo. Se o Token B fosse realmente retirado, uma perda financeira significativa torna-se altamente provável.

Neste ponto, a mentalidade do Trader A muda completamente para a preservação de capital, tentando vender o Token B com perdas mínimas. À medida que essa mentalidade se espalha, o desequilíbrio entre a pressão de venda e a demanda de compra faz com que o preço do Token B caia dramaticamente em comparação com os seus níveis antes do FUD.

Neste cenário:

• Token B torna-se a vítima de FUD ( sendo “FUDado”)
• O Trader A experimenta os efeitos psicológicos da síndrome FUD

Origens Estratégicas do FUD em Criptomoeda

FUD é frequentemente utilizado como uma estratégia deliberada por organizações e indivíduos influentes (KOLs) no mercado de criptomoedas para promover os seus próprios interesses.

As redes sociais tornaram-se um poderoso canal de comunicação para os projetos se envolverem com suas comunidades, mas ao mesmo tempo proporcionam um solo fértil para a propagação rápida de FUD.

Aqueles que criam FUD geralmente aproveitam plataformas de mídia social ou meios de comunicação para disseminar informações enganosas sobre projetos, frequentemente relacionadas a preocupações regulatórias, eventos de despegamento de stablecoins, potenciais fraudes ou rug pulls. A motivação mais comum é fazer com que os preços dos tokens caiam para acumular posições a custos mais baixos. Após uma acumulação bem-sucedida, esses atores podem usar várias táticas para provocar FOMO e, posteriormente, obter lucros.

Em alguns casos, campanhas de FUD podem infligir danos severos a projetos alvo, potencialmente tornando-os incapazes de se recuperar no ecossistema de criptomoedas.

De forma mais direta, certos indivíduos ou organizações podem iniciar campanhas de FUD devido a queixas pessoais, com o objetivo de impactar negativamente projetos ou tokens específicos.

Impacto de FUD nos Ecossistemas de Criptomoedas

Para projetos e protocolos, o FUD pode causar quedas acentuadas nos preços dos tokens devido a desequilíbrios na oferta e na procura. Projetos menores com recursos limitados podem ser completamente devastados se não conseguirem abordar efetivamente as preocupações e restaurar a confiança dos investidores.

Para investidores e comerciantes, o FUD impacta significativamente o bem-estar emocional e a capacidade de tomada de decisão. O medo e a dúvida podem levar a ações impulsivas e mal ponderadas que gradualmente erodem o valor dos ativos ao longo do tempo com cada episódio de FUD.

Além disso, FUD mina a confiança dos investidores em seu próprio julgamento e no mercado de criptomoedas como um todo. A experiência de ser “enganado” e sofrer perdas financeiras pode fomentar percepções negativas sobre criptomoedas, potencialmente levando à retirada total do mercado. Dessa forma, FUD representa uma barreira significativa à adoção generalizada de criptomoedas.

Seis Estratégias para Combater FUD ao Investir em Cripto

Embora seja impossível eliminar completamente a mentalidade FUD, independentemente do nível de experiência, os investidores podem minimizar seu impacto através dessas abordagens:

Desenvolvimento do conhecimento: Equipar-se com conhecimento abrangente através da análise fundamental e técnica para avaliar com precisão projetos e ativos. Isso ajuda a identificar oportunidades de investimento sólidas com potencial a longo prazo, permitindo que você resista à volatilidade induzida pelo FUD de curto prazo.

Planeamento estratégico: Estabeleça sempre um plano de negociação claro antes de entrar em posições, incluindo pontos de stop-loss definidos, níveis de entrada, metas de lucro e diretrizes de alocação de capital.

Avaliação de risco: Avaliar sistematicamente as relações risco-recompensa ao tomar decisões de investimento.

Consistência estratégica: Mantenha a disciplina com a sua estratégia de investimento, enquanto se mantém flexível o suficiente para avaliar a psicologia do mercado e fazer ajustes razoáveis quando necessário.

Filtragem de informações: Mantenha-se vigilante contra FUD, realizando uma pesquisa independente minuciosa (DYOR) e confiando em fontes de informação credíveis, permitindo que você distinga entre preocupações genuínas e narrativas enganosas.

Perspectiva de notícias: Limite a tomada de decisões de investimento com base exclusivamente em eventos de notícias individuais ou desenvolvimentos de mercado.

Episódios Notáveis de FUD na História das Criptomoedas

Os projetos experienciam FUD quando enfrentam a circulação de informações negativas. Os principais incidentes de FUD normalmente originam-se de autoridades regulatórias ou dentro das comunidades de mercado.

Incidentes históricos significativos de FUD incluem: o Bitcoin enfrentando pressão regulatória da China, grandes exchanges encontrando desafios regulatórios da SEC e stablecoins como a Tether experimentando ceticismo impulsionado pela comunidade.

Bitcoin FUD: A Campanha Regulamentar de Uma Década da China

Desde a sua criação em 2009, o governo chinês implementou ativamente inúmeras restrições ao Bitcoin e às criptomoedas. Ao longo de uma década, a China tem consistentemente gerado FUD em torno do Bitcoin, com cada caso a provocar quedas significativas no mercado.

