Processo de Liquidação e Cálculo do Preço de Liquidação

Atualização de Liquidação de 2025

Até 2025, a Gate (Gate) otimizou seu processo de liquidação por meio das seguintes melhorias chave:
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Reduzir 30% da slippage de liquidação Ao melhorar o pool de liquidez, a derrapagem durante o processo de liquidação é reduzida, melhorando a eficiência da liquidação.
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notificação de alerta de liquidação em 5 segundos Antes que a liquidação esteja prestes a ocorrer, o sistema enviará uma notificação de aviso aos usuários 5 segundos antes, dando mais tempo para os usuários reagirem.
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Opções de Liquidação Parcial Adicionadas algumas opções de liquidação que permitem aos usuários manter parte de suas posições ao enfrentar liquidação, reduzindo perdas.
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Ferramenta de simulação pré-settlement A plataforma agora fornece uma ferramenta de simulação pré-liquidation que permite aos traders testar vários cenários de mercado antes de abrir posições, ajudando-os a entender os riscos potenciais de liquidação com antecedência.
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Fundo de Seguro Reforçado O fundo de garantia foi reforçado, proporcionando uma melhor proteção contra flutuações de mercado e garantindo um mecanismo de liquidação estável em todos os tipos de contratos.

Processo de liquidação

Processo de liquidação forçada

A Gate utiliza o preço marcado como base para determinar se deve liquidar a posição de um usuário. O efeito da liquidação forçada varia consoante o usuário esteja a usar margem isolada ou margem cruzada.

• Modo de Alavancagem de Margem Cruzada Quando o saldo de margem desta posição cair abaixo do nível de margem de manutenção, a posição será liquidadas à força. O saldo de margem inclui lucros e perdas não realizados. Em um modo de dupla posição, uma vez que as posições longas e curtas são independentes, flutuações extremas no mercado podem levar à liquidação separada de ambas.
• Modo de Alavancagem de Margem Total Todo o saldo disponível é margem. Quando o saldo disponível e a margem da posição atual estiverem abaixo do nível de margem de manutenção, a posição será liquidada forçosamente. O saldo de margem inclui lucros e perdas não realizados. No modo de manutenção bidirecional, apenas quando a perda líquida em ambas as direções mais todo o saldo disponível e a margem estiverem ainda abaixo do nível de margem de manutenção é que será liquidada forçosamente.

Quando uma liquidação forçada é acionada, o sistema ativará sequencialmente o mercado em si, o fundo de seguro e o sistema automático de redução de posição para completar a liquidação forçada. O processo específico é o seguinte:

1. Se o preço de marca exceder o preço de liquidação, o processo de liquidação será iniciado.
2. Ordens não preenchidas, como ordens em aberto e ordens de estratégia, serão canceladas.
3. Ao colocar uma ordem no preço de falência, se o preço de mercado for melhor do que o preço de falência, ela será preenchida primeiro ao preço de mercado.
4. Se a ordem for preenchida, o processo termina.
5. Se o preço de marca exceder o preço de falência, o fundo de seguro e a redução automática de posições serão ativados.
6. Se o preço de marca não exceder o preço de falência, a posição será bloqueada até que a ordem de liquidação seja preenchida.

Após acionar uma liquidação forçada, os usuários podem clicar nos detalhes da liquidação forçada no histórico de negociações/histórico de encerramento para ver informações detalhadas.

Cálculo do Preço de Liquidação

Quando o saldo de margem da posição de contrato de um utilizador cair abaixo do nível de margem de manutenção, a posição será liquidada à força pelo sistema de negociação. Após a liquidação forçada, o utilizador perderá toda a margem da posição. Na negociação real de contratos, quando o preço de referência atingir o preço de liquidação, isso acionará a liquidação forçada.

Fórmula de Cálculo do Preço de Liquidação

A fórmula de cálculo para o preço de liquidação varia dependendo do tipo de contrato.

Fórmula de Cálculo do Preço de Liquidação do Contrato Longo Ordinário e de Duas Moedas

Preço de Liquidação = (Preço de Abertura ± Margem / Multiplicador de Contrato / Posição) / [1 ± (Taxa de Margem de Manutenção + Taxa)]
A adição ou subtração na fórmula depende da direção do contrato; para posições longas, subtrai-se, e para posições curtas, adiciona-se.

A fórmula de cálculo para o preço de liquidação de um contrato reverso.

Preço de Liquidação = Posição Preço Médio de Abertura(1±Rácio de Margem de Manutenção±Taxa de Negociação)/（Posição±Margem*Preço Médio de Abertura）
A adição ou subtração na fórmula depende da direção do contrato, se for longo então adiciona, se for curto então subtrai.

Precauções

• A posição refere-se ao número de contratos. Você pode visualizar a relação de margem de manutenção e o multiplicador de contrato nas informações do contrato.
• Taxa única: 0,075%

Exemplo

O contrato mostrado na imagem acima é um contrato de posição longa, com um preço de abertura de 2399, uma margem de 25,79, uma posição de 1 ETH e uma taxa de margem de manutenção de 0,5%.

De acordo com a fórmula de cálculo para o preço de liquidação de um contrato a termo padrão:
Preço de Liquidação = (Preço de Abertura - Margem / Multiplicador de Contrato / Posição) / [1 ± (Razão de Margem de Manutenção + Taxa de Taker)]

O cálculo do preço de liquidação para este contrato é o seguinte:
Preço de Liquidação = (2399-25.79⁄0.01/100)/【1 -(0.5% + 0.075%)】
Preço de liquidação = 2373.21⁄0.99425
Preço de Liquidação ≈ 2386.94

O mesmo que o preço de liquidação mostrado na figura.

Conclusão

Através das otimizações acima, a Gate (Gate) tornou seu processo de liquidação mais eficiente e transparente em 2025, proporcionando uma melhor proteção para os traders. Os traders podem usar ferramentas de simulação de pré-liquidação para entender os riscos de liquidação com antecedência e utilizar opções de liquidação parcial para reduzir perdas. Enquanto isso, o fundo de seguro fortalecido também oferece melhor proteção contra a volatilidade do mercado.