Como o mercado de Bitcoin continuará depois que os ETFs despencarem 15% após o pouso?

[TL;DR]:

Após a aprovação dos EUA Bitcoin Com o ETF em 10 de janeiro, o preço da moeda subiu brevemente e a queda máxima ultrapassou 15%, com um total de $342 milhões em fundos liquidados.

O mercado especula que essa queda é devido à retirada de fundos especulativos de curto prazo da “venda de notícias” para obter lucro, bem como à sobrecompra de tecnologia.

Análogo à resposta do preço dos ETFs de ouro e prata após a aprovação, a queda do Bitcoin ainda é normal e dará início a um processo de descoberta de valor a longo prazo.

Introdução

Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos finalmente aprovou 11 ETFs de Bitcoin em 10 de janeiro. No entanto, algumas horas após o anúncio da notícia positiva, os preços do Bitcoin subiram ligeiramente para $49.000 e, em vez disso, caíram para cerca de $41.000. A venda de notícias é considerada evidência de baixa para os observadores.

No entanto, as opiniões das pessoas sobre o próximo evento de halving do Bitcoin em abril são diferentes, e este artigo fornecerá uma interpretação aprofundada disso.

Desmoronar significativamente o preço do Bitcoin, impulsionando a correção do mercado

A aprovação do ETF spot Bitcoin foi descrita pela mídia como um marco histórico, mas a resposta do mercado de criptomoedas a isso tem sido fraca, chegando até a declinar dois dias depois. Isso faz muitas pessoas se perguntarem se a aprovação dos ETFs de Bitcoin é positiva ou negativa?

De acordo com os dados de mercado da Gate.io, após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o preço subiu ligeiramente para um máximo de $49,000 e depois continuou a cair, atingindo um mínimo de $41,422, uma queda de mais de 15%. Na data da escrita, o preço da moeda ainda está numa faixa estreita de flutuações após uma queda, com um preço temporário de $42,722.
Origem: Gate.io

De acordo com os dados da CoinGlass, no dia seguinte à forte queda nos preços das criptomoedas, mais de 100.000 investidores no mercado de criptomoedas tiveram uma venda em massa em 24 horas, com um valor total de $342 milhões.

A queda do Bitcoin não apenas provocou uma queda no mercado de criptomoedas como também provocou ajustes nas ações relacionadas ao conceito. No mercado de ações dos EUA, as ações relacionadas ao conceito de criptomoedas experimentaram uma queda geral durante o mesmo período, com a Marathon Digital caindo mais de 15%, a Riot Platforms caindo mais de 10%, a MicroStrategy caindo mais de 9%, a Canaan Creative caindo quase 9% e a Coinbase caindo mais de 7%.

O corte da taxa de juros ainda está incerto, e as notícias positivas se transformaram em uma queda

Embora a aprovação dos ETFs seja uma notícia positiva a longo prazo em comparação com o Bitcoin, após o assentamento da notícia, o mercado entrou em um jogo de baixa de curto prazo de tensão de liquidez e saída de capital.

Em termos de dados econômicos, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos Estados Unidos em dezembro de 2023 aumentou 1% em relação ao ano anterior, abaixo do esperado 1,3%, com um valor anterior de 0,9%; Uma diminuição inesperada de 0,1% de um mês para o outro, sem crescimento por três meses consecutivos. Além disso, o IPP central aumentou 1,8% em relação ao ano anterior, com uma expectativa de 1,9% e um valor anterior de 2%.

No dia anterior à divulgação dos dados do PPI, o Departamento de Trabalho dos EUA divulgou dados mostrando que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de dezembro de 2023 aumentou 0,3% em relação ao mês anterior e 3,4% em relação ao ano anterior, ambos superiores às expectativas de Wall Street e significativamente acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve.

Isso tem adicionado alguma dificuldade às expectativas do Federal Reserve de cortes nas taxas de juros este ano, e quanto mais tempo durar a política de liquidez restritiva, menos favorável será para o mercado de criptomoedas.
Além disso, do ponto de vista do dinheiro Fluxo Além dos dados, além dos fundos especulativos de curto prazo que vendem diretamente o Bitcoin para obter dinheiro, a pressão de liquidação dos ETFs Grayscale e as falências do FTX também são um importante motivador desta queda.
Fonte: Bloomberg

De acordo com dados, no primeiro dia da emissão de ETFs de Bitcoin à vista, os ETFs de Bitcoin à vista da Grayscale GBTC representaram quase metade do volume de negociação, com uma saída de capital de $579 milhões nos dois dias de listagem.

Espera-se que o mercado flutue e se ajuste no futuro, a especulação sobre a redução para metade está se aproximando

Atualmente, muitas interpretações desta rodada de declínio são atribuídas a “Compre o Boato, Venda a Notícia”, o que faz algum sentido. Se compararmos o estado atual dos ETFs de Bitcoin com o processo de aprovação de ETFs de ouro e prata do passado, talvez possamos obter algumas ideias.

Dados históricos mostram que quando o ETF de ouro GLD foi aprovado em novembro de 2014, os preços do ouro não atingiram um novo pico como resultado. Mas nos próximos 8 anos, o preço do ouro mais que dobrou, subindo dos iniciais $400 para $1,800, e o valor de mercado aumentou de cerca de $2 trilhões para cerca de $10 trilhões, um aumento de cerca de $8 trilhões.

De acordo com analistas da McOscillator, o momento em que o GLD foi lançado pela primeira vez não marcou um topo definitivo para os preços do ouro, mas duas semanas depois, os preços do ouro realmente formaram um topo importante e não romperam nos próximos 10 meses.
Origem: mcoscillator.com

Uma situação semelhante ocorreu também em abril de 2006, quando o ETF Silver SLV foi listado pela primeira vez. O dia em que o SLV foi aprovado não marcou o topo exato, mas foi considerado parte da estrutura superior e permaneceu em um nível elevado nos meses seguintes.

Fonte: mcoscillator.com

Estes dados históricos fornecem referências valiosas para comparar a situação atual dos ETFs de Bitcoin. Embora a aprovação do ETF de Bitcoin possa não levar imediatamente a um novo pico de preços, pode tornar-se parte da estrutura de mercado e ter um impacto significativo nos preços nos próximos meses.

Na verdade, depois que a SEC dos EUA aprovou o Bitcoin ETF, os investidores puderam participar do desempenho financeiro dos maiores, mais populares e líderes ativos digitais de forma familiar e fácil de usar, semelhante à negociação de ações tradicionais. Essa estrutura reduz muito o ônus técnico de gerenciar carteiras de criptografia, proteger chaves privadas e se familiarizar com as bolsas de criptografia.

O ETF do Bitcoin ultrapassou as barreiras de entrada para aqueles que estão interessados no mercado de Bitcoin, mas temem a complexidade de lidar com criptomoedas. Ele não só oferece um canal de investimento mais simplificado e otimizado, mas também preserva o dinamismo do mercado de Bitcoin e os lucros potencialmente lucrativos.

Na opinião do autor, a aprovação dos ETFs do Bitcoin não é apenas um pouso favorável, mas também estabelece uma base relativamente sólida para se preparar para o mercado de halving deste ano.

É certo que os ETFs trarão muitas mudanças e impactos para o mercado de criptomoedas. Embora possa haver alguma volatilidade após a realização de lucros no curto prazo, o que representa um certo teste para os investidores de curto prazo, para os investidores de longo prazo, testemunharemos o rápido crescimento dos ativos criptográficos em 2024 e além.