Os ETFs de Bitcoin podem se tornar catalisadores de mercado se aprovados?

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Desde o aumento geral no mercado criptográfico no primeiro trimestre deste ano e ganhando atenção do mercado, tem estado em um ponto de congelamento de flutuações e ajustes contínuos desde o segundo trimestre;

Bitcoin tem estado numa tendência descendente nos últimos dois meses, fazendo com que um grande número de Altcoins caia mais de 10%;

A taxa de câmbio de Ethereum, que sempre foi forte, também atingiu novas baixas uma após outra em comparação com o Bitcoin.

Gráfico de tendência diária do Bitcoin Gate.io - fonte: Gate.io

Da temporada de todas as estações no primeiro trimestre para a temporada do Bitcoin no segundo trimestre, há uma escassez crescente de fundos no mercado, e a sustentabilidade dos pontos quentes do mercado é fraca. O mercado monótono e entediante muitas vezes requer eventos significativos para avançar. Atualmente, os catalisadores importantes que o mercado está geralmente aguardando são:

Quando é que a Reserva Federal vai cortar as taxas de juro

Embora ainda haja algumas discordâncias sobre se o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros em setembro, a visão comum é que o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros já no segundo trimestre do próximo ano, o que será combinado com o halving do Bitcoin durante o mesmo período, tornando-se um sinal claro de otimismo tanto interno quanto externo. A curto prazo, você pode prestar atenção às minutas monetárias do Federal Reserve às 2h de 17 de agosto. Ainda assim, com base nas reações passadas dos preços das moedas às políticas do Federal Reserve, esse impacto marginal está enfraquecendo.

Quando o ecossistema Bitcoin prosperará?

Grande parte da prosperidade do mercado cripto ocorreu durante o verão, e o BRC20 Summer trouxe novos conceitos de ordinais e inscrições para o mercado. Ativo em atividades de cadeia aumentou a renda dos mineradores, mas o aumento nos custos de transação também reduziu a acessibilidade do Bitcoin, provocando discussões intensas na comunidade. Infelizmente, não vimos uma resposta positiva da popularidade do BRC20 Summer ao preço do Bitcoin naquele dia, e a prosperidade do ecossistema Bitcoin também requer mais melhorias na infraestrutura.

Quando será aprovado o ETF de Bitcoin à vista

Os ETFs de Bitcoin spot atrairão um grande grupo de investidores institucionais de balcão que ainda não entraram no mercado altista anterior e podem se tornar o maior gatilho para este mercado altista. Atualmente, o mercado de criptomoedas está passando por uma nova situação regulatória em que o Ocidente não está brilhante e o Oriente está brilhante. ‘Tornar-se mainstream’ significa que as criptomoedas devem ser capazes de passar por experimentos regulatórios.

Canadá, Brasil e Reino Unido lançaram todos ETFs de Bitcoin no ponto. No entanto, com base no maior impacto do dólar americano (stablecoin) no mercado de Bitcoin, a atitude de aprovação dos reguladores americanos, que atualmente possuem uma grande quantidade de dinheiro quente em dólares americanos, em relação aos ETFs de Bitcoin no ponto se tornou o ponto mais preocupante.

A SEC dos EUA realizou uma extensa revisão dos ETFs de Bitcoin no local, e apesar de várias delongas e rejeições, um fluxo constante de instituições apresentou pedidos para o produto. Atualmente, as empresas de investimento aguardando decisões oficiais incluem ARK Invest e 21Shares, Bitwise, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Invesco e Galaxy Digital, Fidelity e Valkyrie. Essas empresas gerenciam coletivamente mais de $15 trilhões em ativos globais.

Embora tenha sido retirada várias vezes, a SEC finalmente deu um passo substancial à frente. A SEC abriu um período de revisão de 21 dias para o ETF de Bitcoin ARK 21Shares em 11 de agosto, e também levantou preocupações sobre o protocolo de compartilhamento de monitoramento da Coinbase, exigindo que os comentaristas verifiquem se a participação da Coinbase no monitoramento do ETF realmente ajuda a detetar, investigar e prevenir fraudes e manipulação dos preços do Bitcoin.

Do ponto de vista da linha do tempo, a SEC precisa responder ao Bitwise Bitcoin ETP Trust até 1 de setembro, enquanto as decisões de candidatura para BlackRock, VanEck, WisdomTree e Invesco serão tomadas um dia depois, com outras candidaturas a seguir de perto.

Mas a SEC pode continuar a atrasar, o que pode estar relacionado com preocupações sobre fraude de mercado e manipulação nas quais o produto pode estar envolvido, bem como o processo da Grayscale contra a SEC por recusar a converter o GBTC num ETF de Bitcoin à vista. A decisão sobre este caso será tomada antes do final deste ano.

Na verdade, olhando para trás na história, seja o lançamento de ETFs de ouro de referência ou o lançamento do Bitcoin Trust (GBTC), esses produtos de ETF trouxeram enormes fundos de intervenção e se tornaram impulsionadores importantes da prosperidade do mercado.

Cronograma de lançamento do ouro ETF e tendência de preço do ouro-Fonte: plataforma de criptomoedas

O mercado de touros do Bitcoin em 2020 acompanhado pelo crescimento das posições do Grayscale Bitcoin Trust - Fonte: Coinglass

Conclusão

Dez anos após a aprovação do primeiro Bitcoin Trust (GBTC) e a submissão da declaração de registro para ETFs de Bitcoin spot, a aprovação dos ETFs de Bitcoin spot finalmente alcançou um momento crítico. Os investidores ainda estão entusiasmados e as autoridades regulatórias estão encontrando medidas de conformidade com cautela.

O questionamento eventualmente terminará, e temos motivos para esperar que o canal de financiamento entre criptomoedas e o mundo real em breve se abrirá. Devido ao seu baixo limite de investimento, baixos custos de negociação, boa liquidez e processo de negociação simples, a aprovação de ETFs de Bitcoin ponto pode acabar com a fraqueza ociosa do mercado atual e promover ainda mais a recuperação e prosperidade do mercado de criptomoedas.