Resumo

1. As entradas do ETF de BTC estão fortes, impulsionando o BTC para mais de $110.000, alcançando uma nova máxima histórica.
2. ETH permanece dentro da faixa; sem reversão clara na proporção ETH/BTC.
3. A lei “GENIUS” sobre stablecoins foi aprovada na votação.
4. Telefone Seeker da Solana Chegando no Início de Agosto Junto com Token SKR
5. Worldcoin levantou $135M em venda de tokens OTC em 21 de maio, com a16z entre os investidores.
6. Giza é lançado na Gate Launchpool, com um pool de recompensas de 500.000 tokens GIZA.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• Desempenho do BTC- Em 22 de maio, o BTC rompeu os $110,000 pela primeira vez, marcando uma nova máxima histórica após três meses. Ao longo do último mês e meio, o BTC mostrou uma tendência majoritariamente de alta. No gráfico diário das Bandas de Bollinger, o BTC está atualmente sendo negociado na faixa entre as bandas superior e média. $103,000 se tornou um forte nível de suporte de curto prazo, enquanto $111,500 está atuando como resistência de curto prazo.
• Desempenho ETH- Nos últimos 7 dias, o ETH tem negociado principalmente de lado. Depois de subir brevemente para cerca de $2,700 em 13 de maio, o ETH caiu para quase $2,300 no início desta semana. Apesar da nova alta do BTC, o ETH não conseguiu ultrapassar novamente os $2,700. A relação ETH/BTC subiu acima de 0.026 antes de cair por vários dias, atualmente em 0.0235. A participação de mercado do ETH também recuou após uma breve alta. Os fundamentos dos projetos relacionados ao ETH não viram melhorias significativas.
• Moedas alternativasAo longo da última semana, as altcoins mostraram desempenho médio no geral. Os setores de Meme e AI Agent continuam sendo os de melhor desempenho. No entanto, apesar do BTC estabelecer novas máximas, o mercado de altcoins não viu um rally claro. Em termos de sentimento, o Índice de Medo e Ganância permanece na zona de 'Ganância'.
• Mercado de Futuros- Nos últimos 7 dias, a proporção de compra/venda de BTC tem sido principalmente positiva, refletindo uma perspectiva otimista de curto prazo. Os ETFs de BTC receberam quase US$ 1,5 bilhão em entradas nesta semana, sinalizando um forte otimismo institucional.
• Dados Macroeconômicos- Não houve grandes mudanças de política macroeconômica ou divulgações de dados impactando o mercado esta semana. As ações dos EUA caíram por dois dias consecutivos.
• Moedas estáveis- O limite de mercado total das stablecoins subiu 2,7% para US$ 249,15 bilhões, indicando mais influxos de capital externo.
• Taxas de gásCom o mercado aquecendo, a atividade on-chain do Ethereum claramente aumentou. Em 22 de maio, a taxa média diária de gás foi de 1,01 Gwei.

Setores em alta

O Bitcoin atingiu outra alta histórica esta semana, enquanto as altcoins tiveram desempenhos mistos sem um rally amplo. De acordo com a Coingecko, os setores de Meme, Agente de IA e Ecossistema Solana superaram o mercado esta semana, com aproximadamente 6,86%, 6,52% e 4,55% respectivamente. Esses três setores compartilham um traço comum: alto ímpeto narrativo ou técnico, tornando-os faixas-chave para observar.

Meme

Memes em criptomoedas são mais do que entretenimento - são barômetros emocionais. Eles capturam o sentimento do mercado, o consenso e as tendências, muitas vezes intensificando o FOMO em mercados em alta. A natureza viral dos tokens de meme pode levar a surtos de preço rápidos, tornando-os catalisadores-chave para a volatilidade de curto prazo. - Este setor viu um aumento significativo de 6,86% ao longo dos últimos 7 dias, com os principais ganhadores incluindo MOONPIG, HOUSE e KENKU.

Agente de IA

Agentes de IA estão desempenhando um papel cada vez mais importante no cripto. Eles podem analisar conjuntos massivos de dados em tempo real, identificar padrões de negociação e apoiar a tomada de decisões, aumentando a eficiência e precisão dos investimentos. Em um mercado altamente volátil, os Agentes de IA respondem rapidamente às mudanças de preço, capturam arbitragem e reduzem a interferência da emoção humana. À medida que o mercado de altcoins permanece lento, os Agentes de IA, representando a fusão de cripto e tecnologia mainstream, podem continuar liderando. — Este setor subiu 6,52% nos últimos 7 dias, com tokens destacados como SENTAI, COOKIE e FARTCOIN.

