Como os sinais do mercado de derivativos ajudam a antecipar os movimentos de preço das criptomoedas?

Interesse aberto em futuros atinge recorde histórico e indica maior atividade no mercado

O mercado de futuros do Tether Gold (XAUT) registrou recentemente uma movimentação inédita, com o interesse aberto atingindo níveis históricos. Esse avanço acompanha uma forte volatilidade de preços observada entre outubro e novembro de 2025. Os dados do segmento de futuros mostram crescimento marcante tanto na participação dos traders quanto na alocação de capital nos derivativos de XAUT.

Os números do mercado evidenciam claramente esta escalada:

O aumento da atividade nos futuros revela o forte interesse institucional por ativos digitais lastreados em ouro como proteção contra inflação. De acordo com os dados, o XAUT possui capitalização de mercado de $2,17 bilhões e 522 089,3 tokens em circulação, cada um lastreado por uma onça troy de ouro London Good Delivery. A valorização expressiva de 61,38% em relação ao ano anterior atraiu traders de derivativos que buscam exposição ao ouro por meio da infraestrutura cripto.

Esse aumento de atividade em futuros funciona como termômetro para potenciais movimentos de preço do XAUT. O padrão recente de volumes elevados com oscilações marcantes de preço indica que os participantes do mercado estão se preparando para novo período de volatilidade no ouro diante da incerteza global e das decisões de bancos centrais sobre metais preciosos.

Taxas de financiamento ficam negativas e sugerem viés baixista no curto prazo

Os dados recentes indicam que as taxas de financiamento para Tether Gold (XAUT) ficaram negativas nas principais plataformas de derivativos, sinalizando maior pessimismo entre traders de futuros no curto prazo. Este cenário coincide com a correção do preço do XAUT desde o recorde de $4 392,88 registrado em 17 de outubro de 2025.

Os indicadores de taxas de financiamento mostram uma mudança relevante na dinâmica do mercado:

Nesse ambiente de taxas negativas, os operadores vendidos recebem pagamento dos comprados, criando incentivos típicos em períodos de incerteza. Apesar do desempenho anual robusto do XAUT (+61,38%), os traders institucionais mostram cautela quanto ao comportamento de curto prazo.

A diferença entre a performance positiva no longo prazo e o sentimento negativo no curto prazo chama atenção, considerando que cada token XAUT equivale a uma onça troy de ouro físico. Especialistas do mercado sugerem que essa contradição decorre de fatores macroeconômicos que afetam o ouro tradicional, com operadores de derivativos esperando novas correções antes de o XAUT retomar o movimento de alta. Recomenda-se acompanhar os próximos indicadores econômicos e comunicados dos bancos centrais para identificar possíveis gatilhos capazes de alterar o viés baixista de curto prazo.

Índice put/call salta para 1,5 e sinaliza maior incerteza entre investidores

Dados recentes apontam mudança relevante no sentimento de mercado, com o índice put/call atingindo 1,5 e indicando posicionamento defensivo expressivo entre investidores do segmento de tokens lastreados em ouro. Esse aumento acompanha forte volatilidade nos preços do Tether Gold (XAUT) no último mês, período em que o ativo caiu 1,54% em 30 dias, apesar da valorização anual de 61,38%.

O patamar elevado do índice put/call mostra que investidores buscam proteção contra quedas, especialmente após a correção do XAUT desde o recorde de $4 392,88 em 17 de outubro de 2025. Os dados de mercado revelam esse movimento defensivo apesar do ouro ser considerado tradicionalmente um porto seguro:

A volatilidade atual reflete o cenário de incerteza econômica, com XAUT negociado a $4 156,50 e oscilando entre $4 123,90 e $4 227,40 nas últimas 24 horas. Dados da Gate mostram volume negociado de 8,66 milhões, indicando forte atividade durante esse período de tensão.

Especialistas veem o sentimento do mercado de opções como possível indicador contrarian, lembrando que posicionamentos extremos em puts costumam anteceder recuperações de preço no ouro, especialmente quando combinados com fundamentos sólidos como o lastro integral em ouro e reservas auditadas do XAUT.

Liquidações disparam 200% à medida que alavancagem atinge patamar insustentável

O mercado cripto registrou alta expressiva nos eventos de liquidação, com posições alavancadas chegando a níveis críticos. Os dados mostram aumento de 200% nas liquidações forçadas na última semana, em paralelo à volatilidade acentuada do Tether Gold (XAUT). Entre 16 e 17 de outubro de 2025, o XAUT atingiu o pico de $4 392,88 antes de uma queda abrupta, cenário propício para liquidações em massa.

A alavancagem média, estimada em 15:1 entre muitos operadores, mostrou-se devastadora após a queda do XAUT abaixo de suportes essenciais. Análise on-chain aponta cerca de $43 milhões em posições compradas liquidadas nesse intervalo, afetando majoritariamente investidores de varejo que ampliaram excessivamente a exposição em ativos digitais lastreados em ouro.

Esse efeito cascata segue tendência de mercado, com traders usando capital emprestado para especular sobre a valorização do ouro em meio à incerteza global. Dados da Gate mostram que o multiplicador médio de alavancagem subiu 40% em outubro, alcançando patamares insustentáveis logo antes da correção. Analistas alertam para a persistência dessas condições, já que o sentimento de mercado continua em "Medo Extremo" (16), o que pode disparar novas liquidações caso a queda dos preços persista.

FAQ

O que é XAUt?

XAUt é uma stablecoin garantida por ouro, representando propriedade de 1 onça troy de ouro físico mantido em cofres de alta segurança. Proporciona exposição digital ao ouro pela blockchain.

XAUt é seguro?

XAUt oferece alto nível de segurança, lastreado por ouro físico e tecnologia blockchain avançada, garantindo transparência e imutabilidade. Auditorias periódicas comprovam confiabilidade e integridade.

XAUt equivale a XAU?

Não, XAUt e XAU são diferentes. XAUt é ouro tokenizado, enquanto XAU é o símbolo do ouro físico.

XAUt está disponível na Binance?

Até 2025, XAUt não está listado na Binance. Contudo, está disponível em outras grandes exchanges de criptomoedas. Consulte sempre fontes oficiais para informações atualizadas sobre a listagem do XAUt.