O mercado caiu novamente, atingiu o limite em baixa?
[TL;DR]:
Desde o final de agosto, o mercado de criptomoedas tem permanecido fraco, com Bitcoin quebrando a barreira psicológica de $54.000 na semana passada. No último mês, o mercado de criptomoedas esteve em estado de medo por 26 dias, destacando a fragilidade do mercado atual.
A recente tendência fraca no mercado de criptomoedas está interligada com múltiplos fatores complexos, mas a preocupação com uma recessão económica nos EUA é, sem dúvida, a pressão macroeconómica que mais preocupa o mercado.
Múltiplas indicações sugerem que o mercado pode estar se aproximando de um ponto de viragem e podemos ver um significativo momentum ascendente para o Bitcoin nos próximos meses.
Introdução
Afetados pela reação do mercado após a divulgação do relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em agosto, as preocupações dos investidores com a economia dos EUA entrarem em recessão aumentaram significativamente. Posteriormente, o Bitcoin continuou sua tendência fraca e declinou, quebrando, por vezes, a linha de defesa psicológica de $54,000.
O preço do Bitcoin se recuperou ligeiramente, mas o sentimento de mercado ainda está em estado de pânico. Este artigo analisará de forma abrangente as oportunidades na situação de mercado recente.
A queda contínua de setembro, teste de estresse do mercado de alta do Bitcoin?
Na semana passada, o autor publicou um post no blog intitulado “ Cai todos os anos em setembro? Tudo o que você sabe sobre a tendência do mercado em setembro Ao rever a queda do mercado de criptomoedas em setembro ao longo dos anos. A tendência de mercado da semana passada com a expectativa de fraqueza sustentada no mercado de criptomoedas neste mês.
Especificamente, o preço do Bitcoin tem vindo a cair continuamente desde o final de agosto, com quedas de 10,79% e 4,24% nas últimas duas semanas, respetivamente. Na semana passada, o pânico continuou a espalhar-se e o preço caiu abaixo do importante nível de suporte de $53,000 em determinado momento. O mercado estava uma vez cheio de pontos de vista em baixa.
Embora o mercado tenha tido uma breve recuperação no sábado, os bons momentos não duraram muito. A média móvel de 60 dias no gráfico de 1H suprimiu o mercado e, em certo momento, caiu abaixo da linha de defesa psicológica de $54,000.
No momento da escrita, embora o preço do Bitcoin tenha se recuperado ligeiramente para cerca de $57,000, a tendência futura ainda é incerta e o mercado está geralmente preocupado se continuará a declinar.
Fonte: Gate.io
Como o Bitcoin, Ethereum tem mantido consistentemente uma tendência de mercado passiva de seguidores fracos. Desde 6 de setembro, o preço do Ethereum tem continuado a diminuir de cerca de $2.400, e no dia 7, atingiu uma baixa recente de $2.150, estabelecendo também uma nova baixa desde 5 de agosto.
Neste momento, o preço do Ethereum também recuperou ligeiramente, mostrando um certo grau de resistência à queda. No entanto, o sentimento de FUD do mercado em relação ao ecossistema do Ethereum continua forte, e o Ethereum ainda não tem um suporte fundamental mais forte do que o Bitcoin. 
Fonte: Gate.io
De acordo com dados da Coinglass e de outras fontes, o mercado de criptomoedas esteve em baixa durante 26 dias no último mês, com apenas 4 dias sendo neutros. O Bitcoin sofreu uma rápida queda de mais de 4% nas primeiras 24 horas da semana passada, enquanto o Ethereum registou uma queda de mais de 6% durante o mesmo período. Mais de 86.000 investidores sofreram perdas devido a graves flutuações de preços, com montantes de liquidação superiores a $300 milhões, destacando, sem dúvida, a fragilidade do mercado atual.
Fonte: coinglass
O Risco Macro de Recessão Econômica é a Principal Causa da Queda
A recente tendência fraca no mercado de criptomoedas está entrelaçada com múltiplos fatores complexos, mas a preocupação com uma recessão econômica nos EUA é, sem dúvida, a pressão macroeconômica que mais preocupa o mercado.
1. Aumento das preocupações com a recessão econômica
Um grande número de pistas indicam que é altamente provável que o crescimento econômico dos Estados Unidos diminua ainda mais devido a fatores como um mercado de trabalho fraco e aumento da dívida das famílias.
Recentemente, os dados do mercado de trabalho dos EUA têm sido significativamente mais fracos do que as expectativas do mercado, com um crescimento do emprego não agrícola de apenas 142.000 empregos, muito abaixo das expectativas do mercado. Ao mesmo tempo, embora a taxa de desemprego permaneça baixa em 4,2%, ela não conseguiu aliviar efetivamente as preocupações do mercado sobre uma desaceleração do crescimento econômico. E já mencionamos em vários artigos anteriores que dados fracos de emprego são frequentemente vistos como um indicador da saúde econômica, e seu desempenho fraco desencadeia diretamente a atitude cautelosa dos investidores em relação às perspectivas econômicas.