Ecossistema Solana

Graças ao seu alto desempenho e baixo custo, o ecossistema Solana tornou-se um motor-chave do crescimento cripto. Sua escalabilidade impulsionou uma explosão de DApps, DeFi e projetos de meme, impulsionando atividade de capital e de usuários. A atividade na cadeia Solana frequentemente sinaliza mudanças no sentimento de mercado, tornando-a um forte indicador de mercado. — Este setor ganhou 4,55% na semana passada, com destaques como ZBCN, GRASS e SPX.

Foco da Semana

A Lei GENIUS sobre Stablecoins Passa pela Votação do Senado, Avança para a Etapa de Emenda

Em 20 de maio de 2025, o Senado dos EUA votou 69-31 a favor de debater a Lei de Inovação Nacional e Estabelecimento para Stablecoins dos EUA (Lei GENIUS), enviando-a para debate e emenda no Senado. A lei exige que os emissores de stablecoins (por exemplo, USDC da Circle) mantenham reservas de alta liquidez, como USD ou Tesouros, e realizem auditorias regulares. Isso fornece um caminho de conformidade claro, reduzindo o risco legal.

A lei esclarece que as stablecoins de pagamento não são nem títulos nem commodities, reduzindo assim a sobreposição regulatória entre a CFTC e a SEC e simplificando a conformidade.

A aprovação do projeto de lei sinaliza um futuro de conformidade mais claro para projetos de stablecoin, favorecendo os principais emissores como USDC em termos de expansão de mercado e listagens de câmbio. À medida que a fase de emenda (iniciada em 22 de maio) começa, a redação final impactará diretamente os custos de conformidade e a flexibilidade da inovação. Atenção especial é necessária na votação adicional do Senado (esperada entre junho e agosto) e nas revisões das cláusulas. Enquanto a USDC tem a ganhar com sua vantagem em conformidade, projetos menores devem estar atentos aos crescentes encargos de conformidade e riscos de centralização de mercado.

Hong Kong Passa Lei de Moeda Estável; Espera-se que Instituições Solicitem Licenças de Conformidade até o Final do Ano

De acordo com uma postagem de 21 de maio de 2025 no X pelo membro do Conselho Legislativo de Hong Kong Johnny Ng (@Johnny_nkc) O Conselho Legislativo aprovou a terceira leitura do “Projeto de Lei sobre Stablecoin” (doravante referido como “o Projeto de Lei”). Espera-se que até o final de 2025, as instituições possam solicitar ao Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) uma licença para emitir stablecoins compatíveis.

O projeto de lei determina que qualquer stablecoin lastreada em moeda fiduciária (por exemplo, lastreada por USD ou HKD) emitida em Hong Kong ou que afirme estar vinculada ao valor do dólar de Hong Kong deve obter uma licença da HKMA.

Isso oferece um caminho compatível para emissores globais de stablecoins, como Circle e Tether. Ng enfatizou que Hong Kong recebe bem instituições globais para solicitar licenças, com o objetivo de atrair emissores internacionais, promover o desenvolvimento de stablecoins HKD e avançar nos casos de uso de stablecoins nos ecossistemas de pagamentos asiáticos e DeFi. As vantagens de conformidade do USDC podem acelerar sua adoção em Hong Kong, embora as stablecoins vinculadas ao HKD ainda enfrentem limitações de mercado.

Dados Principais em Destaque

Tether Mints Another 2 Billion USDT on Tron Network

Segundo o Onchain Lens, a Tether recentemente emitiu 2 bilhões de USDT na rede Tron, reabastecendo suas reservas para atender à demanda de negociação e conversão entre cadeias (por exemplo, de Ethereum para Tron). Devido às baixas taxas e confirmações rápidas, o USDT na Tron ultrapassou o Ethereum, representando agora 37,9% do mercado de stablecoins—cerca de 30% a mais que o Ethereum. Somente em 2025, a Tether emitiu 18 bilhões de USDT na Tron.

