Quais Alphas potenciais estão presentes no HIP3?

Repostagem do artigo original: “Após 2 Dias, Qual o Potencial Alpha no HIP3 da Hyperliquid?”

A Hyperliquid se destacou com uma performance impressionante em 2024.

Os objetivos da Hyperliquid vão além do desempenho atual. Com o HIP-3 recém-implementado, a Hyperliquid evoluiu de uma DEX de perpétuos para uma peça inovadora e modular do universo financeiro.

A maioria dos projetos ainda opera em testnet, as equipes utilizam pseudônimos e o financiamento é predominantemente próprio—características que refletem os valores anti-venture capital da Hyperliquid. O ecossistema HIP-3 já reúne mais de 20 projetos, abrangendo frontends de trading, soluções de liquid staking, protocolos DeFi, infraestrutura de IA, prediction markets e outros segmentos especializados.

O maior destaque deste ecossistema é a proposta de levar contratos perpétuos a novos contextos—incluindo equity pré-IPO, ações tradicionais, commodities, recursos computacionais e até o próprio yield. O ambiente permissionless do HIP-3 está abrindo portas para inovações que surpreendem o mercado.

Mesmo em fase inicial, projetos com alto TVL—como Kinetiq (US$ 1,9B), Unit (US$ 800M) e Felix (US$ 300M)—já mostram grande impacto. O BlockBeats analisou 16 iniciativas do universo HIP-3:

Frontends de Trading

Based

Based é um super app de trading sobre a Hyperliquid, apoiado pela Ethena Labs. Oferece negociação spot e de futuros perpétuos (com até 40x de alavancagem), cartão Based Visa, gerenciamento de portfólio e programas de afiliados. O diferencial é o Based Streams—um serviço de transmissão ao vivo, integrado à DEX, onde traders transmitem suas operações, recebem gorjetas em tokens e recompensam espectadores via HyperCore.

O Based Streams foi lançado em 10 de outubro e tornou o Based o primeiro frontend a operar mercados HIP-3. O índice inicial XYZ100-USD movimentou US$ 35 milhões em 24 horas. Os apps para iOS e Android têm lançamento previsto para meados de 2025.

Liquid

Liquid é um app de trading desenvolvido para dispositivos móveis, focado no ecossistema Hyperliquid. Proporciona negociação de futuros perpétuos sem custódia (até 100x de alavancagem), estratégias de rendimento e notícias financeiras selecionadas. Para facilitar o acesso de novos usuários, o Liquid permite cadastro por e-mail, reduzindo a complexidade do uso de wallets.

A equipe reúne experiência consolidada em IA, cripto, DeFi e mobile. O app foi lançado na App Store em 8 de agosto, conta com cadastro instantâneo e rendimento via Privy, e está atualmente em beta público.

Aura

Aura é um app social de cripto para dispositivos móveis, integrado à Hyperliquid, que transforma o trading em uma experiência coletiva. Usuários negociam em tempo real com amigos, acompanham os ativos uns dos outros e descobrem novos tokens, tornando a experiência mais social.

Liquid Staking & Lending

Kinetiq Exchange

Kinetiq é o principal protocolo de liquid staking da Hyperliquid, com maior TVL do ecossistema, totalizando US$ 1,9B. Usuários fazem staking de HYPE e recebem kHYPE, que pode ser delegado a validadores via StakeHub. O kHYPE funciona como colateral para contratos perpétuos HIP-3, reduzindo as barreiras de entrada.

A Launch Platform da Kinetiq, baseada no HIP-3, permite que equipes lancem exchanges próprias de perpétuos com pools de staking kHYPE financiados pela comunidade, sem necessidade de grande capital inicial. Atualmente, cerca de 36 milhões de HYPE estão em staking, equivalendo a 10% do supply circulante.

Felix

Felix é uma plataforma DeFi de empréstimos e CDP na HyperEVM, fork do Liquity V2. Usuários podem utilizar HYPE, uBTC e outros ativos como colateral para empréstimos, operar P2P via o mercado Vanilla e emitir a stablecoin feUSD. Felix adota modelo de taxa variável, oferecendo flexibilidade ao tomador. O TVL atual é de US$ 300M.

Produtos Inovadores de Trading

Unit

Unit prioriza a tokenização spot, fornecendo liquidez spot nativa para contratos HIP-3 e fortalecendo o ecossistema. É o maior deployer de ativos spot e primeiro projeto HIP-3 lançado na mainnet, com exposição a BTC, ETH, SOL, entre outros.