Fonte: Cálculos Políticos 2024
As observações do Presidente do Fed de Chicago intensificaram o medo do mercado de uma recessão econômica, levando os investidores a preferir ativos de refúgio seguro e vender ativos criptográficos de alto risco e alta volatilidade. Essa perspectiva macroeconômica pessimista enfraqueceu ainda mais o desempenho geral do mercado de criptomoedas.
Por outro lado, embora o plano de corte da taxa de juros do Federal Reserve em resposta à recessão seja positivo para os ativos criptográficos, o efeito de transmissão é complexo e demorado, e a curto prazo, o pânico das pessoas em relação à recessão econômica ainda domina. Como apontado em um relatório recente da Morgan Stanley, leva até 12 meses para os fundos se deslocarem dos fundos do mercado monetário para ativos de risco após o primeiro corte da taxa de juros.
2. Grande saída de fundos institucionais
Outra força motriz importante é a fluxo de fundos de ETFs à vista, um barómetro do mercado do Bitcoin. Desde o final de agosto, os ETFs à vista têm mostrado uma tendência de saída de capital, especialmente o ETF à vista do Bitcoin, que teve uma saída líquida de $706 milhões na semana passada. O ETF do Ethereum tem tido uma tendência de saída líquida desde a sua listagem, indicando o sentimento pessimista recente dos investidores institucionais em relação ao mercado de criptomoedas.
Fonte: coinglass
3. Potencial pressão de venda para mineradores de Bitcoin
Devido aos preços elevados, os mineiros de Bitcoin acumularam uma grande quantidade de inventário desde meados de agosto. No entanto, à medida que o preço do Bitcoin cai abaixo de níveis psicológicos-chave (como $60,000) e preços de desligamento, o mercado está preocupado que esses mineiros possam ser obrigados a vender suas posições devido à pressão financeira ou demanda de lucro.
Os dados de muitas instituições analíticas reforçam ainda mais essa preocupação, apontando que, se o sentimento do mercado continuar a deteriorar-se, o comportamento de venda dos mineradores pode formar uma reação em cadeia e exercer pressão descendente sobre o mercado.
Em geral, num momento em que não há uma narrativa a nível de fenômeno sobre o surgimento de aplicações do ecossistema cripto, o ambiente em baixa no mercado gradualmente atingiu o pico, incluindo a interação de fatores como dados fracos de emprego, retirada de fundos institucionais e pressão de venda dos mineradores, resultando na atual situação fraca.
A Sentimento Em Baixa foi Liberado Após Cair para o Nível Crítico?
Como mostrado na figura abaixo, o BTC tem caído continuamente desde o final de agosto, com uma queda de 10,7% na primeira semana de setembro. O preço desceu abaixo dos principais níveis de apoio, comprometendo gravemente a confiança do mercado. 
Fonte: Gate.io
De uma perspectiva puramente de análise técnica, o preço atual é temporariamente suportado ao nível de $54,000, e espera-se que se estabilize e recupere do estado de sobrevenda. Semelhante a rondas anteriores, o recente declínio no setor de Altcoin tem sido geralmente menor, indicando um enfraquecimento do sentimento especulativo em moedas pequenas. Isto pode abrir caminho para uma onda de tendências de mercado da temporada de Altcoin com recuperação de mercado.
De acordo com o gráfico recente do Global Macro Investor, a estrutura de preços atual do Bitcoin é muito semelhante à tendência ascendente em 2019, ambas experimentando um longo período de consolidação. No momento, embora o preço esteja relativamente fraco a curto prazo, ainda é uma tendência de ajuste na tendência ascendente a longo prazo, e o potencial ponto de viragem para o preço reiniciar a tendência ascendente pode estar se aproximando.
Fonte: LSEG Datastream, Bloomberg-Global Macro Investor
Além disso, do ponto de vista fundamental, o preço do Bitcoin é influenciado por múltiplos fatores, e o peso de fatores macroeconómicos, como o pânico recente, irá gradativamente desaparecer. No entanto, o valor da forte capacidade de computação do Bitcoin atingiu uma alta histórica, indicando uma segurança de rede reforçada, e o sentimento de alta pode novamente dominar. À medida que a confiança de mercado se recupera gradualmente, os investidores podem voltar ao mercado e aumentar os preços.
A atenção do mercado também está focada na reunião do Federal Reserve sobre as taxas de juros na próxima semana. Se os resultados da reunião atenderem às expectativas do mercado (como um corte de 25 pontos-base nas taxas de juros), isso pode aliviar a tensão do mercado e fornecer um impulso positivo para o Bitcoin.
Em resumo, embora o atual mercado do Bitcoin enfrente muitos desafios e incertezas, múltiplos sinais indicam que o mercado pode estar se aproximando de um ponto de viragem. Se a tendência atual do mercado permanecer inalterada e for impulsionada por fatores como fundamentos, sentimento de mercado, semelhanças históricas e eventos-chave, podemos ver um impulso significativo para cima do Bitcoin nos próximos meses.