Espera-se que essa cunhagem impulsione a atividade de transações na Tron. Além disso, o gerenciamento de estoque da Tether tem apoiado rallys de memecoin (por exemplo, SUNDOG e TBULL subiram mais de 30%), potencialmente elevando os preços do TRX a curto prazo. A médio e longo prazo, isso solidifica ainda mais a liderança da Tron nos mercados de stablecoin. A circulação do USDT está projetada para ultrapassar 80 bilhões, cimentando a dominância da Tron em pagamentos transfronteiriços e DeFi.

IBIT da BlackRock vê entrada de $8.9 bilhões no YTD, classificando-se entre os 5 primeiros entre os ETFs

O IBIT Bitcoin ETF da BlackRock atraiu uma entrada líquida de $8.9 bilhões YTD, colocando-o em quinto lugar entre os ETFs globais. Apenas no último mês, ele recebeu $6.5 bilhões em entradas, elevando seu AUM para $66.9 bilhões, ficando atrás apenas de VOO, VTI e SPLG.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA viram $7,6 bilhões em entradas líquidas totais em 2025, com $7,4 bilhões entrando no último mês. A entrada maciça do IBIT destaca a forte demanda dos investidores por Bitcoin. A entrada mensal de $6,5 bilhões representa 88% do total do setor, destacando a confiança dos investidores na marca da BlackRock. A recente alta do Bitcoin acima de $110.000 está fortemente ligada às entradas de ETF. O ciclo de feedback positivo entre o desempenho do IBIT e o preço do BTC está atraindo mais investidores tradicionais para o cripto, levando o Bitcoin a novas máximas históricas.

Polymarket Mostra 30% de Chance de ETH Atingir $3,000 Este Mês

De acordo com a Polymarket, a probabilidade de o Ethereum (ETH) atingir $3.000 em maio de 2025 é de 30%, com apenas 3% de chance de atingir $3.500. O mercado previsto viu um volume total de negociação de $10,29 milhões (aproximadamente 4.000 ETH). Construído na Polygon, o Polymarket permite negociações em USDC e oferece dados transparentes via Polygonscan.

A probabilidade de 30% reflete pouca confiança na ETH romper sua faixa atual, enquanto a probabilidade de 3% de $3,500 indica sentimento baixista em relação a uma grande alta. Isso está alinhado com o movimento lateral recente da ETH ($2,600–$2,700), sugerindo indecisão de mercado.

Fundamentalmente, o ETH tem visto pouco progresso. Embora a atualização Pectra melhore a eficiência da Camada 2, a fragmentação (por exemplo, a falta de compatibilidade entre Optimism e Arbitrum) complica a experiência do usuário. Os ETFs de ETH não atraíram influxos significativos e o interesse institucional permanece baixo em comparação com o Bitcoin. No entanto, os fundamentos sólidos do Ethereum ainda o tornam um investimento viável a longo prazo.

Oportunidades de mercado

Gate Launchpool

Projeto chave desta semana: Giza
O Protocolo Giza é uma plataforma de IA descentralizada construída em blockchain para simplificar a complexidade DeFi por meio de agentes autônomos. Seu agente principal, ARMA, e a camada de abstração semântica simplificam tarefas como estratégias de rendimento, operações entre protocolos e análise de mercado. Giza permite protocolos sem confiança, usando provas de conhecimento zero (ZKPs) para suportar a inferência de modelos de IA, capacitando a economia de IA de código aberto.

Preparação

• Conta Gate: Registre-se e conclua o KYC
• Depósito de fundos: Certifique-se de ter ETH ou BTC suficientes, pois o Launchpool suporta apenas essas duas moedas

Staking

• Janela de Tempo: 20 de maio de 2025, 21:00 - 27 de maio de 2025, 23:59 (UTC+8)
• Passos: Faça login no Gate → Vá para [Launchpool] → Selecione o projeto Giza → Clique em [Participar Agora] → Insira o valor do staking e confirme
• Airdrop total: 500,000 GIZA
• Alocação Máxima Individual: 10 BTC / 300 ETH

Recapitulação Semanal de Financiamento

Esta semana viu várias captações de recursos bem-sucedidas em plataformas de infraestrutura e desenvolvimento. De acordo com a RootData, de 16 a 22 de maio, nove projetos anunciaram novas rodadas. Principais destaques:

Worldcoin

Levantou $135M em financiamento de token OTC em 21 de maio de investidores, incluindo a16z, Bain Capital e Mirana Ventures. O token WLD subiu quase 60% nos últimos 30 dias, atingindo um limite de mercado de $1.9B e classificando-se em 53º lugar globalmente.