A Unit também está desenvolvendo mercados de perpétuos HIP-3 para grandes ações dos EUA, como Tesla e Google, levando ativos tradicionais para a blockchain. O time conta com ex-membros de HRT, Jump e Fortress. O TVL é de US$ 831M.

Ventuals

Ventuals é uma plataforma descentralizada de derivativos, especializada em futuros perpétuos de empresas privadas pré-IPO. O Ventuals permite negociar ações da SpaceX ou OpenAI, com até 10x de alavancagem. O projeto utiliza oráculos otimistas e liquid staking vHYPE. Em vez de VC, o capital será levantado com NFTs “Sekai Kappas” emitidos pela comunidade em setembro de 2025.

Ventuals entrou em testnet no início de 2025, abrirá depósitos de vHYPE em 16 de outubro e testa perpétuos para mais de 10 empresas privadas. Como principal projeto do HIP-3, Ventuals lidera a tokenização de perpétuos de ativos off-chain, mostrando a utilidade prática do HIP-3.

Volmex

Volmex traz produtos de volatilidade ao HIP-3, lançando os índices BVIV/EVIV para BTC e ETH—analogia cripto ao VIX. Em breve, Volmex lançará perpétuos de volatilidade, permitindo que traders se protejam ou operem diretamente sobre a volatilidade do mercado via o builder market da Hyperliquid.

Nunchi

Nunchi é uma exchange de contratos perpétuos orientada para rendimento, transformando spreads de taxas em derivativos negociáveis. Oferece Yield Perpetuals (baseados em APY/taxa) e Basis Perpetuals (baseados em razão). O HIP-3 hospeda o FR-Perpetual da Nunchi—um meta-mercado para funding rates perpétuos—voltado a ampliar o uso de staking e rendimento de taxas.

Hyperbolic

Hyperbolic oferece futuros perpétuos de commodities na Hyperliquid via HIP-3, com infraestrutura institucional. Usuários negociam futuros de petróleo, ouro, gás natural e outras commodities físicas, criando mercados on-chain para esses ativos.

Ddot

Ddot é uma exchange HIP-3 de commodities focada em bens físicos e ativos do mundo real. Diferente do Hyperbolic, o Ddot privilegia a negociação direta e o fluxo dos produtos físicos em si.

Infraestrutura

Global Compute Index

Painel de preços em tempo real e índice de mercado de GPUs em nuvem, agregando valores spot e sob demanda para GPUs líderes (H100, H200, A100 etc.), além de médias diárias e de 30 dias. O projeto desenvolve os primeiros perpétuos de computação baseados no HIP-3, atuando como oráculo para mercados permissionless ao agregar dados de preço.

O painel já está no ar com preços em tempo real. A expansão on-chain está em andamento, incluindo integração com oráculo da Seda.

Sekai

Sekai é um protocolo de LST (Liquid Staking Token) que permite a criação de ativos LST CoreWriter na HyperEVM de forma acessível. Voltado para os “unicórnios” do HIP-3—grandes deployers—elimina a barreira mínima de 500.000 HYPE. Empresas, projetos, comunidades e instituições podem lançar tokens próprios de liquid staking, e o Sekai planeja suportar LSTs para todos os DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX é um fornecedor global de liquidez e infraestrutura OTC/market-making em conformidade, crucial para a escalabilidade da Hyperliquid. Aprofunda a liquidez on-chain, atrai capital institucional e viabiliza emissão de tokens cross-exchange e protocolo. Como principal estrutura de liquidez, Flow DEX é fundamental nos bastidores do ecossistema.

Outros

Hyperbet

Hyperbet está desenvolvendo um cassino e plataforma de apostas descentralizada na HyperEVM, oferecendo jogos e experiências sociais de apostas on-chain. Embora polêmico, é um caso legítimo de uso da blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes é uma comunidade de trading e grupo de sinais na Hyperliquid, fornecendo estratégias, insights de mercado em tempo real e dicas de gestão de risco para membros acompanharem tendências juntos. É mais uma rede de traders do que um produto tecnológico.

Declaração:

1. Este artigo foi republicado do BlockBeats, título original “After 2 Days, What Potential Alpha Is on Hyperliquid’s HIP3?”, com direitos autorais de Rhythm Junior. Para solicitações de republicação, entre em contato com a Equipe Gate Learn. Seguiremos os procedimentos adequados para analisar seu pedido.
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