Principais eventos na linha do tempo regulatória das criptomoedas da China:

• 2013: O Banco Popular da China proibiu as instituições financeiras de utilizarem o Bitcoin como método de pagamento
• 2014: A China ordenou que as exchanges de criptomoedas domésticas cessassem operações
• 2017: As autoridades chinesas proibiram ICOs (Ofertas Iniciais de Moedas) e exigiram o encerramento das bolsas
• 2018: O governo impôs restrições à mineração e negociação de criptomoedas
• 2019: Os bancos chineses começaram a congelar contas ligadas a criptomoedas e a bloquear pagamentos relacionados com Bitcoin
• 2021: A China lançou uma repressão abrangente à mineração de criptomoedas, reduzindo significativamente a capacidade de mineração de Bitcoin no país e declarou que a negociação de criptomoedas é ilegal.

Esta abordagem regulatória teve um impacto profundo nos mercados globais, uma vez que a China anteriormente hospedava numerosas grandes bolsas e operações de mineração. Após estas restrições, a maioria das bolsas de criptomoedas realocou as suas sedes para outras jurisdições.

A postura crítica da China em relação às criptomoedas persiste, e suas decisões regulatórias podem potencialmente influenciar as abordagens de outros países em relação à regulamentação de ativos digitais, tornando isso uma preocupação contínua para a comunidade de criptomoedas.

Exchange FUD: Ações Regulatórias da SEC Contra Plataformas de Negociação

Em 5 de junho de 2023, a SEC entrou com uma ação judicial contra uma grande exchange de criptomoedas, alegando violações das leis federais de valores mobiliários. De acordo com a SEC, o token nativo da exchange e a stablecoin constituíam valores mobiliários, no entanto, a plataforma não havia se registrado para as licenças de negociação de valores mobiliários apropriadas.

Além deste caso específico, a SEC visou várias exchanges e classificou numerosos tokens como valores mobiliários, incluindo Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), e Decentraland (MANA).

Após este anúncio, o mercado de criptomoedas experimentou quedas generalizadas nos preços. O Bitcoin caiu 5% para $25,800, enquanto o Ethereum caiu 4,5% para $1,811.

De acordo com dados compilados a partir da análise de mercado, em apenas quatro dias após as alegações da SEC:

• $2 milhões em saídas líquidas ocorreram na blockchain da Ethereum a partir da exchange alvo
• As retiradas de Bitcoin das exchanges superaram os depósitos em aproximadamente $838 milhões (31,868 BTC)
• No dia 7 de junho de 2023, a plataforma alvo registou retiradas líquidas de 13.953 BTC, marcando a maior saída diária desde dezembro de 2022.

Embora o valor total de retirada parecesse significativo, representava apenas cerca de 5% do total de ativos da bolsa. Subsequentemente, ambas as principais bolsas chegaram a acordos com os reguladores que permitiram a continuação das operações nos Estados Unidos.

FUD de Stablecoin: Preocupações sobre o Desvio do USDT

Em 15 de junho de 2023, o USDT desviou temporariamente do seu peg $1 , caindo para aproximadamente $0.9972. Essa pequena flutuação gerou uma preocupação significativa em toda a comunidade de criptomoedas, uma vez que o USDT representa a maior stablecoin por capitalização de mercado. Várias narrativas de FUD surgiram rapidamente, sugerindo que o USDT havia perdido permanentemente seu peg ou que não tinha reservas suficientes para manter o respaldo de 1:1 em USD.

Durante este período, investidores avessos ao risco venderam rapidamente USDT por stablecoins alternativas como USDC para proteger suas participações. Nas plataformas de negociação, o par USDC/USDT alcançou 1.0030, indicando que o USDC estava sendo negociado com um prémio de 0,3% sobre o USDT.

Os participantes do mercado com capital significativo aproveitaram esta oportunidade de lucro, seja vendendo USDT a descoberto através de protocolos de empréstimo como Compound e Aave, ou comprando USDT com desconto para fins de arbitragem.

A análise revelou que a queda de preço resultou de uma substancial pressão de venda de USDT na 3pool da Curve Finance (, que é a maior pool de liquidez de stablecoin ), fazendo com que a proporção de USDT chegasse a quase 75% da pool, perturbando o equilíbrio da taxa de câmbio.

O catalisador subjacente para esta enorme venda foi atribuído a informações potencialmente enganosas publicadas por meios de comunicação sobre as reservas financeiras da Tether. Especificamente, os relatórios destacaram as participações em papel comercial da Tether (consideradas de maior risco) e questionaram o seu respaldo durante o período de 2017-2018.

A Tether respondeu prontamente, esclarecendo que os relatórios referenciados estavam desatualizados ( de 2021) e reafirmando a transparência da empresa e as reservas suficientes para honrar todos os resgates.

Aproximadamente sete horas após o evento inicial de desanexação, o USDT recuperou para $0.99826, e a sua proporção no 3pool da Curve Finance diminuiu de mais de 73% para 68.71%.