Fundada por Sam Altman da OpenAI, a Worldcoin tem como objetivo construir uma identidade digital global e infraestrutura financeira através do seu World ID, World App e World Chain. Ao usar biometria e tecnologia de privacidade para verificar a identidade humana, a Worldcoin defende o conceito de 'prova de humanidade'. Sua missão é alcançar uma finança inclusiva e autonomia de identidade digital em escala global.

A participação de empresas de primeira linha sinaliza uma forte confiança institucional na visão da Worldcoin de "identidade global + finanças inclusivas." Também impulsiona o momentum para soluções de identidade de IA, abrindo caminho para a integração de identidade da Web2 e Web3.

Catena Labs

Arrecadou $18M em uma rodada inicial em 20 de maio liderada pela a16z. Fundada pelo co-fundador da Circle, Sean Neville, a Catena Labs está construindo a primeira instituição financeira compatível com IA nativa, adaptada para agentes de IA.

A Catena Labs tem como objetivo criar infraestrutura financeira para a economia de IA, permitindo que agentes de IA autentiquem e realizem transações de forma segura. Seu toolkit de código aberto, Agent Commerce Kit (ACK), oferece suporte a identidade e pagamentos para IA. Ao abordar as necessidades financeiras de agentes autônomos, a Catena busca abrir uma nova era de colaboração entre humanos e IA na economia inteligente.

Mercados Verdadeiros

Levantou $11M em uma rodada da Série A em 20 de maio liderada pela Accomplice. Fundada em 2024 por Vishal Gupta e Patrick McCreary, a True Markets é uma empresa de tecnologia financeira focada na negociação DeFi nativa de stablecoin.

O aplicativo móvel da empresa baseado em Solana oferece uma experiência de negociação não custodial, liquidada em stablecoin. Ele suporta ativos nativos da Solana e usa custodiantes externos para gerenciar os fundos dos usuários com segurança. A True Markets tem como objetivo oferecer uma negociação DeFi mais rápida, segura e transparente com taxas mais baixas, ajudando a escalar as finanças cripto globalmente.

Próxima Semana para Assistir

Desbloqueio de Token

De acordo com o Tokenomist, vários desbloqueios importantes de tokens são esperados na próxima semana (23 a 29 de maio de 2025). Principais destaques:

• SOL: Desbloqueará aproximadamente $80M em tokens ao longo dos próximos 7 dias (0,09% do fornecimento circulante). Atualmente, ~6.654 SOL são desbloqueados diariamente, no valor de cerca de $11M.
• TRUMP: Desbloqueará tokens no valor de $49,22 milhões ao longo de 7 dias (1,73% do fornecimento circulante). Desbloqueio diário: 493.000 TRUMP ($7,03 milhões). O fornecimento circulante atual é de 26% do seu fornecimento total de 1 bilhão.
• WLD: Desbloqueará $43.87M em tokens ao longo de 7 dias (2.49% do fornecimento circulante). Desbloqueio diário: 5.32M WLD ($6.26M). O fornecimento circulante atual é de 32.77% do seu fornecimento total de 10B.

Referências:

• Cointelegraph，https://cn.cointelegraph.com/news/us-senate-moves-forward-genius-stablecoin-bill
• Theblock，https://www.theblock.co/post/355227/blackrock-ibit-enters-top-5-etfs-by-flows
• X，https://x.com/Johnny_nkc/status/1925109853753917609
• X，https://x.com/OnchainLens/status/1925156975165497814
• X，https://x.com/StoryProtocol/status/1924823865840267668
• Foresight News,https://foresightnews.pro/news/detail/73369
• Polymarket,https://polymarket.com/event/what-price-will-Bitcoin-hit-in-may/will-Bitcoin-reach-200k-in-may?tid=1747883009423
• Gate，https://www.gate.io/zh/launchpool/GIZA?pid=300

Pesquisa Gateé uma plataforma abrangente de pesquisa blockchain e cripto que fornece aos leitores conteúdo detalhado, incluindo análise técnica, insights de mercado, avaliações semanais, pesquisa setorial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Aviso Legal
Investir no mercado de criptomoedas envolve alto risco. Os usuários são aconselhados a realizar pesquisas independentes e entender completamente a natureza dos ativos ou produtos antes de tomar quaisquer decisões de investimento. A Gate não assume nenhuma responsabilidade por quaisquer perdas incorridas a partir dessas decisões.