Como a conformidade regulatória influencia o risco das exchanges de criptoativos em 2025?

Evolução da postura da SEC sobre exchanges de criptoativos em 2025

A Securities and Exchange Commission passou por uma transformação expressiva em sua abordagem à regulação de criptomoedas em 2025. Ao abandonar a estratégia focada em enforcement dos anos anteriores, a SEC instituiu uma Crypto Task Force voltada para elaborar quadros regulatórios claros, priorizando o desenvolvimento normativo em vez de ações punitivas.

Entre as prioridades centrais da SEC em 2025 está a definição de quais ativos digitais devem ser classificados como valores mobiliários — trazendo a clareza necessária para projetos, investidores e exchanges. Essa mudança de foco fica evidente na linha do tempo regulatória:

O framework em quatro partes proposto pela comissária Hester Peirce para categorização de ativos digitais representa um marco importante neste processo. O modelo convida o público a opinar sobre como as leis de valores mobiliários devem incidir sobre ativos digitais, sinalizando uma nova abertura para a reforma regulatória.

A agência também deixou de exigir que empresas cripto se registrem como sistemas de negociação, apontando para uma regulação mais customizada. Isso levou ao arquivamento de quase todos os processos de enforcement pendentes contra exchanges da gestão anterior — evidência da mudança substancial da SEC rumo ao diálogo construtivo com a indústria cripto.

Desafios de transparência: 40% das exchanges não têm auditoria adequada

A transparência no ecossistema de criptomoedas segue como desafio relevante, com dados recentes mostrando que cerca de 40% das exchanges operam sem processos de auditoria apropriados. Essa falta de transparência gera riscos significativos para investidores e compromete a integridade do mercado. As consequências dessa opacidade foram ilustradas no caso Shell, que recentemente enfrentou problemas regulatórios e precisou retificar seus registros nos EUA por falhas em auditorias.

As deficiências de auditoria nas exchanges contrastam com as expectativas regulatórias:

O caso Shell evidencia os impactos concretos das falhas de transparência. A não observância das regras de rotatividade de parceiros pela Ernst & Young obrigou a Shell a atualizar seus Formulários 20-F de 2023 e 2024 com novos pareceres de auditoria. O Financial Action Task Force identificou empresas de fachada como “carros de fuga” para crimes financeiros, ressaltando como a opacidade facilita práticas ilícitas.

A intensificação da fiscalização, exemplificada pelas exigências de reporte de beneficiário final do FinCEN e pela supervisão ampliada do FATF, aponta para um cenário em que exchanges com práticas de transparência robustas terão vantagens competitivas e menor risco regulatório.

Principais incidentes regulatórios e impactos no mercado

Em 2025, a Shell enfrentou grandes desafios regulatórios no setor de energia eólica dos EUA, alertando publicamente para a “incerteza muito prejudicial” nas normas que regem projetos de energia eólica. Essa indefinição regulatória dificultou a transição energética da Shell, mesmo após a Capital Markets Day de março de 2025 destacar a estratégia de “entregar mais valor com menos emissões”.

A reação do mercado a esses eventos regulatórios revela um contraste relevante:

Apesar dos entraves regulatórios, as ações da Shell atingiram o maior valor em 52 semanas em outubro de 2025, demonstrando a confiança do investidor na estratégia adaptativa da companhia. No terceiro trimestre de 2025, os resultados foram mistos entre as áreas de negócio, com destaque para Integrated Gas e Marketing, beneficiadas pelo aumento das operações de trading.

Esses desafios levaram a Shell a ajustar sua estratégia de portfólio, o que acabou bem recebido pelo mercado. Traders da Gate destacaram como a capacidade da Shell de navegar por cenários regulatórios complexos fortaleceu sua posição no setor, reforçando a tese de que grandes empresas de energia com portfólios diversificados conseguem administrar riscos regulatórios e manter valor ao acionista.

Políticas de KYC/AML: Equilíbrio entre privacidade do usuário e conformidade

No cenário dinâmico de criptomoedas, a Shell construiu um framework robusto de KYC/AML que equilibra eficiência regulatória e proteção à privacidade do usuário. A abordagem da empresa está alinhada aos padrões internacionais e implementa salvaguardas de dados em conformidade com GDPR e outras normas de privacidade.

A estratégia de compliance da Shell utiliza tecnologias avançadas para monitoramento em tempo real e análise de transações, ao mesmo tempo em que adota princípios de minimização de dados, coletando apenas o essencial. O equilíbrio dessas prioridades fica evidente na estrutura de implementação:

A eficiência desse equilíbrio reflete-se nos resultados operacionais da Shell, com o sistema identificando potenciais atividades suspeitas sem comprometer a confiança dos usuários. Pesquisas apontam que empresas com frameworks equilibrados têm 27% menos problemas regulatórios e 35% mais satisfação dos usuários em relação a sistemas de verificação invasivos.

Para multinacionais do setor de energia que ingressam no universo cripto, adotar um framework assim oferece vantagens competitivas tanto em compliance quanto em experiência do usuário, especialmente diante da evolução dos padrões globais até 2025.

FAQ

O que é Shell Coin?

Shell Coin é uma moeda digital do jogo Tower of Fantasy, usada na troca de itens em eventos especiais como An Extended Summer.

Qual é o nome da moeda de Melania Trump?

A moeda de Melania Trump se chama $MELANIA. É o meme coin oficial lançado por ela em 2025.

Qual é o nome da criptomoeda de Elon Musk?

Elon Musk não possui uma criptomoeda própria. Porém, é fortemente associado à Dogecoin (DOGE), que costuma apoiar e chama de 'a cripto do povo'.

Qual o preço de 1 Shell Coin?

Em 29 de outubro de 2025, 1 ShellCoin (SHELL) está cotado em 0,1146 $. O volume de transações em 24 horas é de 19 120 $.